증권 거래 및 파산에서 상계를 위해 상계를 사용하는 방법

그물이란 무엇입니까?

상계는 둘 이상의 당사자 간에 교환으로 인해 여러 위치 또는 지불의 가치를 상쇄하는 것을 수반합니다. 다자간 계약에서 어느 당사자가 보상을 받아야 하는지 결정하는 데 사용할 수 있습니다. 네팅은 금융 시장을 포함하여 보다 구체적인 용도가 있는 일반적인 개념입니다.

네팅 작동 방식

상계는 여러 금융 의무를 결합하거나 집계하여 순 의무 금액에 도달함으로써 금융 계약의 위험을 줄이는 방법입니다. 상계는 둘 이상의 당사자 간의 결제, 신용 및 기타 재정적 위험을 줄이는 데 사용됩니다.

네팅은 투자자가 한 증권 또는 통화의 포지션을 동일한 증권 또는 다른 증권의 다른 포지션으로 상쇄할 수 있는 거래에서 자주 사용됩니다. 네팅의 목표는 한 포지션의 손실을 다른 포지션의 이익으로 상쇄하는 것입니다. 예를 들어, 투자자가 증권의 40주를 공매도하고 동일한 증권의 100주를 매수하는 경우 해당 포지션은 60주 순매수입니다.

네팅은 회사가 파일을 제출할 때도 사용됩니다. 파산 이에 따라 당사자는 서로에게 빚진 잔액을 상계하는 경향이 있습니다. 상계 조항 또는 상계법이라고도 합니다. 다시 말해, 채무 불이행 회사와 사업을 하는 회사는 채무 불이행 회사에 빚진 돈을 채무 불이행 회사에 빚진 금액을 상쇄할 수 있습니다. 나머지는 파산 절차에 사용될 수 있는 그들 또는 그들에게 빚진 총액을 나타냅니다.

회사는 또한 네팅을 사용하여 타사 송장을 단순화하여 궁극적으로 여러 송장을 하나의 송장으로 줄일 수 있습니다. 예를 들어, 대형 운송 회사의 여러 부서에서 종이 공급품을 구매합니다. 단일 공급자이지만 종이 공급자도 동일한 운송 회사를 사용하여 제품을 다른 사람. 각 당사자가 상대방에게 지불해야 하는 금액을 감안하여 미결제 청구서가 있는 회사에 대해 단일 송장을 생성할 수 있습니다. 이 기술은 자금을 이체할 때도 사용할 수 있습니다.

자회사.

그물의 종류

다음은 네팅이 사용되는 상위 4가지 방법입니다.

마감 네팅

폐쇄 그물은 다음 이후에 발생합니다. 기본, 당사자가 원금과 이자를 지급하지 아니한 때를 말합니다. 두 당사자 간의 거래는 한 당사자가 다른 당사자에게 지불할 단일 금액에 도달하도록 상계됩니다. 청산 상계에서는 기존 계약이 해지되고 최종 종료 금액의 합계가 하나의 일시금으로 계산되어 지급됩니다.

정산 상계

지급 상계라고도 하는 정산 상계는 당사자 간의 미수금을 합산하고 현금 흐름을 하나의 지급으로 상계합니다. 즉, 순채무가 있는 당사자는 총액의 순 차액만 인도하거나 교환합니다. 일반적으로 지불 상계 계약은 결산일 이전에 이루어져야 합니다. 그렇지 않으면 각 개별 지불은 관련된 모든 당사자로 인해 발생합니다.

Novation에 의한 그물

갱신 상계는 상쇄 스왑을 취소하고 새로운 의무로 대체합니다. 즉, 두 회사가 동일한 기준일(또는 결산일)에 서로 부담해야 하는 채무가 있는 경우 순금액을 계산합니다. 그러나 단순히 순 차액을 지불해야 하는 당사자에게 보내는 대신, 노베이션 네팅은 계약을 취소하고 순 금액 또는 총액에 대해 새 계약을 예약합니다. 노베이션 상계에 따른 새로운 총계 계약은 신규 계약을 예약하지 않는 지급 상계와 확연히 다릅니다. 대신 순 총액이 교환됩니다.

다자간 상계

다자간 그물 둘 이상의 당사자가 관련된 네팅입니다. 이 경우 교환소 또는 중앙 교환기가 자주 사용됩니다. 다자간 상계는 여러 자회사가 있는 한 회사 내에서도 발생할 수 있습니다. 하위 구성원이 서로에게 다양한 금액을 지불해야 하는 경우 각각의 지불금을 중앙 법인 또는 상계 센터로 보낼 수 있습니다. 본사는 자회사로부터 송장과 다양한 통화를 차감하고 빚을 지고 있는 당사자들에게 순 지불을 합니다. 다자간 상계는 둘 이상의 당사자로부터 자금을 모아서 보다 간소화된 인보이스 발행 및 지불 프로세스를 달성하는 것을 포함합니다.

네팅의 이점

Netting은 한 달에 많은 수의 거래를 처리할 필요를 없애고 필요한 거래를 한 번의 지불로 줄임으로써 회사에서 상당한 시간과 비용을 절약합니다. 국경을 넘어 송금하는 은행의 경우 흐름 수가 감소함에 따라 외환 거래 수를 제한합니다.

그물로 외환, 회사 또는 은행은 통화 및 외환 거래의 수를 통합하여 더 큰 거래를 통해 향상된 가격 책정의 이점을 누릴 수 있습니다. 기업이 정산에 있어 보다 조직화된 시간 프레임과 예측 가능성이 있을 때 더 정확하게 예측할 수 있습니다. 현금 흐름.

네팅의 예

네팅은 스왑 시장에서 매우 일반적입니다. 예를 들어, 두 당사자가 특정 증권에 대한 스왑 계약을 체결하여 둘 다 서로에게 돈을 빚지고 있다고 가정합니다. 스왑 기간이 끝나면 다음이 만료됩니다.

• 투자자 A는 투자자 B로부터 $100,000를 받을 예정입니다.
• 투자자 B는 투자자 A로부터 $25,000를 받을 예정입니다.
• 투자자 B가 투자자 A에게 $100,000를 지급하고 투자자 A가 투자자 B에게 $25,000를 지급하는 대신 지급액이 상계됩니다.
• 투자자 A는 투자자 B에게 $0, 투자자 B는 투자자 A에게 $75,000를 줄 것입니다.

이 네팅 프로세스는 다양한 스왑에서 발생하지만 네팅이 발생하지 않는 스왑 유형이 있습니다. 통화 스왑으로 인해, 명목 금액 서로 다른 통화로 되어 있고 명목 금액이 해당 통화로 교환되며 모든 지불은 두 당사자 간에 완전히 교환됩니다. 그물이 발생하지 않습니다.