일부 폐쇄형 뮤추얼 펀드가 순자산 가치 이상 또는 이하로 거래되는 이유는 무엇입니까?

직관은 뮤추얼 펀드가 순 자산 가치 (NAV) (내 모든 자산의 순 가치 뮤추얼 펀드 포트폴리오를 발행주식수로 나눈 값)은 시장 가격과 동일해야 하지만 종종 시장 가격은 폐쇄형 뮤추얼 펀드 (변경할 수 없는 고정된 수의 발행 주식이 있는 펀드) NAV 이상 또는 이하에서 거래됩니다.

이러한 상황이 발생하고 펀드가 이 가격 이상에서 거래될 때, 그 펀드는 프리미엄; 반대로, 펀드가 이 가격 아래에서 거래될 때, 그 펀드는 할인. 이러한 펀드가 프리미엄 또는 할인으로 거래되는 몇 가지 가능한 이유는 다음과 같습니다.

수요와 공급

수요와 공급의 기본은 NAV와 비교하여 뮤추얼 펀드의 거래 가격을 조정합니다. 펀드의 수요가 많고 공급이 적은 경우 시장 가격은 일반적으로 NAV를 초과합니다. 수요가 적고 공급이 많으면 시장 가격은 일반적으로 NAV보다 낮습니다.

관리팀

NAV와 시장 가격 사이에 가격 편차가 있을 수 있는 또 다른 이유는 펀드 자체를 담당하는 관리팀 때문입니다. 때때로 운용사가 높이 평가되면 펀드를 보유하려는 투자자가 프리미엄을 지불하게 됩니다. 경영진이 높은 평가를 받지 못하면 펀드는 할인된 가격으로 거래될 수 있습니다.

기대

주식과 마찬가지로 뮤추얼 펀드가 좋은 성과를 낼 것이라는 기대는 시장 가격이 NAV보다 높거나 낮은지 여부에 영향을 미칠 수 있습니다. 가까운 장래에 좋은 성과를 낼 것으로 예상되는 포트폴리오는 NAV에 프리미엄을 요구할 것이며, 낮은 성과를 보일 것으로 예상되는 자산을 가진 포트폴리오는 할인된 가격에 매각될 수 있습니다.

자세히 알아보려면 다음을 읽어보세요. 폐쇄형 뮤추얼 펀드 소개.