고객 투자 정책 성명서를 작성하는 방법

최근 주식 시장의 변동성은 투자자들이 반응하지 않고 투자 결정을 내릴 필요성을 다시금 지적했습니다. 공황의 느낌이 아니라 시장 조정을 고려한 계획과 투자 전략을 갖는 것입니다. 이러한 유형의 접근 방식의 이점은 금융 위기 2008-09년. 슬프게도 많은 투자자들은 시장 바닥이나 그 근처에서 자신의 주식 포지션을 매도하고 손실을 기록하고 뒤이어 발생하는 일부 또는 전부를 놓쳤습니다. 황소 시장 2009년 3월부터 시작된 일이다. 두려움은 계획이 아니라 안내자였습니다.

NS 투자 정책 성명서 (IPS)는 본질적으로 포트폴리오에 대한 사업 계획입니다. 를 위해 매우 일반적입니다. 재정 고문 퇴직과 같은 기관 고객을 위해 계획 후원자 그리고 기초와 엔다우먼트. 많은 재정 고문은 또한 개별 고객을 위해 하나의 초안을 작성할 것입니다.

투자 정책 성명서의 역할

본질적으로 IPS는 고객이 돈을 투자하는 방법에 대한 로드맵을 제공합니다. 어떤 자산 클래스를 고려해야 합니까? 어떤 유형의 투자 수단을 고려해야 합니까? 여기에는 다음이 포함될 수 있습니다. 상장지수펀드 (ETF), 뮤추얼 펀드 및 기타 차량. 또한 IPS는 포트폴리오에 대한 목표 자산 할당을 설정합니다. 그것은 돈에 대한 투자자의 시간과 그들의 시간을 고려할 것입니다. 위험 감수. 포트폴리오에 포함할 투자를 선택하는 기준과 투자를 대체하는 기준이 있어야 합니다.

투자자의 목표, 우선순위 및 투자 선호도를 지정하는 것 외에도 잘 고안된 IPS는 체계적인 단기적으로는 시장이 크게 흔들리더라도 투자자가 장기 목표에 계속 집중할 수 있도록 하는 검토 프로세스 기간. 여기에는 모든 경상 계정 정보, 현재 할당, 누적된 금액 및 현재 다양한 계정에 투자된 금액이 포함되어야 합니다.

개별 클라이언트

개별 고객을 위한 IPS는 재무 계획의 연장선이어야 합니다. 포트폴리오에 대한 이유(들)는 대학 저축 및 퇴직금 등을 반영해야 하며 고객의 목표를 자신의 관점에서 반영해야 합니다. 해당 목표를 달성하기 위해 목표로 삼아야 하는 수익 수준, 위험 허용 범위 및 해당 목표를 위해 이미 저축한 금액 목표. 이를 통해 목표 자산 배분과 사용할 투자 수단의 유형이 설정됩니다.

일반적으로 대상 할당에는 범위가 포함됩니다. 예를 들어, 대형 캡 주식은 15%에서 25%의 수용 가능한 범위와 함께 20%의 목표 할당을 가질 수 있습니다. 즉, 대형주의 실제 비율이 범위 내에 있으면 포트폴리오의 해당 부분을 재조정할 필요가 없습니다. 투자 수단을 선택, 모니터링 및 교체하기 위한 기준이 설명되어야 합니다. 여기에는 동종 그룹에 대한 성과, 비용, 관리 변경(ETF 및 펀드의 경우) 및 기타 관련 기준이 포함될 수 있습니다. 이러한 기준은 고객과의 기간 포트폴리오 검토의 기초가 되어야 합니다. 고객과 재무 고문이 포트폴리오의 수익을 추적할 수 있도록 하는 벤치마크가 있어야 합니다.

401(k) 계획

의 맥락에서 401(k) 계획, IPS는 유사하지만 약간 다른 용도로 사용됩니다. 401(k) 계획 후원자와 협력하는 재정 고문은 가장 먼저 하는 일 중 하나로 계획에 대한 IPS 초안을 작성해야 합니다. 기존 계획에 IPS가 있을 수 있으며, 그렇다면 고문은 이 문서를 검토하고 필요에 따라 수정(또는 처음부터 다시 시작)해야 합니다. 401(k) 플랜 후원자가 IPS를 필요로 하는 가장 중요한 이유는 다음과 같습니다. 수탁자 보호. IPS는 계획을 관리하기 위해 재정 고문과 함께 후원자가 따를 투자 프로세스를 문서화해야 합니다. 정기 투자 위원회 회의는 무슨 일이 일어났고 결정이 IPS 프로세스를 어떻게 반영하는지 문서화해야 합니다. 최근 401(k) 법원 사건에 ​​비추어 볼 때 이것은 그 어느 때보다 중요합니다.

IPS는 조직의 직원을 위한 퇴직 저축 수단을 제공하는 계획의 목적을 명시해야 합니다. 사용할 투자 수단의 유형을 설명해야 합니다. 여기에는 뮤추얼 펀드, 집단 신탁, 안정적인 가치 펀드 및 관리 계정, 와 같은 목표일자금 또는 위험 기반 옵션. 제공할 자산 클래스도 명시해야 합니다.

IPS는 투자 위원회가 계획을 검토하기 위해 얼마나 자주 만날 것이며 계획의 서비스 제공자가 누구인지 논의해야 합니다. 이러한 서비스 제공업체가 주기적으로 검토될 것임을 나타내야 합니다. IPS는 또한 계획에 사용된 투자 옵션을 선택, 모니터링 및 교체하는 데 사용할 기준을 지정해야 합니다. 여기에는 동료와 비교한 뮤추얼 펀드의 상대적 성과, 펀드 변동이 포함될 수 있습니다. 관리, 관리 중인 자산의 현저한 증가 또는 감소 또는 펀드 투자의 변경 스타일. 투자 비용도 여기에서 주요 요인으로 언급되어야 합니다.

401(k) IPS가 플랜 후원자의 이익을 위한 것으로 들리고 수탁자의 책임을 완화하는 것처럼 들릴 수도 있지만, 401(k) 플랜은 잘 고안된 IPS는 플랜 가입자에게 항상 더 나은 은퇴 저축 수단을 제공할 것입니다. IPS.

연금, 기부금 및 재단

에 대한 IPS 연금, 재단 또는 기부금은 어떤 면에서 개별 고객을 위한 IPS와 유사합니다. 다른 측면에서는 모든 서비스 제공자와 플랜 정보가 나열되어야 한다는 점에서 401(k) 플랜에 ​​대한 IPS와 같습니다. 일반적으로 단일 포트폴리오가 있으며 해당 포트폴리오에 대한 목표가 있습니다. 엔다우먼트나 재단의 경우 교육 기관이나 비영리 단체의 운영 전체 또는 일부를 기금으로 사용할 가능성이 높습니다. 연금의 경우 목표는 연금 계획의 수혜자에게 혜택을 제공하고 보험수리적 자금 요건을 충족하는 것입니다.

섹션, 모니터링 및 투자 교체에 대한 기준이 있습니다. 목표 수익률과 마찬가지로 목표 자산 배분이 포함되어야 합니다. 인다우먼트 및 재단의 경우 연간 인출 목표 수준에 대한 문구가 있어야 합니다. 경우에 따라 투자 가능한 지역에 대한 제한 사항이 나열될 수 있습니다. 예를 들어, 가톨릭 단체는 피임 제품을 판매하는 회사에 투자하지 않기를 원할 수 있습니다.

합의된 벤치마크에 기반한 투자 및 포트폴리오 수익에 대한 모니터링 기준이 필요합니다. IPS 및 설명된 투자 절차는 연금 계획 후원자와 기금, 재단 및 기타 비영리 단체의 투자 위원회에 대한 수탁자 보호 수준을 제공합니다.

결론

투자 정책 선언문은 재무 고문이 고객 포트폴리오를 관리하기 위한 로드맵, 게임 계획을 수립할 수 있는 훌륭한 도구입니다. 형식은 약간 다를 수 있지만 IPS는 개인 고객, 401(k) 계획 후원자 및 연금 계획, 재단 및 기부금과 같은 기타 기관 고객에게 동일하게 적용됩니다.