채권으로 돈을 잃는 7가지 방법

많은 투자자들이 고정 수입 자본을 보존하기 위한 수단으로 시장을 아이러니하게도 채권으로 돈을 잃는 방법에는 여러 가지가 있습니다.

여기서 우리는 잠재적인 문제를 피하고 피할 수 없는 문제에 더 잘 대비하는 방법을 배울 수 있도록 문자 그대로 및 실제 수익 측면에서 손실의 주요 원인을 조사하려고 합니다.

1. 거래 손실

채권을 사고파면 돈을 잃기 쉽습니다. 상인. 고정 수입 증권을 가지고 노는 것이 현금 유출을 유발할 수 있는 주요 방법은 다음과 같습니다.

금리 변동

모든 채권 거래자들이 알고 있듯이 금리가 오르면 채권 가격은 하락합니다. 요금 기후를 효과적으로 읽지 않으면 상처를 입을 것입니다. 이것은 아마도 시장에서 거래 손실의 가장 큰 단일 원천일 것입니다.

신용 하락

몇 번의 좋지 않은 분기 또는 처벌적인 일회성 이벤트는 평가 기관에서 고려해야 할 사항입니다. 좌초 차용인의 신용도. 단 하나의 노치라도 발급자의 신용등급에 따라 채권이 큰 타격을 입을 것입니다.

구조조정/기업행사

회사가 합병되거나 인수되면 전체 자본 구조가 하룻밤 사이에 바뀔 수 있습니다. 기업 구조의 변화로 인해 채권 보유자는 채권 가치의 급격한 손실에서부터 투자에 큰 손실이 없는 것까지 모든 것에 직면할 수 있습니다. 다음 요소를 주시하십시오.

주변의 몇 가지 질문 구조조정 다음이 포함될 수 있습니다.

• • 기업이 어떤 재무구조를 갖고 있는지
  • 무엇 취지서 약정된 이전 채권의
  • 새로운 협정의 의무는 무엇인가

유동성 관련 손실(폭넓은 거래 스프레드)

대부분의 경우 고정 수입 상품 거래 카운터 너머 (OTC), 특정 문제에 대해 항상 많은 가시성이 있는 것은 아닙니다. 모든 관련 가격 정보, 특히 가장 중요한 입찰-매도 스프레드. 스프레드가 특히 광범위하면 문제가 발생할 수 있습니다.

예를 들어, ABC Company의 입찰-매도 스프레드가 $88-$96일 때 ABC Company의 채권을 $96에 매수한 다음 한 달 후 가치가 상승하고 매도-매도가 $95-$103일 때 매도할 수 있습니다. 그러나 판매할 수 있는 가격은 95달러 또는 초기 구매 가격보다 1달러 낮습니다. 이 경우 넓은 스프레드는 귀하의 거래가 일반적으로 정확했지만 상대적으로 계산된 위치에서 손실되었음을 나타냅니다. 비유동 시장.

2. 인플레이션

돈을 잃을 수 있는 다음 기회는 인플레이션. 아주 간단히 말해서, 고정 수입 포트폴리오에서 연간 5%의 수익을 올리고 있고 인플레이션이 6%로 유지되고 있다면 손실을 보고 있는 것입니다. 그것만큼 간단합니다.

재무부 인플레이션 보호 증권 캐나다 투자자들을 위한 "실질수익률 채권"이라고 불리는 (TIPS)는 인플레이션 문제에 대한 해답이 될 것입니다. 불행히도 이러한 투자로 인해 손실을 입는 몇 가지 뚜렷한 방법이 있습니다.

수축

이것은 일상적인 일은 아니지만 확실히 가능성이 있습니다. TIPS의 값이 계산되는 방식으로 인해 장기간의 디플레이션이 발생할 수 있습니다. 더 적은 원래 투자한 것보다 만기에 현금. 귀하의 구매력은 손상되지 않을 수 있지만 일반 채권보다 적은 금액을 지불하게 될 것입니다.

소비자 물가 지수

계산의 변화 소비자 물가 지수 (CPI)도 손실을 가져올 수 있습니다. 다시 말하지만, 매일 발생하는 것은 아니지만 수행되었으며 새로운 계산 방법이 정기적으로 테스트되고 촉진되어 TIPS의 가치가 감소합니다.

과세

마지막으로, TIPS는 채권의 수익률 및 자본 평가(CPI 연결) 부분에 모두 과세됩니다. 높은 인플레이션은 채권의 실질 수익률을 인플레이션 비율보다 낮게 만드는 상당한 세금 청구서를 촉발할 가능성이 큽니다. 면세 따라서 계정은 이러한 상품을 보유하는 데 가장 적합합니다.

3. 채권 펀드

채권 펀드에서 손실을 보는 두 가지 뚜렷한 방법이 있습니다.

상환

큰 전화가 오면 상환하다 펀드에서 (인기 있는 매니저의 퇴임, 부패 혐의 등) 경영진은 투자자들에게 지불하기 위해 상당한 지분을 매각해야 할 수 있습니다. 이러한 문제가 비유동적일 경우 펀드와 투자자 모두 손실을 보게 됩니다. 경우에 따라 환매 수수료가 손실을 크게 증가시킬 수도 있습니다.

부실한 자산 관리

자금 손실은 일반적으로 지나치게 공격적인 관리자가 품질이 낮은 문제의 수익을 쫓다가 부도가 나는 결과입니다. 또한 적극적으로 관리되는 펀드는 더 높은 수수료를 부과하고 더 많은 과세 이벤트를 생성하는 경향이 있습니다.

4. 외국 채권

여기 투자하여 힘들게 번 수입을 잃는 4가지 흥미로운 방법이 있습니다. 외국채 문제.

교환 통제

외국 채권 발행 국가가 부과하기로 결정 교환 통제, 통화 구매 및/또는 판매에 대한 정부 제한. 어떤 돈도 나라를 떠날 수 없습니다.

환율 변동

NS 환율 당신의 채권 발행 국가와 당신의 국가 사이가 더 나빠집니다. 당신은 매우 빨리 (많은) 돈을 잃게 될 것입니다. 그 외국의 금리 인상도 마찬가지입니다. 채권법은 보편적입니다. 채권 가격은 금리가 오르면 떨어질 것입니다.

외국 과세

일부 우호적인 외국채 발행 국가는 그다지 우호적이지 않은 조세 제도를 가지고 있습니다. 현지(해외) 세무사가 물으면 훨씬 적은 금액으로 끝날 수 있습니다. 인플레이션보다 낮은 수익률로 벗어나면 다시 손실이 발생합니다.

국유화

머나먼 땅에서 수확량을 찾고 있다면 정부가 법령으로 기업을 합법적으로 인수할 수 있는 국가를 만날 가능성이 있습니다. 이런 일이 발생하면 어떻게 되는지 직접 경험하게 될 것입니다. 평가 기관과 시장은 국유화에 대해 느낀다(힌트: 기분이 좋지 않다). 그리고 그것은 회사채의 의무가 정부에 의해 즉시 무효로 선언되지 않는다고 가정합니다.

5. 모기지 담보부 증권

모기지 담보부 증권 (MBS)는 John Q의 월별 모기지 지불로 담보로 제공됩니다. 가장. 개인의 재정적 문제가 발생하거나 집의 가치가 크게 하락하면 모기지론을 불이행할 수 있습니다. 충분한 이웃이 그와 합류하면 MBS는 많은 가치와 유동성을 잃을 것입니다. 마침내 판매하기로 결정했을 때 판매할 수 있다면 돈을 잃게 됩니다.

2008-09년의 서브프라임 모기지 붕괴에서 수십억 달러 가치의 사건이 일어났습니다. 그리고 그 결과가 무엇인지 우리 모두 알고 있습니다.

6. 지방채

"로 알려진 지방채로 잃는 세 가지 방법은 다음과 같습니다.무니스."

세금 감소

네, 맞습니다. 감소합니다. 지방 공채는 일반적으로 연방 세금이 면제되는 것으로 평가되며 종종 주 및 지방세. 그 세금이 상당한 한, munis를 사는 것이 유리합니다. 그러나 세율이 하락하면 가격과 함께 지방 자치 단체를 보유하는 가치도 하락합니다.

규정 변경

면세 상태를 유지하려면 지방채와 같은 증권도 까다로운 법적 요건을 준수해야 합니다. 그러나 법률은 정기적으로 변경되며 지방채 발행자의 지위도 변경됩니다. 이러한 일이 발생하면 귀하의 muni는 유사한 고수익(및 저가) 문제에 대해 가격이 조정됩니다.

예를 들어, 지방 자치 단체는 때때로(자주하지는 않지만) 신용등급 기관이 최근 예산에 경솔한 지출이 포함되어 있거나 투자 포트폴리오가 상당한 손실을 입었다고 결정한 후 하향 조정되었습니다. 채권을 보증하는 회사가 AAA 등급을 잃는 경우에도 강등될 수 있습니다.

사설 발급사

마지막으로, 국채를 발행하는 민간 기업이나 단체를 주의하십시오. 그들이 운영하는 지방 자치 단체(예: 항공사가 신규 건설을 위해 지방 채권을 판매 단말기). 이 채권은 AAA 시 등급을 받았음에도 불구하고, 보증인 ~이었다 민간 기업—그리고 이러한 회사가 부도가 발생했을 때 채권은 소멸됩니다.

7. 예금 증명서

분명히 이것은 채권과 정확히 동일하지만 포트폴리오에서 동일한 소득 목적을 수행하는 경우가 많기 때문에 포함합니다. 당신의 현금화 입금 확인서 (CD) 조기(허용되는 경우)는 페널티를 유발할 수 있습니다. 이 벌금이 발생한 이자와 인플레이션에 대해 상계되면 손실을 입을 가능성이 매우 높습니다.

결론

채권 및 기타 고정 수입 투자로 돈을 잃을 수 있습니까? 예, 실제로 – 돈을 잃는 훨씬 더 많은 방법이 있습니다. 채권 시장 사람들이 상상하는 것보다. 좋은 소식은 손실의 가장 일반적인 원인을 알면 이를 피할 수 있으며 이러한 재정적 불행이 발생하기 전에 더 잘 피할 수 있다는 것입니다.