ETF 대 뮤추얼 펀드: 차이점은 무엇입니까?

ETF 대 뮤추얼 펀드: 개요

투자자는 주식 또는 채권, 국내 또는 국제, 다양한 부문 및 산업, 가치 또는 성장 등 다양한 선택에 직면해 있습니다. 구매 여부를 결정 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드 (ETF)는 다른 모든 것에 비하면 사소해 보일 수 있지만, 두 가지 유형의 펀드 사이에는 얼마나 많은 돈을 벌고 어떻게 버는지에 영향을 미칠 수 있는 주요 차이점이 있습니다.

뮤추얼펀드와 ETF는 주식 포트폴리오를 보유합니다. 및/또는 채권, 때로는 귀금속이나 상품과 같은 더 이국적인 것. 그들은 소유할 수 있는 것, 얼마나 집중할 수 있는지에 관한 동일한 규정을 준수해야 합니다. 하나 또는 몇 개의 보유 주식에서 포트폴리오 크기와 관련하여 얼마나 많은 돈을 빌릴 수 있는지, 더.

그런 요소들을 넘어서, 길은 갈라진다. 차이점 중 일부는 모호해 보일 수 있지만 한 가지 유형의 펀드 또는 다른 유형의 펀드를 귀하의 필요에 더 적합하게 만들 수 있습니다.

상장지수펀드(ETF)

이름에서 알 수 있듯이 상장지수펀드는 보통주와 마찬가지로 거래소에서 거래됩니다. 무역의 반대편에는 다른 사람이 있습니다. 투자자 당신처럼, 펀드 매니저가 아닙니다. 하루가 끝날 때뿐만 아니라 시장 상황에 따라 현재 가격이 무엇이든 거래 세션 중 어느 시점에서든 사고 팔 수 있습니다. 그리고 최소 보유 기간이 없습니다. 이는 자산 가격이 아직 새로운 정보를 반영하도록 업데이트되지 않았지만 미국 시장의 평가가 업데이트된 국제 자산을 추적하는 ETF의 경우에 특히 관련이 있습니다. 결과적으로 ETF는 뮤추얼 펀드보다 빠르게 새로운 시장 현실을 반영할 수 있습니다.

또 다른 주요 차이점은 대부분의 ETF가 지수 추적이라는 것입니다. S&P 500, 지수 구성 요소와 가능한 한 가깝게 일치하는 포트폴리오를 구성합니다. 수동적 관리 ETF가 일반적으로 더 저렴한 유일한 이유는 아닙니다. 인덱스 추적 ETF는 인덱스 추적 뮤추얼 펀드보다 비용이 낮고 소수의 적극적으로 관리되는 ETF는 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드보다 저렴합니다. 분명히 다른 일이 일어나고 있습니다. 그것은 두 종류의 펀드를 운영하는 메커니즘과 펀드와 주주 간의 관계와 관련이 있습니다.

ETF를 사용하면 매수자와 매도자가 서로 거래를 하기 때문에 관리자가 할 일이 훨씬 줄어듭니다. 그러나 ETF 제공자들은 ETF의 가격(당일 거래에 의해 설정됨)이 지수의 순자산 가치에 최대한 가깝게 정렬되기를 원합니다. 이를 위해 그들은 새로운 주식을 만들거나 오래된 주식을 상환하여 주식의 공급을 조정합니다. 가격이 너무 높습니까? ETF 제공업체는 이를 다시 하락시키기 위해 더 많은 공급을 생성할 것입니다. 이 모든 것은 사람의 손이 닿지 않는 컴퓨터 프로그램으로 실행할 수 있습니다.

ETF 구조는 세금 효율성도 높입니다. ETF 및 뮤추얼 펀드 투자자는 포트폴리오 내에서 발생한 손익에 따라 매년 세금이 부과됩니다. 그러나 ETF는 내부 거래가 적고 거래가 적으면 과세 대상 이벤트가 줄어듭니다(ETF의 생성 및 환매 메커니즘은 판매 필요성을 줄입니다). 따라서 401(k) 또는 기타 세금 우대 수단을 통해 투자하지 않는 한 뮤추얼 펀드는 단순히 주식을 보유하고 있더라도 과세 대상 이익을 분배합니다. 한편, 모든 ETF 포트폴리오의 경우 세금은 일반적으로 주식을 매도하는 경우에만 문제가 됩니다.

ETF는 뮤추얼 펀드가 오랜 기간 동안 사용되어 왔지만 여전히 상대적으로 새롭기 때문에 이제 막 시작하지 않은 투자자는 과세 소득이 포함된 뮤추얼 펀드를 보유할 가능성이 높습니다. 해당 자금을 판매하면 자본 이득 따라서 ETF로의 전환을 결정할 때 이 세금 비용을 포함하는 것이 중요합니다. 결정은 더 나은 투자로 전환하고 더 많은 선결제 세금을 내는 것의 장기적 이점을 비교하는 것으로 귀결됩니다. 더 높은 비용으로 덜 최적의 투자 포트폴리오에 머무르는 것은 시간 낭비일 수 있습니다. 무엇).

뮤추얼 펀드

뮤추얼 펀드에 돈을 넣으면 거래는 그것을 관리하는 회사인 Vanguards, T. Rowe Price, 그리고 세계의 BlackRocks—직접 또는 중개 회사를 통해. 뮤추얼 펀드의 구매는 당일 시장이 마감될 때의 가격을 기준으로 펀드의 순자산 가치로 실행되며, 시장이 마감된 후 주문을 하면 그 다음날에 실행됩니다.

주식을 매각할 때도 동일한 과정이 발생하지만 그 반대입니다. 그러나 너무 서두르지 마십시오. 일부 뮤추얼 펀드는 조기 매도(일반적으로 매수 후 90일 이내)에 대해 때때로 주식 가치의 1%로 벌금을 부과합니다.

뮤추얼 펀드는 지수를 추적할 수 있습니다, 그러나 대부분은 적극적으로 관리됩니다. 이 경우, 그것을 운영하는 사람들은 자신의 성과를 판단하는 지수를 이기기 위해 다양한 보유 종목을 선택합니다. 이것은 비쌀 수 있습니다. 적극적으로 관리되는 펀드는 분석가, 경제 및 산업 연구, 회사 방문 등에 돈을 써야 합니다. 이는 일반적으로 뮤추얼 펀드를 ETF보다 운용하고 투자자가 소유하는 데 비용이 더 많이 듭니다.

뮤추얼 펀드와 ETF는 모두 개방형입니다. 즉, 발행 주식의 수는 수요와 공급에 따라 조정될 수 있습니다. 특정 날짜에 더 많은 돈이 뮤추얼 펀드에 들어오고 나가는 경우 관리자는 추가 돈을 시장에 투입하여 불균형을 완화해야 합니다. 순유출이 있는 경우 포트폴리오에 여유 현금이 충분하지 않으면 일부 보유 주식을 매각해야 합니다.

결론

두 종류의 펀드를 구분할 때 어느 것이 더 나을까요? 때에 따라 다르지. 각각은 특정 요구 사항을 충족할 수 있습니다. 뮤추얼 펀드는 종종 소규모 외국 기업의 주식과 복잡한 그러나 난해한 위험/보상을 특징으로 하는 시장 중립적이거나 롱/숏 주식 펀드와 같이 잠재적으로 보상이 있는 영역 프로필.

그러나 대부분의 상황에서 그리고 일을 단순하게 유지하려는 대부분의 투자자에게 ETF는 낮은 비용, 접근 용이성, 지수 추적에 대한 강조를 결합하여 우위를 점할 수 있습니다. 다양한 시장 부문에 대한 노출을 직관적인 방식으로 제공하는 능력이 유용합니다. 균형 잡히고 광범위하게 분산된 포트폴리오를 통해 장기적인 부를 축적하는 것이 우선 순위인 경우 도구를 사용하십시오.