연금 파생 상품 대. 영구 파생: 차이점은 무엇입니까?
연금 파생 상품 대. 영구 파생
연금 파생 상품과 영구 파생 상품의 차이는 별개의 기간과 관련이 있습니다. 연금은 복리 이자 현재 가치 또는 미래 가치를 계산하기 위해 이자율을 사용하는 반면 영구는 명시된 이자율 또는 할인율만 사용합니다. 그러나 여러 종류의 연금이 존재하며 일부는 영구 연금의 기능을 복제하려고 합니다.
주요 내용
- 화폐의 시간 가치를 계산할 때 연금 파생 상품과 영구 파생 상품의 차이는 별개의 기간과 관련이 있습니다.
- 연금은 일정 기간 동안 받는 일정 금액입니다. 영구 지급은 영원히 또는 영구적으로 받는 지급금입니다.
- 연금을 평가하려면 명시된 이자율을 복리화해야 합니다.
- 만기는 실제 이자율을 사용하여 평가됩니다.
연금 파생상품
연금은 미리 결정된 기간에 걸쳐 균등하게 매년 지급되는 일련의 지불입니다. 연금은 다양한 용도로 사용될 수 있지만 가장 일반적인 것은 퇴직자에게 안정적인 소득을 제공하는 것입니다.
퇴직자의 경우, 일시금이나 자산을 미래에 일련의 소액 지급으로 교환합니다. 이 지불은 종종 수혜자의 평생 동안 보장됩니다. 즉, 수수료를 지불하면 판매자가 연금의 장수 위험 또는 수혜자가 금액보다 오래 살 위험을 가정합니다. 유급의.
연금은 일반적으로 보험사에서 판매합니다. 사업적 관점에서 보면 보험회사가 선불로 받은 일시금과 몇 년 후에 소액을 납입하는 것이 좋은 기회가 될 수 있습니다. 일반적으로 보험료의 형태로 소액의 연간 지불액을 받고 그 뒤에 크고 예측할 수 없는, 지불금.
연금의 가치는 다음과 같이 파생됩니다.
PV=정기 현금 흐름×NS1−(1+NS)−NS어디:PV=현재 가치NS=기간별 이자율NS=기간 수
연금의 가치를 도출할 때 명시된 이자율을 복리화해야 합니다. 매년 연금 소유자는 연간 현금 흐름과 연간 이자가 발생함에 따라 매년 복리되는 현금 흐름(이자율 포함)을 받습니다.
영구 파생
NS 영속 는 동일한 금액의 주기적 지불의 무한한 시리즈입니다. 액면가. 따라서 영구 소유자는 영구적으로 지속적인 지불을 받게 됩니다. 영구 연금의 경우 가치를 계산하는 데 이자가 사용되지는 않지만 계속되는 일종의 연금으로 생각할 수 있습니다. 영속성의 개념은 수많은 재무 모델에서 사용됩니다.
영국 정부는 콘솔(consol)이라는 채권 형태로 영구 채권을 발행했습니다. 구매 시 콘솔은 작은 쿠폰을 영원히(또는 채무자가 상환하기로 결정할 때까지) 지불합니다.
금융의 영구 계산은 회사 현금 흐름의 현재 가치를 찾기 위한 평가 방법론에 사용됩니다. 이것은 특정 비율로 다시 할인하여 수행됩니다.
영구의 실제 액면가는 기간이 정해져 있지 않기 때문에 확정할 수 없지만 현재 가치는 도출할 수 있습니다. 현재 가치는 각 정기 지불의 할인 가치의 합계와 같습니다. 영속성의 가치는 다음과 같이 도출됩니다.
PV=NS정기 결제어디:PV=영속성의 현재 가치정기 결제=기간별 지불NS=기간별 이자율
실제 이자율을 사용하고 복리 이자율을 추가하지 않으면 무한한 지불 흐름으로 영구성을 도출할 수 있습니다.