배당 수익률 정의: 공식 및 계산

배당수익률이란?

백분율로 표시되는 배당 수익률은 회사가 일정 기간 동안 얼마를 지불하는지 보여주는 재무 비율(배당/가격)입니다. 배당금 매년 주가에 비례합니다.

배당수익률의 역수는 주가 배당률입니다.

배당 수익률 이해

배당수익률은 배당만을 추정한 것이다. 반품 주식 투자의. 배당금을 올리거나 내리지 않는다고 가정하면 주가가 떨어지면 수익률이 올라간다. 반대로 주가가 오르면 하락합니다. 배당수익률은 주가에 따라 변하기 때문에 가치가 빠르게 떨어지는 주식의 경우 배당수익률이 비정상적으로 높아 보일 수 있습니다.

상대적으로 규모는 작지만 여전히 빠르게 성장하고 있는 신규 기업은 동일한 부문의 성숙한 기업보다 평균 배당금이 낮을 수 있습니다. 일반적으로, 성숙한 기업 매우 빠르게 성장하지 않는 기업은 가장 높은 배당 수익률을 지불합니다. 시장에 출시되는 비순환 소비자 주식 스테이플 항목 또는 유용 가장 높은 평균 수익률을 지불하는 전체 섹터의 예입니다.

기술주 간의 배당수익률은 평균보다 낮지만 성숙한 기업에 적용되는 동일한 일반 사항이 기술 부문에도 적용됩니다. 예를 들어 2020년 5월 7일부로 Qualcomm Incorporated(큐컴), 설립된 통신 장비 제조업체는 12개월(TTM) $2.48의 배당금.현재 가격 78.83달러를 사용하면 배당 수익률은 3.15%가 됩니다.한편, ㈜스퀘어 (광장), 비교적 새로운 모바일 결제 프로세서는 배당금을 전혀 지불하지 않습니다.

어떤 경우에는 배당 수익률이 회사가 지불하는 배당금의 종류에 대한 많은 정보를 제공하지 않을 수 있습니다. 예를 들어, 시장의 평균 배당 수익률은 부동산 투자 신탁 (리츠). 그러나 그것들은 보통 배당금, 와 다른 적격 배당금 전자는 정기 소득으로 과세되고 후자는 자본 이득으로 과세된다는 점에서.

리츠와 함께, 마스터 유한 파트너십 (MLP) 및 사업 개발 회사 (BDC)는 일반적으로 배당 수익률이 매우 높습니다. 이들 기업의 구조는 다음과 같다. 미국 재무부 수익의 대부분을 주주에게 전가하도록 요구합니다.이를 '통과' 절차라고 하며, 회사에서 비용을 지불할 필요가 없음을 의미합니다. 소득세 배당금으로 분배하는 이익에. 그러나 주주는 배당금을 다음과 같이 처리해야 합니다. 보통 소득 그리고 그들에게 세금을 냅니다. 이러한 유형의 회사(MLP 및 BDC)의 배당금은 해당되지 않습니다. 양도소득세 치료.

일반 회사의 배당금에 대한 세금 부담이 커지는 반면, 유효 수율 투자자는 세금, REIT, MLP 및 BDC를 조정하더라도 여전히 평균 이상의 수익률로 배당금을 지급합니다.

배당수익률 공식은 다음과 같습니다.

배당수익률은 지난 회계연도의 재무 보고서에서 계산할 수 있습니다. 이는 회사가 연례 보고서를 발표한 후 처음 몇 개월 동안은 허용됩니다. 그러나 연례 보고서 이후로 시간이 지날수록 데이터가 투자자에게 관련성이 떨어집니다. 또는 투자자는 배당금 데이터의 후행 12개월을 캡처하는 배당금의 마지막 4분기를 추가할 수도 있습니다. 후행 배당금 번호를 사용하는 것은 허용되지만 배당금이 최근에 삭감되거나 인상된 경우 수익률이 너무 높거나 낮을 수 있습니다.

배당금이 분기별로 지급되기 때문에 많은 투자자들이 마지막 분기별 배당금을 받아 4를 곱한 다음 수익률 계산을 위한 연간 배당금으로 사용합니다. 이 접근 방식은 배당금의 최근 변경 사항을 반영하지만 모든 회사가 분기별 배당금을 균등하게 지불하는 것은 아닙니다. 일부 회사, 특히 미국 이외의 지역에서는 연간 배당금이 큰 작은 분기 배당금을 지급합니다. 큰 배당금 분배 후 배당금 계산을 하면 부풀려진 수익률이 나온다. 마지막으로, 일부 회사는 분기별보다 더 자주 배당금을 지급합니다. 월별 배당은 배당 수익률 계산이 너무 낮을 수 있습니다. 배당수익률을 계산하는 방법을 결정할 때 투자자는 배당금 지급 이력을 살펴보고 어떤 방법이 가장 정확한 결과를 줄 것인지 결정해야 합니다.

배당수익률의 장점

역사적 증거에 따르면 배당금에 초점을 맞추면 수익이 느려지기보다는 증폭될 수 있습니다. 예를 들어, Hartford Funds의 분석가에 따르면 1970년 이후로 전체 수익률의 78%가 S&P 500 배당금에서 나옵니다. 이 가정은 투자자들이 배당금을 S&P 500에 재투자할 가능성이 있다는 사실에 기반을 두고 있으며, 이는 미래에 더 많은 배당금을 벌 수 있는 능력을 합리화합니다.

예를 들어, 투자자가 100달러의 주가로 배당수익률이 4%인 10,000달러 가치의 주식을 산다고 가정합니다. 이 투자자는 주당 $4의 배당금을 지급하는 100주를 소유하고 있습니다(100 x $4 = 총 $400). 투자자가 4주를 더 구매하기 위해 $400의 배당금을 사용한다고 가정합니다. 가격은 배당락일에 주당 $4에서 주당 $96로 조정됩니다. 재투자하면 4.16주를 구매할 수 있습니다. 배당 재투자 프로그램은 부분 주식 구매를 허용합니다. 다른 사항이 변경되지 않으면 내년에 투자자는 $10,416에 해당하는 104.16주를 갖게 됩니다. 이 금액은 배당금이 선언되면 더 많은 주식에 다시 재투자할 수 있으므로 저축 계좌와 유사한 복리 이익을 얻을 수 있습니다.

배당수익률의 단점

높은 배당 수익률은 매력적이지만 회사의 잠재적 성장을 희생시킬 수 있습니다. 회사가 주주에게 배당금으로 지불하는 모든 달러는 회사가 성장하고 더 많은 것을 창출하기 위해 재투자하지 않는 달러라고 가정할 수 있습니다. 자본 이득. 배당금을 받지 않더라도 주주는 회사 성장의 결과로 보유하는 동안 주식 가치가 상승하면 더 높은 수익을 올릴 수 있습니다.

투자자가 배당 수익률만을 기준으로 주식을 평가하는 것은 권장하지 않습니다. 배당금 데이터는 오래되었거나 잘못된 정보를 기반으로 할 수 있습니다. 많은 기업들이 주가가 하락하면서 매우 높은 수익률을 기록하고 있습니다. 회사의 주가가 충분히 하락하면 배당금을 줄이거나 아예 없앨 수도 있습니다.

투자자들은 부실해 보이고 평균 이상의 배당 수익률을 보이는 회사를 평가할 때 주의를 기울여야 합니다. 주가는 배당수익률 방정식의 분모이기 때문에 강한 하향 추세 계산의 몫을 극적으로 증가시킬 수 있습니다.

예를 들어 General Electric Company(GE) 제조 및 에너지 부문은 2015년부터 2018년까지 실적이 저조하기 시작했으며 주가는 다음과 같이 하락했습니다. 수입 거절했다. 배당수익률은 주가가 하락하면서 3%에서 5% 이상으로 치솟았다.다음 차트에서 볼 수 있듯이 주가 하락과 배당금 삭감은 높은 배당 수익률의 이점을 상쇄합니다.

배당수익률 대 배당성향

언제 기업 배당금 측정 비교, 배당 수익률은 단순 수익률이 다음과 같은 형태로 무엇인지 알려줍니다. 현금 배당 주주들에게. 그러나 배당성향은 회사의 순익 중 배당금으로 지급되는 금액을 나타냅니다. 배당 수익률이 더 일반적으로 사용되는 용어이지만 많은 사람들은 배당금 지급 비율이 회사가 미래에 지속적으로 배당금을 분배할 수 있는 능력을 나타내는 더 나은 지표라고 믿습니다. 배당성향은 기업의 성과와 밀접한 관련이 있습니다. 현금 흐름.

배당수익률은 회사가 1년 동안 배당금으로 얼마를 지불했는지 보여줍니다. 수익률은 실제 달러 금액이 아닌 백분율로 표시됩니다. 이를 통해 주주가 투자한 달러당 얼마나 많은 수익을 기대할 수 있는지 쉽게 알 수 있습니다.

배당수익률의 예

회사 A의 주식이 20달러에 거래되고 있고 주주들에게 주당 1달러의 연간 배당금을 지급한다고 가정합니다. 회사 B의 주식이 $40에 거래되고 있고 주당 $1의 연간 배당금도 지급한다고 가정합니다.

즉, 회사 A의 배당 수익률은 5%($1/$20)인 반면, 회사 B의 배당 ​​수익률은 2.5%($1/$40)에 불과합니다. 다른 모든 요소가 동일하다고 가정하면 투자자는 포트폴리오 소득을 보충하기 위해 배당 수익률이 두 배이기 때문에 회사 B보다 회사 A를 선호할 가능성이 높습니다.

자주 묻는 질문

배당수익률은 무엇을 말합니까?

배당수익률은 기업의 주가에서 매년 배당금으로 지급하는 비율을 나타내는 재무 비율입니다. 예를 들어, 회사의 주가가 $20이고 연간 $1.00의 배당금을 지급하는 경우 배당 수익률은 5%가 됩니다. 회사의 배당 수익률이 꾸준히 증가하고 있다면 배당금을 늘리거나 주가가 하락하거나 둘 다일 수 있습니다. 상황에 따라 이는 투자자들에게 긍정적이거나 부정적인 신호로 보일 수 있습니다.

높은 배당수익률이 좋은가?

수익률 지향 투자자는 일반적으로 높은 배당 수익률을 제공하는 회사를 찾을 것이지만, 높은 수익률로 이어지는 상황을 이해하기 위해서는 더 깊이 파고드는 것이 중요합니다. 투자자가 취하는 한 가지 접근 방식은 배당금을 유지하거나 인상한 오랜 실적이 있는 회사에 집중하는 것입니다. 또한 해당 회사가 배당금을 계속해서 잘 지불할 수 있는 근본적인 재정적 힘이 있는지 확인합니다. 미래. 이를 위해 투자자는 다음과 같은 다른 지표를 참조할 수 있습니다. 현재 비율 그리고 배당성향.

배당수익률이 왜 중요한가요?

퇴직자와 같은 일부 투자자는 소득을 배당금에 크게 의존합니다. 이러한 투자자들에게 포트폴리오의 배당 수익률은 개인 재정에 의미 있는 영향을 미칠 수 있으며, 이러한 투자자들은 오랜 실적과 명확한 재무구조를 가진 배당금을 지급하는 회사를 선택하는 것이 매우 중요합니다. 힘. 다른 투자자의 경우 배당 수익률이 덜 중요할 수 있습니다(예: 수익을 유지하고 자금을 조달하는 데 사용할 수 있는 성장 기업에 더 관심이 있습니다. 성장.