워렌 버핏의 베어마켓 전략

워렌 버핏많은 사람들이 역사상 가장 성공적인 투자자라고 생각하는, 그는 장기 가치 투자 전략을 거의 변경하지 않습니다. 사실 그는 하락장을 좋은 기업을 합리적인 가격에 살 수 있는 기회로 여긴다. 이 기사에서 우리는 경기 침체와 경기 침체에서의 적용에 특히 중점을 두고 버핏 투자 철학과 주식 선택 기준을 다룰 것입니다.

버핏 투자 철학

경기 침체기에 많은 투자자들은 "어떤 전략이 '오마하의 오라클' 그의 지주회사인 버크셔 해서웨이를 목표로 삼기 위해 고용할 것인가?"

버핏은 무엇이 "좋은 투자"를 구성하는지에 대한 일련의 확실한 가정을 가지고 있습니다. 그 비즈니스의 품질에 중점을 둡니다. 단기 또는 가까운 미래의 주가나 시장 움직임보다는 그는 장기간의 대규모, 가치 기반 주가보다 좋은 펀더멘털과 내재적 비즈니스 가치에 집중하는 투자 방식.

버핏은 "내구성이 있는 기업을 찾습니다. 경쟁 우위."이것이 의미하는 바는 회사가 시장 지위, 시장 점유율, 브랜딩 또는 기타 오래 지속되는 경쟁자의 손쉬운 접근을 막거나 희소한 원료 공급원을 통제하는 경쟁자보다 우위에 있습니다.

버핏은 선택적 반대 투자 전략. 자신의 투자 기준을 사용하여 좋은 회사를 식별하고 선택하면 대규모 투자를 할 수 있습니다. (백만 주) 시장과 주가가 침체되고 다른 투자자들이 판매.

또한 그는 다음 사항이 사실이라고 가정합니다.

• 세계 경제는 복잡하고 예측할 수 없습니다.
• 경제와 주식 시장은 동기화되어 움직이지 않습니다.
• 시장 할인 메커니즘 뉴스를 주가에 통합하기 위해 즉시 움직입니다.
• 장기 주식의 수익률은 다른 어떤 곳에서도 비교할 수 없습니다.

버핏의 투자 활동

Berkshire Hathaway는 수년 동안 다양한 산업에 대한 버핏의 투자를 유지하기 위한 주요 수단입니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

• 보험
• 기술
• 은행 및 금융
• 항공사
• 청량 음료
• 개인 제트기
• 초콜릿
• 신발
• 보석류
• 출판
• 가구
• 강철
• 에너지
• 주택 건설

2019년 말 기준 버크셔 해서웨이의 최고 주식 포지션은 다음과 같습니다.

위에 나열된 산업은 매우 다양하므로 좋은 투자와 나쁜 투자를 구분하는 데 사용되는 공통 기준은 무엇입니까?

버핏의 투자 기준

Berkshire Hathaway는 방대한 데이터를 검토하여 투자 결정을 안내하는 광범위한 연구 및 분석 팀에 의존합니다. 사용된 특정 기술의 모든 세부 사항은 공개되지 않지만 다음 10가지 요구 사항은 모두 Berkshire Hathaway 투자에서 공통적입니다.

1. 후보 회사는 양호하고 성장하는 경제 또는 산업에 속해야 합니다.
2. 소비자를 즐겨야 한다 전매권 또는 충성 명령을 가지고 상표.
3. 풍부한 자원을 가진 누구와도 경쟁에 취약할 수 없습니다.
4. 그것의 수입 지속적으로 좋은 방향으로 상승해야 합니다. 이윤.
5. 회사는 낮은 부채비율 비율 또는 높은 부채 비율.
6. 높고 일관성이 있어야 합니다. 투자 자본에 대한 수익.
7. 회사는 성장을 위해 이익을 유지한 이력이 있어야 합니다.
8. 높은 운영 유지 비용, 높은 자본 지출 또는 투자 현금 흐름을 가질 수 없습니다.
9. 회사는 수익을 좋은 사업 기회에 재투자한 이력을 입증해야 하며 경영진은 이러한 투자로부터 이익을 얻은 좋은 실적이 필요합니다.
10. 회사는 가격을 자유롭게 조정할 수 있어야 합니다. 인플레이션.

버핏 전략

버핏은 집중 구매를 합니다. 경기 침체기에 그는 수백만 주에 달하는 견실한 기업을 합리적인 가격에 매입합니다. 버핏은 그들의 사업이나 산업을 이해하지 못하기 때문에 기술주를 사지 않습니다. 시 닷컴 붐, 그는 기술 회사에 대한 투자를 피했습니다. 왜냐하면 그는 기술 회사가 자신의 목적을 위한 충분한 성능 기록을 제공할 만큼 충분히 오래 있지 않다고 느꼈기 때문입니다.

그리고 약세장에서도 버핏은 2009년에 쓴 편지에서 투자할 수 있는 수십억 달러의 현금을 가지고 있었지만 Berkshire Hathaway 주주들에게 그는 바닥 너머에 있는 현금이 인플레이션으로 인해 잠식될 것이라고 선언했습니다. 회복.

버핏은 자신의 회사가 속한 거대한 규모에 대해 우수한 결과를 게시하는 데 필요한 수익을 얻기 위해 막대한 투자를 해야 하기 때문에 대기업만 취급합니다. 버크셔 해서웨이, 성장했습니다.

약세장에서 버핏의 선택적인 반대 스타일에는 다음과 같은 대규모 투자가 포함됩니다. 블루칩 주가가 매우 낮을 때 주식. 그리고 버핏은 일반 투자자보다 훨씬 더 나은 거래를 얻을 수 있습니다. 수십억 달러를 공급할 수 있는 그의 능력 현금 주입 투자의 달러는 그에게 이용할 수 없는 특별한 조건과 기회를 얻습니다. 다른 사람. 그의 투자는 종종 보안 주식의 종류에 속합니다. 배당금 보장 및 미래 주식 영장 시장보다 낮은 가격으로 제공됩니다.

결론

하락장에 대처하기 위한 버핏의 전략은 좋은 기업을 합리적인 가격에 살 수 있는 기회로 접근하는 것이다. 버핏은 오랫동안 버핏과 버크셔 해서웨이 주주들에게 효과가 있었던 투자 모델을 개발했습니다.

그의 투자 전략은 장기적이고 선택적이며 투자 결정이 내려지기 전에 엄격한 요구 사항을 반영합니다. 버핏도 막대한 현금 혜택"전쟁 상자" 한 번에 수백만 주를 사는 데 사용할 수 있어 막대한 수익을 올릴 수 있는 항상 준비된 기회를 제공합니다.