EV/2P 비율 정의

EV/2P 비율이란 무엇입니까?

EV/2P 비율은 석유 및 가스 회사를 평가하는 데 사용되는 비율입니다. 그것은 구성 기업 가치 (EV)를 입증된 및 가능한(2P) 매장량으로 나눈 값입니다. 기업 가치는 기업의 총 가치를 반영합니다. Proven and Probable(2P)은 석유와 같은 회수 가능성이 있는 에너지 매장량을 나타냅니다.

EV/2P 비율 공식은

$\begin{matrix} EV/2P. = \frac{기업 가치.}{2P 리저브.} \\ 어디: \\ 2P 리저브. = 총 입증 및 가능한 매장량. \\ 기업 가치. = MC. + 총 부채. - TC. \\ MC. = 시가 총액. \\ TC. = 총 현금 및 현금 등가물. \end{matrix}$ EV/2P=2P 리저브기업 가치어디:2P 리저브=총 입증 및 가능한 매장량기업 가치=MC+총 부채−TCMC=시가 총액TC=총현금및현금성자산

2P 매장량은 입증되고 가능한 매장량의 합계입니다. 입증 매장량은 회수 가능성이 높지만, 추정 매장량은 입증 매장량보다 회수 가능성이 적습니다. 입증된 매장량과 가능한 매장량의 합계는 2P로 표시됩니다.

EV/2P 비율 계산 방법

회사의 기업 가치를 얻거나 계산합니다. EV는 종종 다음을 위해 계산됩니다. 투자자 그러나 그렇지 않은 경우 시가 총액과 총 부채를 더하고 현금을 뺍니다.
EV 값을 분자에 연결합니다.
2P 보유 가치를 분모에 연결하고 EV로 나눕니다.

EV/2P 비율은 무엇을 말합니까?

입증되고 예상되는 매장량과 비교한 기업 가치는 분석가가 회사의 리소스가 운영 및 성장을 얼마나 잘 지원할 수 있는지 이해하는 데 도움이 되는 지표입니다. 이상적으로는 EV/2P 비율을 별도로 사용해서는 안 됩니다. 모든 매장량이 동일하지 않기 때문입니다. 그러나 회사에 대해 거의 알려지지 않은 경우 여전히 중요한 지표가 될 수 있습니다.

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현금 흐름.

매장량은 입증되거나, 가능성이 있거나, 가능한 매장량. NS 입증된 매장량 일반적으로 1P로 알려져 있으며 많은 분석가는 이를 P90 또는 생산 확률이 90%라고 합니다. 예상 매장량 P50 또는 생산의 50% 확실성을 갖는 것으로 언급됩니다. 함께 사용하면 2P라고 합니다.

EV/2P 배수가 높다는 것은 회사가 땅에 있는 일정량의 석유에 대해 프리미엄에 거래되고 있음을 의미합니다. 반대로 낮은 가치는 잠재적으로 저평가된 회사를 나타냅니다.

EV/2P 비율은 기업 가치 또는 P/E 비율과 같은 평가에 사용되는 다른 일반적인 비율과 비슷합니다. 이 비율은 회사의 가치를 수익 또는 자산의 배수로 표현합니다.

회사의 EV/2P 비율을 유사한 회사의 EV/2P 비율 및 비율의 역사적 가치와 비교하는 것이 중요합니다. 과거 및 산업 비교를 사용하면 투자자가 회사가 저평가, 고평가 또는 공정하게 평가되었는지 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다.

주요 내용

입증되고 예상되는 매장량과 비교한 기업 가치는 분석가가 회사의 리소스가 운영 및 성장을 얼마나 잘 지원할 수 있는지 이해하는 데 도움이 되는 지표입니다.
EV/2P 비율은 석유 및 가스 회사를 평가하는 데 사용되는 비율입니다. 그것은 구성 기업 가치 (EV)를 입증된 및 가능한(2P) 매장량으로 나눈 값입니다.
회사의 EV/2P 비율을 유사한 회사의 EV/2P 비율 및 비율의 역사적 가치와 비교하는 것이 중요합니다.

EV/2P 비율의 예

석유 회사의 기업 가치가 20억 달러이고 입증되고 가능한 매장량이 1억 배럴이라고 가정해 보겠습니다.

$\begin{matrix} EV/2P. = \frac{$ 2. 10 억.}{$ 1. 0. 0. 백만.} = 2. 0. \end{matrix}$ EV/2P=$100 백만$2 10 억=20

EV/2P 비율 = 20이거나 회사의 배수가 20입니다. 즉 기업가치의 20배를 2P 적립금으로 평가한 것이다.

20 배수가 높거나 낮거나 상당히 가치가 있는지 여부는 동일한 산업 내의 다른 석유 회사에 따라 다릅니다.

EV/2P 비율과 EV/EBITDA의 차이점

기업 가치 이자, 세금, 감가상각비 및 상각 전 소득과 비교하여 엔터프라이즈 멀티. EV/EBITDA 비율은 부채가 없는 석유 및 가스 사업을 EBITDA와 비교합니다. 석유 및 가스 회사는 일반적으로 많은 부채를 가지고 있고 EV에는 상환 비용이 포함되기 때문에 이는 중요한 지표입니다. 부채를 탕감함으로써 애널리스트들은 회사가 얼마나 가치가 있는지 알 수 있습니다.

반면 EV/2P 비율은 공식에 기업 가치를 사용하지만 EBITDA를 사용하는 대신 이 비율에는 입증되고 가능한(2P) 적립금이 포함됩니다. EV/2P 비율은 입증되고 가능한(2P) 매장량이 회수될 가능성이 높기 때문에 석유 회사의 잠재력 또는 성장 가능성을 판단할 때 중요합니다.

EV/2P 비율의 한계

앞서 언급했듯이 EV/2P 비율은 기업 가치에도 총 부채가 포함되기 때문에 계산에 총 부채가 포함됩니다. 석유 회사는 일반적으로 대차 대조표에 상당한 양의 부채를 가지고 있으며 이는 업계에서 정상적인 현상입니다. 부채는 석유 굴착 장치, 장비 및 탐사 비용을 조달하는 데 사용됩니다.

결과적으로 추가 부채는 석유 회사의 EV를 부채가 적은 대부분의 다른 산업보다 훨씬 더 높은 가치로 평가할 것입니다. 투자자는 EV/2P 비율을 포함한 평가 지표를 사용할 때 석유 및 가스 회사의 고유한 자본 구조를 알고 있어야 합니다.