과대평가된 주식에 대한 평가

"과대 평가"란 무엇입니까?

고평가된 주식은 현재 가격이 현재 가격으로 정당화되지 않습니다. 수입 이익 예측으로 알려진 전망 또는 주가수익비율(PER). 결과적으로 분석가와 기타 경제 전문가들은 가격이 결국 떨어질 것으로 예상합니다.

과평가는 감정적 거래의 증가 또는 주식의 가치를 인위적으로 부풀리는 비논리적이고 직감적인 의사 결정으로 인해 발생할 수 있습니다. 시장 가격. 회사의 펀더멘털과 재무건전성 악화로 인해 과대평가가 발생할 수도 있습니다. 잠재적인 투자자는 주식에 대한 과도한 지불을 피하기 위해 노력합니다.

고평가된 주식에 대한 이해

소수의 시장 이론가들은 시장이 완벽하게 효율적, 본질적으로. 그들은 다음과 같이 생각합니다. 기본 분석 주식 시장은 모든 것을 알고 있기 때문에 주식을 하는 것은 무의미합니다. 따라서 주식은 진정으로 저평가되거나 고평가되지 않을 수 있습니다. 반대로 펀더멘털 분석가들은 항상 기회가 있다는 믿음을 확고히 합니다. 시장이 비합리적이기 때문에 저평가된 주식과 고평가된 주식을 찾아냅니다. 참가자들.

고평가된 주식은 다음을 추구하는 투자자에게 이상적입니다. 숏 포지션. 이는 예상되는 가격 하락을 활용하기 위해 주식을 매각하는 것을 수반합니다. 투자자는 브랜드, 우수한 경영진 또는 한 회사의 수익 가치를 다른 회사보다 높이는 기타 요인으로 인해 고평가된 주식을 프리미엄으로 합법적으로 거래할 수 있습니다.

고평가된 주식을 찾는 방법

상대 수익 분석은 과대 평가된 주식을 식별하는 가장 일반적인 방법입니다. 이 측정항목은 수입을 가격과 같은 일부 비교 가능한 시장 가치와 비교합니다. 가장 인기있는 비교는

PER, 수익 대비 회사 주가를 분석합니다.

공매도 주식을 찾는 분석가는 특히 같은 섹터의 다른 회사와 비교할 때 P/E 비율이 높은 고평가된 회사를 찾을 수 있습니다. 피어 그룹. 예를 들어 어떤 회사의 주가가 $100이고 주당 순이익 2달러. P/E 비율은 가격을 수익으로 나누어 계산합니다($100/$2 = 50). 따라서 이 예에서 유가 증권은 수입의 50배에 거래됩니다.

같은 회사가 배너 연도를 가지고 있고 EPS로 $10를 번다면 새로운 P/E 비율은 $100을 $10으로 나눈 값 또는 10배($100/$10 = 10)입니다. 대부분의 사람들은 PER이 50이면 회사가 과대평가되지만 10이면 저평가될 가능성이 있다고 생각할 것입니다.

실제 사례

정의에 따르면 주식은 분석가의 의견에 의해서만 과대 평가되지만 The Motley Fool 웹 사이트는 결코 부끄러워하지 않습니다. 예를 들어, 그들은 제약회사의 거인으로 간주했습니다. 엘리 릴리 회사의 평가가 "2019년 말과 2020년 초에 회사의 급격한 상승에 따라 견딜 수 없는 수준"에 도달했기 때문에 과대 평가된 것입니다.

The Motley Fool에 따르면 2020년 1월 회사의 주식은 동종 업계에서 두 번째로 비싸고 Eli Lilly는 일관된 예상 성장을 제공하기 어려울 수 있습니다.