변동금리 펀드 정의

변동금리 펀드란?

변동금리 펀드는 변동금리를 지급하는 금융상품에 투자하는 펀드입니다. 변동금리. 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드(ETF)가 될 수 있는 변동금리 펀드는 채권 기초이자율 수준에 따라 이자지급액이 변동하는 채무상품. 일반적으로 고정 이자율 투자는 안정적이고 예측 가능한 소득을 갖습니다. 하지만 금리가 오르면서 고정금리 투자 수익이 고정되어 있기 때문에 시장에 뒤쳐져 있습니다.

변동금리 펀드는 금리 상승 환경에서 투자자에게 유연한 이자 소득을 제공하는 것을 목표로 합니다. 결과적으로 투자자들이 수익률을 높이려고 함에 따라 변동금리 펀드가 인기를 얻었습니다. 포트폴리오.

변동금리 펀드의 작동 원리

변동금리 펀드를 계산하는 공식은 없지만 펀드를 구성하는 다양한 투자가 있을 수 있습니다. 변동금리 펀드에는 우선주, 회사채, 만기가 1개월에서 5년인 대출이 포함될 수 있습니다. 변동금리 펀드에는 기업 대출 및 모기지 등이 포함될 수 있습니다.

변동금리 대출은 은행이 기업에 대출하는 대출입니다. 이러한 대출은 때때로 재포장되어 투자자를 위한 펀드에 포함됩니다. 변동금리 대출은 모기지 담보부 증권과 유사합니다. 투자자는 다양한 모기지 이자율을 매입하고 전체 수익률을 받을 수 있습니다. 축적.

변동 금리 대출은 선순위 부채로 간주됩니다. 즉, 채무 불이행 시 회사 자산에 대해 더 높은 청구권을 갖게 됩니다. 그러나 "선배"라는 용어는 신용 품질을 나타내는 것이 아니라 회사가 채무 불이행 시 대출금을 상환하기 위해 회사 자산을 요구하는 쪼꼬미 순서일 뿐입니다.

변동금리 펀드에는 투자자에게 지급되는 이자가 시간이 지남에 따라 조정되는 부채 상품인 변동금리 채권이 포함될 수 있습니다. 변동금리 채권의 금리는 다음을 기준으로 할 수 있습니다. 연방기금 금리, 이는 에 의해 설정된 비율입니다. 연방 준비 은행. 그러나 변동 금리 채권의 수익률은 일반적으로 연방기금 금리와 여기에 추가된 스프레드를 더한 것입니다. 금리가 오르면 변동금리 채권펀드의 수익률도 높아진다.

변동금리 펀드는 무엇을 말합니까?

변동금리 펀드의 가장 큰 장점은 고정지급금리나 고정채권 쿠폰금리의 펀드나 상품에 비해 금리변동에 대한 민감도가 낮다는 점이다. 변동금리 펀드는 금리가 상승할 때 투자자에게 어필하는데, 그 이유는 펀드가 더 높은 수준의 이자 또는 쿠폰 지급을 제공할 것이기 때문입니다.

변동금리 펀드는 투자자들에게 매력적인 투자 수단입니다. 고정 수입 또는 포트폴리오의 보수적인 부분. 변동금리 펀드는 다음을 포함한 다양한 유형의 변동금리 부채를 보유할 수 있습니다. 채권 대출. 이 펀드는 다른 신용 펀드와 유사한 다양한 목적으로 관리됩니다. 전략은 신용 품질과 기간을 목표로 할 수 있습니다. 변동 금리 펀드에 포함된 변동 금리 상품에 대해 지불 가능한 금리는 정의된 금리 수준 또는 매개변수 집합에 따라 조정됩니다.

결과적으로 변동금리 펀드는 듀레이션 위험에 덜 민감합니다. 지속 위험은 투자자가 고정 수입 투자를 보유하는 동안 이자율이 상승하여 시장에서 더 높은 이자율을 놓칠 위험입니다.

변동금리 펀드의 기초 투자에서 지급되는 수익은 포트폴리오 관리자가 관리하며 정기 분배를 통해 주주에게 지급됩니다. 분배에는 소득 및 자본 이득이 포함될 수 있습니다. 분배금은 종종 매월 지급되지만 분기별, 반기별 또는 매년 지급될 수도 있습니다.

변동금리 펀드는 금리 변동에 대한 민감도가 낮고 현재 금리를 반영하는 능력 외에도 고정 이자율 상품이 채권 보유의 대부분을 차지하는 경우가 많기 때문에 투자자는 고정 수입 투자를 다각화합니다. 투자자. 또 다른 이점은 변동금리 펀드를 통해 투자자가 다양한 채권 또는 대출 포트폴리오를 취득할 수 있다는 것입니다. 개별 상품에 더 큰 금액으로 투자하기보다 상대적으로 낮은 투자 기준점에서 양.

변동금리 펀드를 평가할 때 투자자는 해당 펀드의 증권이 자신의 자산에 적합한지 확인해야 합니다. 위험 감수. 변동 금리 펀드는 높은 수익률과 상당히 높은 위험을 수반하는 낮은 신용 품질 투자로 신용 품질 스펙트럼 전반에 걸쳐 다양한 수준의 위험을 제공합니다. 그러나 더 높은 위험과 함께 더 높은 수익을 얻을 수 있는 가능성이 있습니다.

변동금리 펀드 투자의 예

변동금리 펀드에는 모든 유형의 변동금리 상품이 포함될 수 있습니다. 대부분의 변동금리 펀드는 일반적으로 변동금리 채권이나 대출에 투자합니다. 다음은 인기 있는 두 가지 변동금리 펀드입니다.

iShares 변동금리 채권 ETF(FLOT)

FLOT은 Barclays Capital US Floating Rate Note <5 Years Index의 가격 및 수익률 성과 모두에 해당하는 결과를 찾습니다.즉, 각 채권의 만기는 5년 미만이지만 일반적으로 쿠폰 금리는 1~3개월 LIBOR 금리와 여기에 스프레드를 더한 합계입니다.

리보르 단기 대출을 위해 국제 은행 간 시장에서 은행이 서로에게 자금을 빌려주겠다고 제안하는 이자율을 나타냅니다. LIBOR는 세계 유수의 은행들이 매일 제출하는 추정치를 바탕으로 산출한 이자율의 평균값입니다.

FLOT은 Goldman Sachs Group, Inc., Inter-American Development Bank 및 Morgan Stanley의 보유 자산 또는 채권을 포함하는 투자 등급 변동 금리 채권을 보유하고 있습니다. 이 펀드는 2020년 9월 기준 운용 자산이 5조 7900억 달러 이상이며 비용 비율은 0.20%, 12개월 수익률은 1.89%입니다.

iShares 단기 회사채 ETF(IGSB)

iShares 단기 회사채 ETF는 투자 등급이고 만기가 1~3년 남아 있는 회사채에 투자합니다. 이 펀드의 비용 비율은 0.06%이고 12개월 수익률은 2.62%이며 운용 자산은 202억 달러입니다.

머니마켓 펀드와 변동금리 펀드의 차이점

NS 머니 마켓 펀드 유동성이 높은 현금 및 신용등급이 높은 현금성 자산에만 투자하는 일종의 뮤추얼 펀드입니다. 단기 자금 시장 뮤추얼 펀드라고도 하는 이 펀드는 주로 부채 기반 증권에 투자합니다. 유동성 매우 낮은 수준의 위험이 있습니다. 머니마켓 펀드는 일반적으로 변동금리 펀드에 비해 낮은 금리를 지불합니다.

그러나 변동금리 펀드는 단기 금융시장의 펀드보다 더 높은 위험을 수반합니다. 머니 마켓 펀드는 대출과 같은 투자 등급 이하의 증권에 투자할 수 있는 변동 금리 펀드와 달리 우량 증권에 투자합니다.

변동금리 펀드 사용의 한계

변동 금리 펀드의 신용 위험은 수익률을 추구하지만 그 수익률을 달성하기 위해 추가 위험을 감수하는 것을 주저하는 투자자에게 우려 사항이 될 수 있습니다. 미국 국채 수익률이 낮으면 변동금리 펀드가 국채보다 더 매력적으로 보이는 경향이 있습니다. 그러나 재무부는 미국 정부로 돌아가기 때문에 안전을 제공합니다.

변동금리 펀드에는 정크 상태에 가까운 회사채나 채무 불이행 위험이 있는 대출이 포함된 보유 자산이 있을 수 있습니다. 변동 펀드는 금리 인상 환경에서 수익률을 제공하지만(금리 상승에 따라 변동하기 때문에), 투자자는 펀드 투자의 위험을 저울질하고 펀드 보유를 조사해야 합니다.

주로 국채에 투자하는 다른 단기 채권 펀드가 있지만 이러한 펀드는 고정 금리 또는 변동 금리 펀드보다 낮은 수익률을 제공할 수 있습니다. 투자자는 결정을 내리기 전에 각 투자의 위험과 수익을 저울질해야 합니다.