순 자산 가치 - NAV 정의

순자산가치(NAV)란 무엇입니까?

순 자산 가치(NAV)는 기업의 순 가치를 나타내며 기업 자산의 총 가치에서 부채의 총 가치를 뺀 값으로 계산됩니다. 의 맥락에서 가장 일반적으로 사용되는 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드 (ETF), NAV는 특정 날짜 또는 시간의 펀드의 주당/단가를 나타냅니다. NAV는 미국에 등록된 펀드의 주식/단위 가격입니다. 증권거래위원회(SEC) 거래(투자 또는 상환)됩니다.

순 자산 가치는 일반적으로 뮤추얼 펀드, ETF 또는 지수 내에서 잠재적인 투자 기회를 식별하는 데 사용됩니다. 순 자산 가치를 사용하여 자신의 포트폴리오에서 보유 자산을 볼 수도 있습니다. 앞서 언급한 자산에 투자하려면 투자 계정이 필요합니다.

순 자산 가치 이해

이론적으로 다음의 회계 개념을 다루는 적절한 사업체 또는 금융 상품 자산 그리고 부채 NAV를 가질 수 있습니다. 회사 및 사업체의 맥락에서 자산과 부채의 차이는 순자산 또는 회사의 순자산 또는 자본으로 알려져 있습니다. NAV라는 용어는 펀드 평가 및 가격 책정과 관련하여 인기를 얻었습니다. 자산과 부채의 차이를 회사가 보유한 주식/단위의 수로 나눕니다. 투자자. 따라서 펀드의 NAV는 펀드의 "주당" 가치를 나타내므로 펀드 주식의 가치를 평가하고 거래하는 데 더 쉽게 사용할 수 있습니다.

NAV가 에 가깝거나 같은 경우가 종종 있습니다. 책 값 사업의. 높은 성장 전망을 가진 것으로 간주되는 회사는 전통적으로 NAV가 제안하는 것보다 더 가치가 있습니다. NAV는 다음과 가장 자주 비교됩니다.

시가 총액 저평가되거나 고평가된 투자를 찾기 위해. 분석을 위해 NAV 또는 기업 가치의 배수를 사용하는 여러 재무 비율도 있습니다.

펀드의 순자산 가치 공식

뮤추얼 펀드의 NAV 계산 공식은 간단합니다.

NAV = (자산 - 부채) / 총 발행 주식 수.

펀드의 자산과 부채에 대해 올바른 적격 항목이 포함되어야 합니다.

NAV 및 뮤추얼 펀드

펀드는 다수의 투자자로부터 자금을 모아 작동합니다. 그런 다음 수집된 자본을 사용하여 펀드의 투자 목적에 맞는 다양한 주식 및 기타 금융 증권에 투자합니다. 각 투자자는 자신의 투자 금액에 따라 지정된 수의 주식을 받고 나중에 펀드 주식을 자유롭게 매도(가치 상환)하여 손익을 주머니에 넣을 수 있습니다. 정기적인 매매(투자 및 구원) 펀드 주식이 펀드 출시 이후 시작되는 경우, 펀드 주식의 가격을 책정하는 메커니즘이 필요합니다. 이 가격 책정 메커니즘은 NAV를 기반으로 합니다. 따라서 뮤추얼펀드의 경우 NAVPS 업데이트도 마찬가지입니다. 가격.

시시각각 변하는 주식과 달리 뮤추얼 펀드는 실시간으로 거래되지 않습니다. 대신에, 뮤추얼 펀드는 자산과 부채를 기반으로 한 하루 종료 방법론에 따라 가격이 책정됩니다.

뮤추얼 펀드의 자산에는 펀드 투자의 총 시장 가치, 현금 및 현금 등가물, 채권 및 미지급 수입이 포함됩니다. 펀드의 시장 가치는 다음을 기반으로 1일 1회 계산됩니다. 종가 펀드의 포트폴리오에 포함된 증권의 펀드는 현금 및 유동 자산의 형태로 일정 금액의 자본을 보유할 수 있으므로 해당 부분은 현금 및 현금 등가물 제목으로 회계처리됩니다. 미수금 당일 적용 가능한 배당금 또는 이자 지급과 같은 항목을 포함하는 반면, 미지급 소득 펀드로 벌어들였으나 아직 받지 못한 돈을 말한다. 이 모든 항목과 적격 변형의 합계가 펀드의 자산을 구성합니다.

뮤추얼 펀드의 부채에는 일반적으로 대출 은행에 빚진 돈, 미지급금, 다양한 관련 기관에 빚진 다양한 요금 및 수수료가 포함됩니다. 또한 펀드에는 비거주자에게 발행된 주식일 수 있는 외국 부채가 있을 수 있습니다. 비거주자에 대한 지급이 계류 중인 소득 또는 배당금 및 매각대금이 계류 중인 경우 송환. 이러한 모든 유출은 지불 기간에 따라 장기 및 단기 부채로 분류될 수 있습니다. 펀드의 부채에는 다음이 포함됩니다. 미지급 비용, 직원 급여, 유틸리티, 운영 비용, 관리 비용, 유통 및 마케팅 비용, 이전 에이전트 비용, 관리인 및 감사 비용 및 기타 운영 비용과 같은 비용.

특정 날짜의 NAV를 계산하기 위해 자산과 부채에 해당하는 이러한 다양한 항목은 모두 특정 영업일이 끝나는 시점을 기준으로 합니다.

상장지수펀드에 대한 NAV

왜냐하면 ETF와 폐쇄형 펀드 거래소에서 주식처럼 거래할 때, 그들의 주식은 실제 NAV보다 몇 달러/센트 높거나(프리미엄 거래) 낮거나(할인 거래) 시장 가치로 거래됩니다. 이는 적시에 그러한 기회를 발견하고 현금화할 수 있는 활성 ETF 거래자에게 수익성 있는 거래 기회를 허용합니다. 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 ETF도 보고 목적으로 시장 마감 시 NAV를 매일 계산합니다. 또한 일중 NAV를 분당 여러 번 실시간으로 계산하고 배포합니다.

NAV 및 거래 타임라인

NAV는 특정 영업일을 기준으로 계산 및 보고되지만 모든 매수 및 매도 주문은 뮤추얼 펀드 NAV의 컷오프 시간을 기준으로 처리됩니다. 거래일. 예를 들어, 규제 기관이 마감 시간을 오후 1시 30분으로 지정했다면 오후 1시 30분 이전에 접수된 매수 및 매도 주문입니다. 특정 날짜의 NAV에 실행됩니다. 마감 시간 이후에 접수된 모든 주문은 다음 영업일의 NAV를 기준으로 처리됩니다.

투자 성과 측정

펀드 투자자는 종종 두 날짜 간의 NAV 차이를 기반으로 뮤추얼 펀드의 성과를 평가하려고 합니다. 예를 들어, 1월 1일의 NAV를 12월 31일의 NAV와 비교하고 두 값의 차이를 펀드 성과의 척도로 볼 수 있습니다. 그러나 두 날짜 사이의 NAV 변화는 뮤추얼 펀드 성과를 가장 잘 나타내는 것은 아닙니다.

뮤추얼 펀드는 일반적으로 거의 모든 소득(예: 배당금 및 이자)을 주주에게 지급합니다. 또한, 뮤추얼 펀드는 누적 실현액을 분배할 의무가 있습니다. 자본 이득 주주들에게.자본 이득은 증권보다 높은 가격에 판매되는 모든 증권에서 발생합니다. 구매 가격 그것은 그것을 위해 지불되었습니다. 소득과 이익이라는 두 가지 구성 요소가 정기적으로 지급되기 때문에 NAV가 그에 따라 감소합니다. 따라서 뮤추얼 펀드 투자자는 이러한 중간 소득 및 수익을 얻더라도 두 날짜를 비교할 때 절대 NAV 값에 반영되지 않습니다.

뮤추얼 펀드의 성과를 측정할 수 있는 가장 좋은 방법 중 하나는 연간 총 수익, 이는 주어진 평가 기간 동안 투자 또는 투자 풀의 실제 수익률입니다. 투자자와 애널리스트도 복합 연간 성장률(CAGR), 소득 및 이익에 대한 모든 중간 지불이 고려되는 경우 1년보다 긴 지정된 기간 동안 투자의 평균 연간 성장률을 나타냅니다.

NAV 계산의 예

뮤추얼 펀드에 각 개별 자산의 당일 종가를 기반으로 계산되는 서로 다른 증권에 대한 총 투자 금액이 1억 달러라고 가정합니다. 또한 700만 달러의 현금 및 현금 등가물과 총 미수금 400만 달러를 보유하고 있습니다. 당일 수입은 $75,000입니다. 이 펀드는 단기 부채 1300만 달러, 장기 부채 200만 달러를 보유하고 있다. 하루에 발생한 비용은 $10,000입니다. 이 펀드의 발행주식은 500만주입니다. 위의 공식을 사용하여 NAV는 다음과 같이 계산됩니다.

순가치 = [($100,000,000 + $7,000,000 + $4,000,000 + $75,000) - ($13,000,000 + $2,000,000 + $10,00) / 5,0 ,0 ,0 - 1,0 - 000,100,0 = ($1

주어진 날짜에 뮤추얼 펀드 주식은 주당 $19.21에 거래됩니다.