연방기금 금리 대 LIBOR: 차이점은 무엇입니까?

연방기금 금리 대 LIBOR: 개요

거시경제학에서 이자율은 자금의 수요와 공급을 동일시함으로써 자산 시장의 균형을 이루는 데 중요한 역할을 합니다. 널리 사용되는 가장 눈에 띄는 두 가지 이자율은 다음과 같습니다. 연방기금 금리 그리고 런던 은행간 제공 요금 (리보).

연방기금금리는 미국 경제에 대한 이자율을 나타내기 때문에 대부분 미국 경제와 관련이 있습니다. 일반적으로 연방준비제도(Fed·연준)가 보유하고 있는 신용도가 높은 미국 금융기관의 무역수지 밤새. 연방기금 금리는 미국 연방준비제도(Fed)가 결정합니다. LIBOR는 주요 글로벌 은행들이 단기 대출에 대해 서로에게 부과하는 기준금리를 나타냅니다. 연방기금금리와 달리 LIBOR는 시장의 수요와 공급의 균형에 의해 결정됩니다. 펀드 시장, 5개 통화 및 하루에서 하루까지의 다양한 기간에 대해 계산됩니다. 년도.

연방기금 금리

연방기금금리(연방기금금리)는 미국에서 가장 중요한 금리 중 하나입니다. 인플레이션, 성장 및 고용. NS 연방 공개 시장 위원회 (FOMC)는 연방기금금리 목표를 설정하고 공개시장조작을 통해 미리 정해진 금리를 달성합니다. 연방기금 금리는 미국 달러로 설정되며 일반적으로 야간 대출에 부과됩니다. 연방기금 금리는 시중 은행이 하룻밤 사이에 준비금을 서로에게 빌려주는 이자율입니다.

런던 은행간 제공 요금

LIBOR는 금융 기관이 다양한 대출에 부과되는 이자율을 결정하기 위해 전 세계적으로 사용되는 중요한 이율입니다. 그러나 LIBOR에서 다음과 같은 다른 벤치마크로의 전환 담보물자대출금리 (SOFR), 2020년에 시작되었습니다.

LIBOR는 미국 달러, 유로, 파운드, 일본 엔, 스위스 프랑의 5가지 통화를 기반으로 합니다. 일반적으로 LIBOR가 호가되는 7개의 만기가 있습니다: 익일, 1주, 1, 2, 3, 6, 12개월. 가장 인기 있는 LIBOR 금리는 미국 달러를 기준으로 한 3개월 금리입니다.

주요 차이점

LIBOR와 연방기금 금리 사이에는 몇 가지 차이점이 있습니다. 첫 번째는 지리입니다. 연방기금 금리는 미국에서 설정되고 LIBOR는 런던에서 설정됩니다. 그렇다고 해서 미국에서 발행된 대출이나 기타 부채가 LIBOR를 벤치마크로 사용하지 않는다는 의미는 아닙니다. 실제로 많은 대출이 이루어집니다. 예를 들어, 일부 모기지 이자율은 "프라임"으로 설정되거나 LIBOR에 일부 마크업이 추가됩니다.

연방준비제도(Fed·연준)가 목표로 하는 연방기금금리는 실제로 금융기관 간 익일대출 시장에서 달성된다. 연준은 할인율이라고 하는 고정 이자율을 설정합니다. 이는 연준이 소위 할인 창을 통해 은행에 대출할 이자율입니다. 할인율은 항상 연방기금 금리 목표치보다 높게 설정되어 있으므로 은행은 연준에 더 높은 이자를 지불하는 것보다 서로에게서 차입하는 것을 선호합니다. 그러나 준비금에 대한 수요가 충분하다면 연방기금 금리가 상승할 것입니다. 반면에 LIBOR는 시장 메커니즘 없이 매일 런던의 투자 하우스 신디케이트에 의해 설정됩니다.

대부분의 중소 은행은 자금을 조달하기 위해 연방 자금을 차입합니다. 예비 요건—또는 초과 현금을 대출 — 중앙 은행만이 경쟁력 있는 가격의 단기 대출을 받을 수 있는 유일한 곳이 아닙니다. 그들은 또한 외국 은행에서 미국 달러로 표시된 예금인 유로달러를 거래할 수 있습니다. 거래 규모가 크기 때문에 많은 대형 은행은 금리가 조금 더 좋다면 해외로 나갈 의향이 있습니다.

오랫동안 LIBOR는 아마도 세계에서 가장 영향력 있는 기준금리였을 것입니다. NS 대륙간 교환 (ICE) 그룹은 여러 대형 은행에 요청 그들이 빌리는 데 비용이 얼마나 들까 매일 다른 대출 기관에서 응답의 필터링된 평균은 LIBOR를 나타냅니다. 유로달러는 다양한 기간으로 제공되므로 실제로 1개월 LIBOR, 3개월 LIBOR 등 여러 벤치마크 금리가 있습니다.

유로달러는 연방 기금을 대체하기 때문에 LIBOR는 연준의 주요 금리를 다소 밀접하게 추적하는 경향이 있습니다. 그러나 우대금리와는 달리, 금융 위기 2007-2009년.

프라임과의 관계

대부분의 변동금리 은행 대출은 연방기금금리와 직접적으로 연결되어 있지는 않지만 일반적으로 같은 방향으로 움직입니다. 이는 이러한 대출이 종종 고정되는 두 가지 중요한 기준 금리인 프라임 및 LIBOR 금리가 연방 기금 금리와 밀접한 관계가 있기 때문입니다.

의 경우 우대 금리, 링크는 특히 가깝습니다. 프라임은 일반적으로 다음 비율로 간주됩니다. 상업 은행 가장 덜 위험한 고객에게 제안합니다. 월스트리트저널(Wall Street Journal)은 미국의 10개 주요 은행에 가장 신용도가 높은 기업 고객에게 청구하는 금액을 묻습니다. 매일 평균을 발표하지만 응답자의 70%가 비율을 조정할 때만 비율을 변경합니다.

각 은행은 자체 우대 금리를 설정하지만 평균은 연방 기금 금리보다 높습니다. 결과적으로 두 인물은 가상으로 서로 같은 단계로 움직입니다.

평균적인 신용을 가진 개인의 경우 신용 카드는 프라임 플러스, 예를 들어 6% 포인트를 청구할 수 있습니다. 연방기금 금리가 1.5%라면 프라임은 4.5%가 될 수 있습니다. 따라서 고객은 10.5%를 지불하게 됩니다. 회전 신용 윤곽. 연방 공개 시장 위원회가 금리를 낮추면 거의 즉시 차입 비용이 낮아질 것입니다.