국부펀드: 소개

국부펀드 더 많은 국가가 자금을 공개하고 유명 기업과 자산에 투자함에 따라 상당한 주목을 받았습니다. 일부 국가는 다른 국가보다 투명합니다. 이것은 이 기금이 세계에 미치는 영향에 대한 광범위한 우려에 자리를 내주었습니다. 경제. 따라서 국부펀드가 무엇이며 어떻게 처음 생겨났는지 정확히 이해하는 것이 중요합니다.

국부펀드

국부펀드(Sovereign Wealth Fund)는 국가가 소유한 다양한 자산에 투자하는 자금 풀이다. 금융 자산. 돈은 일반적으로 국가의 예산에서 나옵니다. 여분. 한 국가가 초과 자금을 보유하고 있을 때 국부 펀드를 단순히 자산에 보관하는 것이 아니라 투자에 자금을 공급하는 방법으로 사용합니다. 중앙 은행 또는 그것을 경제로 되돌려 보내는 것입니다.

국부펀드를 설립한 동기는 국가마다 다르다. 예를 들어, 아랍에미리트는 수입의 상당 부분을 석유 수출로 창출하고 석유 기반 위험으로부터 잉여 매장량을 보호할 방법이 필요합니다. 따라서 그 돈의 일부를 국부 펀드에 넣습니다.

역사

최초의 펀드는 1950년대에 시작되었습니다. 국부펀드는 재정 흑자 국가를 위한 해법으로 떠올랐다. 최초의 국부펀드는 쿠웨이트 투자청, 초과 석유 수입을 투자하기 위해 1953년에 설립되었습니다.불과 2년 후, 키리바시는 수익 준비금을 유지하기 위해 기금을 만들었습니다.세 가지 주요 기금이 생성될 때까지 거의 새로운 활동이 발생하지 않았습니다.

• 아부다비 투자청(1976)
• 싱가포르 정부 투자 공사(1981)
• 노르웨이 정부 연기금 (1990)

지난 수십 년 동안 국부펀드의 규모와 수는 극적으로 증가했습니다. SWF 연구소에 따르면 2020년 누적 자산이 거의 8조 2천억 달러에 달하는 91개 이상의 국부 펀드가 있습니다.

상품 대 비상품 국부펀드

국부펀드는 상품 또는 비상품의 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 두 범주의 차이점은 자금 조달 방식입니다.

상품 국부 펀드는 수출을 통해 자금을 조달합니다. 상품. 어떤 상품의 가격이 오르면 그 상품을 수출하는 국가는 더 큰 흑자를 보게 될 것입니다. 반대로 수출주도형 경제에서 해당 상품의 가격이 하락하면 적자 경제에 해를 끼칠 수 있습니다. 국부펀드는 국가의 돈을 다변화하는 안정제 다른 분야에 투자함으로써

비상품 펀드는 일반적으로 초과 자금으로 조달됩니다. 외환 보유고 ~에서 당좌 계정 잉여.

국부펀드는 무엇에 투자합니까?

국부펀드는 전통적으로 수동적 인, 장기 투자자. 소수의 국부펀드가 전체 자산을 공개합니다. 포트폴리오그러나 국부펀드는 다음을 포함한 광범위한 자산군에 투자합니다.

• 국채
• 주식
• 외국인 직접 투자

그러나 점점 더 많은 펀드가 대체 투자, 헤지펀드나 사모펀드, 대부분의 소매 투자자가 접근할 수 없습니다. NS 국제 통화 기금 국부펀드는 변동성이 큰 신흥 시장에서 큰 지분을 보유하고 있어 기존 투자 포트폴리오보다 위험도가 더 높다고 보고합니다.

국부펀드는 다양한 투자 전략:

• 일부 펀드는 상장된 금융 자산에만 투자합니다.
• 다른 사람들은 모든 주요 분야에 투자합니다. 자산 클래스.

펀드는 기업에 투자할 때 가정하는 통제 수준도 다릅니다.

• 회사에서 구입한 주식의 수에 제한을 두는 국부펀드가 있습니다. 포트폴리오를 다양화하거나 자신의 윤리적 표준.
• 다른 국부펀드는 기업 지분을 더 많이 사들이는 방식으로 보다 적극적인 접근을 취한다.

국제 토론

국부 펀드는 세계 경제의 상당 부분을 차지하며 성장하고 있습니다. 이 자금이 미칠 수 있는 규모와 잠재적 영향 국제 무역 상당한 반대에 부딪혔고, 미국과 유럽에 대한 논란의 여지가 있는 투자 이후 비판이 높아졌다. 다음 저당 2006-2008년의 위기, 국부펀드는 어려움을 겪고 있는 서부 은행 CitiGroup, Merrill Lynch, UBS, 그리고 모건 스탠리.이로 인해 비평가들은 외국이 국내에 대해 너무 많은 통제권을 얻고 있다고 걱정하게 되었습니다. 금융 기관 그리고 이 국가들은 정치적인 이유로 그 통제를 사용할 수 있습니다. 이 두려움은 또한 투자로 이어질 수 있습니다 보호무역주의, 가치 있는 투자 달러를 제한함으로써 잠재적으로 세계 경제에 피해를 줄 수 있습니다.

미국과 유럽의 많은 금융 및 정치 지도자들은 국부 펀드를 모니터링하고 규제하는 것의 중요성을 강조했습니다. 많은 정치 지도자들은 국부펀드가 국가 안보에 위협이 된다고 주장합니다. 투명도 이 논란을 부채질했다. 미국은 통과시켜 이 문제를 해결했습니다. 해외 투자 그리고 2007년 국가 안보법(National Security Act of 2007)에 따라 외국 정부나 정부 소유 기업이 미국 자산을 구매하려고 할 때 더 철저한 조사가 이루어집니다.

서방 강대국은 국부펀드의 투자를 허용하는 것에 대해 경계하고 있으며 투명성 향상을 요구해 왔습니다. 그러나 펀드가 정치적 또는 전략적 동기로 운용되고 있다는 실질적인 증거가 없기 때문에 대부분의 국가에서 입장을 완화하고 투자자를 환영하기까지 했습니다.