뮤추얼 펀드에 대한 위험 수익 트레이드오프를 평가하기 위해 어떤 지표를 사용합니까?

투자 원칙 중 하나는 위험 수익 트레이드오프, 위험 수준과 투자에 대한 잠재적 수익 수준 간의 상관 관계로 정의됩니다. 대부분의 주식, 채권 및 뮤추얼 펀드의 경우 투자자는 더 높은 수준의 위험이나 변동성을 수용하면 더 높은 수익을 얻을 수 있는 가능성이 더 크다는 것을 알고 있습니다. 특정 자산의 위험-수익 트레이드오프를 결정하기 위해 뮤추얼 펀드, 투자자는 투자의 알파, 베타, 표준 편차 및 샤프 비율을 분석합니다. 이러한 각 지표는 일반적으로 투자를 제공하는 뮤추얼 펀드 회사에서 제공합니다.

뮤추얼 펀드 알파

알파 위험에 대해 조정된 특정 벤치마크와 비교하여 뮤추얼 펀드의 수익을 측정하는 데 사용됩니다. 대부분의 주식 뮤추얼 펀드의 경우 알파를 계산하는 데 사용되는 벤치마크는 S&P 500이며 벤치마크 성과를 초과하는 펀드의 위험 조정 수익률은 알파로 간주됩니다. 1의 양수 알파는 펀드가 벤치마크보다 1% 초과 수익률을 기록했음을 의미하고, 음수 알파는 펀드가 언더퍼폼했음을 의미합니다. 알파가 높을수록 특정 뮤추얼 펀드의 잠재적 수익이 커집니다.

뮤추얼 펀드 베타

위험-보상 트레이드오프의 또 다른 척도는 뮤추얼 펀드의 베타입니다. 이 측정항목은 다음을 계산합니다. 휘발성 S&P 500과 같은 시장 지수와 비교한 가격 움직임을 통해 베타가 1인 뮤추얼 펀드는 기본 투자가 비교 벤치마크에 따라 움직인다는 의미입니다. 베타가 1보다 크면 벤치마크보다 변동성이 큰 투자가 되고, 베타가 음수이면 뮤추얼 펀드가 시간이 지남에 따라 변동이 적을 수 있음을 의미합니다. 보수적인 투자자들은 더 낮은 베타를 선호하며 더 적은 변동성을 대가로 더 낮은 수익을 기꺼이 받아들입니다.

표준 편차

알파 및 베타 외에도 뮤추얼 펀드 회사는 투자자에게 펀드의 표준 편차 변동성과 위험-보상 트레이드오프를 보여주는 계산. 표준 편차는 시간 경과에 따른 투자의 개별 수익률을 측정하고 이를 같은 기간 동안의 펀드 평균 수익률과 비교합니다. 이 계산은 한 달 또는 한 분기와 같이 정해진 기간 동안 매일 펀드의 종가를 사용하여 완료되는 경우가 많습니다.

일일 개인 수익률이 정기적으로 펀드의 수익률에서 벗어날 때 평균 수익률 그 기간 동안 표준 편차가 높은 것으로 간주됩니다. 예를 들어, 표준 편차가 17.5인 뮤추얼 펀드는 표준 편차가 11인 뮤추얼 펀드보다 변동성과 위험이 더 큽니다. 종종 이 측정은 유사한 투자 목표를 가진 펀드와 비교하여 시간이 지남에 따라 더 큰 변동 가능성이 있는 펀드를 결정합니다.

샤프 비율

뮤추얼 펀드의 위험-보상 트레이드오프는 다음을 통해 측정할 수도 있습니다. 샤프 비율. 이 계산은 펀드의 수익을 무위험 투자, 가장 일반적으로 3개월 미 재무부 채권(T-bill)의 성과와 비교합니다. 더 높은 수준의 위험은 시간이 지남에 따라 더 높은 수익을 가져와야 하므로 1보다 큰 비율은 가정된 위험 수준에 대해 예상보다 큰 수익을 나타냅니다. 마찬가지로 비율이 1이면 뮤추얼 펀드의 성과가 위험에 비례한다는 것을 의미하고 비율이 1보다 작으면 위험을 감수한 만큼 수익이 정당화되지 않았음을 나타냅니다.