배당성향 정의

배당금 지급 비율이란 무엇입니까?

배당성향은 회사의 당기순이익 대비 주주에게 지급한 배당총액의 비율입니다. 배당금으로 주주에게 지급되는 이익의 비율입니다. 주주에게 지급되지 않은 금액은 회사가 부채를 상환하거나 핵심 운영에 재투자하기 위해 보유합니다. 간단히 '지급금 비율'이라고도 합니다.

배당성향은 회사가 얼마나 많은 돈을 돌려받고 있는지를 나타냅니다. 주주 얼마나 손에 들고 있는지에 대해 재투자 성장, 부채 상환 또는 현금 준비금(이익 잉여금)에 추가합니다.

배당성향의 공식 및 계산

배당금 지급 비율은 연간 주당 배당금을 주당 순이익으로 나누거나 배당금을 순이익으로 나눈 값으로 계산할 수 있습니다(아래 참조).

​배당성향=순이익배당금 지급​​

또는 배당금 지급 비율은 다음과 같이 계산할 수도 있습니다.

​배당성향=1−보유율​

주당 기준으로, 보유율 다음과 같이 표현할 수 있습니다.

​보유율=주당 순 이익주당 순 이익−딜러​어디:주당 순 이익=주당순이익​

Microsoft Excel을 사용하여 지불금 비율을 계산할 수도 있습니다.

첫째, 일정기간 동안의 배당금과 발행주식의 합계를 보면 다음과 같이 계산할 수 있다. 주당 배당금 (DPS). 작년에 총 500만 달러를 지불하고 500만 주를 발행한 회사에 투자했다고 가정합니다. Microsoft Excel에서 A1 셀에 "주당 배당금"을 입력합니다. 그런 다음 B1 셀에 "=5000000/5000000"을 입력합니다. 이 회사의 주당 배당금은 주당 $1입니다.

그런 다음 계산해야합니다. 주당 순이익 (EPS) 제공되지 않는 경우. A2 셀에 "주당 순이익"을 입력하십시오. 작년에 회사의 순이익이 5천만 달러였다고 가정해 보겠습니다. 주당순이익의 공식은 (순이익 - 우선주 배당금) ÷ (발행주식수)입니다. B2 셀에 "=(50000000 - 5000000)/5000000"을 입력합니다. 이 회사의 EPS는 $9입니다.

마지막으로 지급 비율을 계산합니다. A3 셀에 "지급 비율"을 입력합니다. 다음으로 셀 B3에 "=B1/B2"를 입력합니다. 배당률은 11.11%입니다. 투자자는 배당금이 적절하고 지속 가능한지 판단하기 위해 이 비율을 사용합니다. 지불금 비율은 부문에 따라 다릅니다. 예를 들어, 신생 기업은 수익을 재투자하여 비즈니스를 성장시키는 데 더 집중하기 때문에 지불금 비율이 낮을 수 있습니다.

배당금 지급 비율이 알려주는 것

배당성향을 해석하는 데 몇 가지 고려 사항이 적용됩니다. 가장 중요한 것은 회사의 배당금 수준입니다. 성숙함. 확장, 신제품 개발 및 새로운 시장으로의 진출을 목표로 하는 새롭고 성장 지향적인 회사는 수익의 대부분 또는 전체를 재투자할 것으로 예상되며 낮거나 심지어 0의 지불금 비율. 배당금을 지급하지 않는 기업의 배당성향은 0%, 전체 순이익을 배당금으로 지급하는 기업의 경우 100%다.

반면에 주주들에게 적은 돈을 돌려주는 오래되고 확고한 회사는 투자자들의 인내심을 시험하고 유혹할 수 있습니다. 활동가 개입합니다. 2012년과 마지막 배당금 지급 이후 거의 20년이 지난 후, Apple(AAPL)은 새로운 CEO가 회사의 막대한 현금 흐름으로 인해 배당성향 0%를 정당화하기 어렵게 느꼈을 때 배당금을 지급하기 시작했습니다. 기업이 초기 성장 단계를 지났음을 의미하기 때문에 배당성향이 높다는 것은 주가가 빠르게 상승하기 어렵다는 것을 의미한다.

배당 지속 가능성

지불금 비율은 배당금의 지속 가능성을 평가하는 데에도 유용합니다. 배당금 삭감은 주가를 낮추고 경영진의 능력을 제대로 반영하지 못하기 때문에 기업들은 배당금 삭감을 극도로 꺼린다. 회사의 배당성향이 100%를 넘으면 벌어들이는 것보다 더 많은 돈을 주주들에게 돌려주는 것이고 배당을 줄이거나 아예 지급을 중단해야 할 수도 있다. 그러나 그 결과가 불가피한 것은 아닙니다. 회사는 지급을 중단하지 않고 나쁜 해를 견디며, 그렇게 하는 것이 종종 그들의 이익입니다. 따라서 미래의 수익 기대치를 고려하고 미래 지향적인 지불금 비율을 계산하여 과거 지향적인 것을 맥락화하는 것이 중요합니다.

지불금 비율의 장기적인 추세도 중요합니다. 꾸준히 증가하는 비율은 건강하고 성숙한 사업을 나타낼 수 있지만 급증하는 비율은 배당금이 지속 불가능한 영역으로 향하고 있음을 의미할 수 있습니다.

보유율은 배당성향과 반대되는 개념입니다. 배당성향은 회사가 벌어들인 이익에서 주주에게 배당하는 비율을 의미하며, 보유율은 회사가 보유하거나 재투자한 수익의 비율을 나타냅니다. 회사.

배당금은 산업별로 다릅니다.

배당금 지급은 산업에 따라 크게 다르며 대부분의 비율과 마찬가지로 주어진 산업 내에서 비교하는 데 가장 유용합니다. 부동산 투자 파트너십(리츠), 예를 들어 특별 세금 면제 혜택을 누리기 위해 주주에게 소득의 최소 90%를 분배해야 할 법적 의무가 있습니다.마스터 유한 파트너십(MLP)도 높은 지불금 비율을 갖는 경향이 있습니다.

배당금만이 기업이 주주에게 가치를 돌려줄 수 있는 유일한 방법은 아닙니다. 따라서 지불금 비율이 항상 완전한 그림을 제공하는 것은 아닙니다. 증가된 지불금 비율에는 몫이 포함됩니다. 환매 메트릭으로; 배당금과 자사주 매입의 합을 같은 기간 당기순이익으로 나누어 계산한다. 결과가 너무 높으면 주가 상승을 희생시키면서 단기적으로 주가 상승을 강조할 수 있습니다. 재투자 그리고 장기적인 성장.

더 정확한 그림을 제공하기 위해 할 수 있는 또 다른 조정은 다음을 빼는 것입니다. 우선주 우선주를 발행하는 회사에 대한 배당금.

배당성향 예시

회계 기간 말에 이익을 내는 회사는 얻은 이익으로 여러 가지 일을 할 수 있습니다. 그들은 주주에게 다음과 같이 지불할 수 있습니다. 배당금, 성장을 위해 비즈니스에 재투자하기 위해 보유하거나 둘 다 할 수 있습니다. 회사가 주주에게 지불하기로 선택한 이익의 일부는 지불금 비율로 측정할 수 있습니다.

예를 들어, 2017년 11월 29일에 The Walt Disney Company는 2017년 12월 11일에 기록된 주주들에게 주당 0.84달러의 반기 현금 배당금을 2018년 1월 11일에 지급한다고 선언했습니다.현재로 회계연도 종료 2017년 9월 30일, 회사의 EPS는 $5.73였습니다.따라서 지불금 비율은 ($0.84 / $5.73) = 0.1466 또는 14.66%입니다. 디즈니는 14.66%를 지불하고 85.34%를 유지합니다.

배당금 지급 비율 대 배당수익률

언제 두 가지 배당금 측정 비교, 다음을 아는 것이 중요합니다. 배당수익률 단순 수익률이 무엇인지 알려줍니다. 현금 배당 그러나 배당성향은 회사의 순익 중 배당금으로 지급되는 금액을 나타냅니다. 배당 수익률은 더 일반적으로 알려져 있고 면밀히 조사되는 용어이지만 많은 사람들이 배당금을 믿습니다. 배당률은 배당금을 지속적으로 분배할 수 있는 회사의 능력을 나타내는 더 나은 지표입니다. 미래. 배당성향은 기업의 성과와 밀접한 관련이 있습니다. 현금 흐름.

배당수익률은 주가와 관련하여 회사가 1년 동안 배당금으로 얼마를 지불했는지 보여줍니다. 수익률은 실제 달러 금액이 아닌 백분율로 표시됩니다. 이를 통해 주주가 배당금을 통해 투자한 달러당 얼마나 많은 수익을 얻을 수 있는지 쉽게 확인할 수 있습니다.

수율은 다음과 같이 계산됩니다.

​배당수익률=주당 가격주당 연간 배당금​​

예를 들어, 주당 100달러에 거래되는 주식에 대해 1주당 연간 배당금으로 10달러를 지급한 회사의 배당 수익률은 10%입니다. 당신은 또한 그것을 볼 수 있습니다 주가 상승 가격 하락의 경우 배당 수익률 비율을 낮추고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

자주 묻는 질문

지불금 비율은 무엇을 말합니까?

지불금 비율은 회사의 배당금 지급 프로그램의 지속 가능성을 결정하는 데 사용되는 주요 재무 지표입니다. 회사의 총 순이익에 대해 주주에게 지급하는 배당금입니다.

배당성향은 어떻게 계산하나요?

일반적으로 보통주당 연간 배당금을 주당순이익(EPS)으로 나누어 주당 기준으로 계산합니다.

배당성향이 높으면 좋은가?

적극적인 투자자가 높은 배당성향을 항상 평가하는 것은 아닙니다. 비정상적으로 높은 배당성향은 회사가 나쁜 사업을 은폐하려고 한다는 것을 나타낼 수 있습니다. 과도한 배당금을 제공함으로써 투자자로부터 상황을 파악하거나 단순히 적극적으로 사용 유동 자산 확장합니다. 분석가 배당금과 이익 잉여금 사이의 균형을 유지하는 것을 선호합니다. 그들은 또한 회사가 잘 풀리지 않고 있음을 나타내는 매년 일관된 배당금 지급 비율을 보고 싶어합니다. 호황과 불황 주기.

배당성향과 배당수익률은 어떻게 다른가요?

배당금의 두 가지 측정치를 비교할 때 배당금 수익률이 배당금의 단순 수익률을 알려준다는 것을 아는 것이 중요합니다. 주주에 대한 현금 배당의 형태이지만 배당성향은 회사의 순익 중 얼마를 배당금으로 지급하는지를 나타냅니다. 배당 수익률은 더 일반적으로 알려져 있고 면밀히 조사되는 용어이지만 많은 사람들이 배당금을 믿습니다. 배당률은 배당금을 지속적으로 분배할 수 있는 회사의 능력을 나타내는 더 나은 지표입니다. 미래.