상품 ETF 란 무엇입니까?

상품 ETF 란 무엇입니까?

상품 ETF는 상장지수펀드 (ETF) 농산물, 천연 자원, 귀금속과 같은 실물 상품에 투자했습니다. 상품 ETF는 일반적으로 물리적 스토리지에 보관된 단일 상품 또는 상품 투자에 중점을 둡니다. 선물 계약.

기타 상품 ETF는 광범위한 시장의 성과를 추적합니다. 상품 지수 물리적 스토리지와 파생 상품 위치.

상품 ETF의 이해

ETF는 일반적으로 특정 경제, 시장 지수, 부문 또는 산업과 관련된 공개 주식으로 구성됩니다. 일반 ETF는 증권 유사한 투자 프로필로 연결되어 있습니다. 상장 주식과 같은 기초 증권 대신 상품 ETF는 특정 주식의 성과를 추적하는 선물 또는 자산 담보 계약으로 구성됩니다. 상품 또는 상품 그룹.

투자자가 상품 ETF를 구매할 때 일반적으로 실물 자산을 소유하지 않고 상품 자체로 뒷받침되는 일련의 계약을 소유합니다. 많은 상품 ETF가 사용하기 때문에 영향력 파생상품 구매를 통해 미투자 현금의 상당 부분을 보유할 수 있으며, 이는 재무부 증권 또는 기타 거의 무위험 자산.

상품 펀드는 종종 농산물, 천연 자원 또는 금속만을 포함할 수 있는 자체 벤치마크 지수를 생성합니다. 이와 같이 종종 추적 오류 같은 광범위한 상품 지수를 중심으로 다우존스 AIG 상품 지수. 그럼에도 불구하고 모든 상품 ETF는 수동적으로 기본 지수 방법론이 마련되면 투자됩니다.

상품 ETF는 투자자가 선물이나 기타 파생 상품을 구매하는 방법을 배우지 않고도 상품에 노출될 수 있기 때문에 인기가 급상승했습니다.

상품 ETF와 상품 교환 거래 어음(ETN)

ETF와 혼동되는 경우가 많다. 상장지수채 (ETN)은 은행에서 발행하는 채무 상품입니다. 선배다, 무담보 부채 만기가 있고 발행인이 보증하는 것입니다.

ETN은 기초 자산 그리고 그들은 주식, 채권, 옵션 구매를 포함한 다양한 전략을 사용하여 그렇게 합니다. ETN의 장점은 ETN과 추적하는 자산 간의 제한된 추적 오류와 더 나은 세금 처리를 포함합니다. 투자자는 정기적으로만 지불합니다. 자본 이득 ETN이 판매될 때.

ETN과 관련된 주요 위험은 신용도 발급 기관의.

상품 ETF의 예

상품 ETF는 다양한 기초 상품을 추적합니다. 일부는 다음을 포함한 특정 상품에 중점을 둡니다. 귀금속, 석유 및 천연 가스가 있는 반면 다른 제품은 범위가 더 넓고 다양한 상품 바구니를 추적합니다.

투자자는 항상 자체 조사를 해야 하지만 일부 최고의 상품 ETF는 금과 은과 같은 귀금속에 투자합니다. 이들은 기초 상품이 상하거나 상할 수 없기 때문에 인기 있는 ETF입니다. SPDR 금주 및 아이쉐어 Silver Trust는 두 개의 가장 큰 금 및 은 ETF입니다.

또 다른 인기 있는 상품 유형은 석유와 천연 가스입니다. 석유와 가스는 귀금속처럼 비축될 수 없으므로 이러한 ETF는 상품 자체가 아닌 선물 계약에 투자합니다. 이 부문 ETF의 예로는 56개의 석유 및 가스 생산 회사로 구성된 다양한 포트폴리오를 보유한 SPDR S&P Oil & Gas Exploration and Production ETF가 있습니다.

또는 일부 투자자는 다각화 다양한 상품 ETF를 통해 이 펀드는 다양한 상품에 투자하여 베팅을 퍼뜨립니다.

상품 ETF 투자의 고유한 위험

상품 시장은 일반적으로 다음 두 가지 상태 중 하나에 있습니다. 콘탱고 또는 백워데이션. 선물이 콘탱고 상태일 때 특정 선물의 가격은 현재보다 미래에 더 높습니다. 선물이 백워데이션 상태에 있을 때 상품의 가격은 미래보다 현재 더 높습니다.

선물 시장이 콘탱고 상태에 있을 때 롤링 위험은 "음수"이며, 이는 상품 ETF가 만료되어 구매하는 더 낮은 가격의 선물을 판매할 것임을 의미합니다. "네거티브 롤 수익률"로 알려진 고가 선물. 더 높은 가격의 선물을 추가하는 비용은 수익률을 감소시키고 ETF에 걸림돌로 작용하여 ETF가 정확하게 추적 현물 가격 상품의.

콘탱고 상태에 있는 시장이 제기하는 위험을 피하기 위해 래더 전략과 최적화된 전략을 추구하는 상품 ETF가 있습니다. 래더 전략은 만기일이 여러 개인 선물을 사용합니다. 즉, 모든 선물 계약이 한 번에 교체되는 것은 아닙니다. 최적화된 전략은 비용을 최소화하고 수익률을 최대화하기 위해 가장 약한 콘탱고와 가장 가파른 백워데이션을 갖는 선물 계약을 선택하려고 시도합니다.

이 두 가지 접근 방식 모두 비용을 최소화할 수 있지만 기본 상품 가격의 단기 움직임을 실제로 추적하고 잠재적으로 이익을 얻는 대가를 치르게 됩니다. 따라서 더 장기간에 걸쳐 더 적합할 수 있습니다. 위험을 싫어 투자자.

선물 시장이 어떤 상황에 있든 선물 기반 상품 ETF는 선물 계약을 지속적으로 롤오버해야 하기 때문에 더 많은 비용이 발생합니다. 경비 비율 레버리지되지 않은 선물 기반 상품 ETF의 경우 일반적으로 0.50%-1.00% 범위이지만 펀드 및 상품마다 다릅니다. 레버리지 상품 펀드 비용 비율은 일반적으로 1.00%에서 시작하며 종종 더 높을 수 있습니다.

선물 기반 상품 ETF가 직면하는 추가 위험은 단순히 상품 가격을 추적하는 대신 ETF가 큰 금액을 사거나 팔아야 하기 때문에 선물 가격 자체에 영향을 미칠 수 있다는 것입니다. "롤 스케줄"로 알려진 예측 가능한 시간의 선물 계약 수. 이것은 또한 ETF 거래를 예상하여 가격을 올리거나 내릴 수 있는 트레이더의 자비에 ETF를 배치합니다. 명령.

마지막으로 ETF는 상품 거래 규정으로 인해 인수할 수 있는 상품 포지션의 크기가 제한될 수 있습니다.