금융 시장 규정 변경: 알아야 할 사항
와 함께 널리 기대되는 개혁 2016년 10월 발효된 금융시장 규정 모든 종류의 투자자에게 영향을 미치는 자체적인 일련의 변화를 가져왔습니다. 이러한 개혁은 실제로 증권거래위원회(Securities and Exchange Commission)가 채택한 규칙으로 시작되었지만(비서) 2014년에 돈에 대한 새로운 규제가 시작되면서 오랫동안 "안전한" 퇴직 계획 투자 옵션이 영원히 바뀌었습니다. 새로운 자금 시장 규칙은 이후 많은 사람들을 위한 단기 현금 투자를 변경했습니다. 머니마켓 펀드의 종류 소유. 이것이 그 이후의 금융시장개혁법의 의미에 대해 알아야 할 사항입니다.
변경 사항 설명
SEC에 따르면 새로운 규정은 "금융시장에서 투자자의 위험을 해결하기 위한 구조적 및 운영적 개혁"을 제공하도록 설계되었습니다. 기금의 혜택을 유지하면서 기금을 제공합니다." 이 규칙은 머니마켓 펀드의 세 가지 범주를 설정합니다. 소매, 정부 및 제도적. 기관 자금 시장 자금에는 고용주의 자금으로 종종 사용 가능한 자금이 포함됩니다. 401(k) 계획 또는 기타 유사한 퇴직 차량. 새 규정에는 세 가지 주요 구성 요소가 있습니다.
유동 순 자산 가치
금융시장 개혁법의 결과, 기관 자금 시장 펀드는 현재 변동 순자산 가치를 유지하기 위해 $1 고정 가격에서 이동해야 했습니다.탐색). 이는 펀드가 더 이상 주당 1달러를 고정할 수 없음을 의미합니다. 대신 주가는 시장에 따라 변동합니다. 변동 NAV 규칙은 여전히 안정적인(주당 1달러) NAV를 제공할 수 있는 정부 및 소매 머니마켓 펀드에는 적용되지 않습니다.
수수료 및 게이트
또한 새로운 규정은 머니마켓 펀드에 대한 이사회가 수수료를 부과하거나 중지할 수 있도록 허용했습니다. 구원 의 시간에 일시적으로 주식의 재정적 스트레스. 기관 및 소매 머니마켓 펀드에 대한 수수료 또는 일시적 정지(게이트)의 원인은 주간 수준이 다음과 같을 때입니다. 유동 자산 총 자산의 30% 미만으로 떨어집니다. 이때 펀드 이사회는 최대 2%의 환매 수수료를 부과할 수 있습니다. 또한 90일 기간 중 최대 10영업일 동안 상환을 중단할 수 있습니다.
펀드의 유동 자산이 총 자산의 10% 미만인 경우 이사회는 최대 1%의 상환 수수료를 부과해야 합니다. 그러나 이사회는 펀드의 최대 이익을 위해 더 낮거나 더 높은 수수료(최대 2%)를 부과할 재량을 가지고 있습니다. 동일한 규칙이 적용되는 90일 기간에 영업일 기준 최대 10일 동안 상환을 중단할 수 있습니다. 정부 자금 시장 자금은 수수료 또는 게이트를 부과할 수 있지만 필수는 아닙니다.
포트폴리오 다양화, 공개 및 스트레스 테스트
마지막으로 강화된 규정이 포함되었습니다. 다각화, 폭로 그리고 스트레스 테스트 머니 마켓 펀드와 같이 운용되는 사모 펀드 및 머니 마켓 펀드의 보고에 대한 업데이트된 규칙과 함께 요구 사항. 중요하기는 하지만 이 최종 수정 사항은 처음 두 개만큼 개인 투자자에게 직접적인 영향을 미치지 않는 것으로 보입니다.
질문
그 이후로 변화의 물결이 현대 금융 시장에 흡수되는 동안 많은 투자자들은 최선의 선택을 평가해야 했습니다. 예를 들어, 당시 개인의 머니마켓 펀드가 고용주의 401(k) 플랜에 있었다면, 다른 현금 등가물을 선택할지 아니면 제안된 것을 고수할지 여부를 결정하는 것은 고용주에게 달려 있습니다. 현재. 일부 고용주는 정부 머니 마켓 펀드로 전환했지만 다른 고용주는 FDIC 보장 은행 예금 또는 안정적인 가치 펀드. 401(k) 변경 옵션과 관련하여 다음 질문은 새 펀드를 고려할 때 도움이 됩니다.
- 금리는 얼마입니까?
- 얼마나 자주 변경됩니까?
- 이자는 얼마나 자주 지급되나요?
- 어떤 수수료가 부과되나요?
- 이 펀드에서 돈을 잃을 수 있습니까?
- 펀드 뒤에 있는 회사의 이름은 무엇이며 그 회사는 과거에 어떤 성과를 냈습니까?
스테이블 밸류 펀드
스테이블 밸류 펀드는 뮤추얼 펀드. 안정적인 가치 펀드는 보험 그리고 채권. 이 펀드는 보험 회사에서 제공하는 최소 보장 이자율로 제공됩니다. Callan Associates에 따르면 미국 퇴직 계획의 65%가 안정적인 가치 펀드를 제공합니다. 스테이블 밸류 펀드는 최근 1.93%의 중앙 이자율을 기록했는데, 이는 MMF의 평균 수익률 0.023%입니다.
이러한 이자율 비교는 안정적인 가치 펀드가 인상적으로 들리지만, 머니마켓 뮤추얼 펀드보다 안정적인 가치 펀드에 더 많은 위험이 있습니다. 기초채권과 보험사 모두의 신용도는 안정적인 가치 펀드에 적용되는 두 가지 중요한 요소입니다. 이는 채권이 부실하거나 보험사가 파산할 경우 투자자들이 큰 피해를 입을 수 있음을 의미합니다.
결론
고용주가 당시 머니 마켓 펀드 오퍼링을 유지하기로 결정했는지 여부에 따라 투자자는 현금을 보유하기로 선택하기 전에 항상 상환 옵션과 가능한 함정을 알아야 합니다. 자금. 예를 들어, 안정적인 가치 펀드와 같은 대체 위험을 고려하는 것이 중요합니다. 정부 자금 시장의 잠재적으로 더 낮은 수익률이지만 더 낮은 수수료 이점과 비교할 때 자금.