Enterprise-Value-to-Revenue 배수 – EV/R 정의

EV/R(Enterprise Value-to-Revenue Multiple)이란 무엇입니까?

EV/R(Enterprise Value-to-Revenue Multiple)은 회사의 기업 가치를 수익과 비교하는 주식 가치의 척도입니다. EV/R은 투자자가 주식의 가격이 공정한지 여부를 결정하는 데 사용하는 몇 가지 기본 지표 중 하나입니다. EV/R 배수는 종종 회사의 평가 잠재적인 인수의 경우. 라고도 합니다 기업 가치 판매 다수의.

EV/R(Enterprise Value-to-Revenue Multiple) 이해

EV/R(Enterprise Value-to-Revenue) 배수는 기업의 수익을 기업 가치와 비교하는 데 도움이 됩니다. 낮을수록 좋습니다. EV/R 배수가 낮을수록 기업이 저평가되었다는 신호입니다.

일반적으로 평가로 사용 다수의, EV/R은 획득 중에 자주 사용됩니다. 취득자는 EV/R 배수를 사용하여 적절한 공정 가치. 기업가치는 부채를 추가하고 현금을 빼는 것이기 때문에 사용합니다.

EV/R(Enterprise-Value-to-Revenue Multiple) 계산 방법

EV/R(Enterprise Value-to-Revenue)은 다음을 사용하여 쉽게 계산됩니다. 기업 가치 회사의 수익을 회사의 수익으로 나눕니다.



​EV/R=수익기업 가치​어디:기업 가치=MC+NS−참조MC=시가 총액NS=빚참조=현금 및 현금성 자산​

EV/R(Enterprise Value-to-Revenue Multiple)을 사용하는 방법의 예

회사에 장부상으로 2천만 달러의 단기 부채가 있고 3천만 달러의 장기 부채가 있다고 가정해 보겠습니다. 자산은 1억 2,500만 달러이며 이 중 10%는 현금으로 보고됩니다. 회사 보통주가 1000만주 발행되고 있으며 현재 주당 가격은 $17.50입니다. 이 회사는 작년에 8500만 달러의 매출을 보고했습니다.

이 시나리오를 사용하면 회사의 기업 가치는 다음과 같습니다.

기업 가치​=($10,000,000×$17.50)+($20,000,000+$30,000,000)−($125,000,000×0.1)=$175,000,000+$50,000,000−$12,500,000=$212,500,000​

다음으로 EV/R을 찾으려면 EV를 가져와 해당 연도의 수익으로 나누면 됩니다.

EV/R​=$85,000,000$212,500,000​=2.5​

기업 가치는 몇 가지 더 많은 변수를 포함하는 약간 더 복잡한 공식을 사용하여 계산할 수 있습니다. 일부 분석가는 보다 단순화된 버전보다 이 방법을 선호합니다. 용어가 추가된 엔터프라이즈 가치 버전은 다음과 같습니다.

​기업 가치=MC+NS+PSC+미−참조어디:PSC=우선 공유 자본미=소수의 흥미 ​

실제 사례로 주요 소매 부문, 특히 Wal-Mart(NYSE: WMT), Target(NYSE: TGT) 및 Big Lot(NYSE: BIG)를 생각해 보십시오. 월마트, 타깃, 빅랏의 기업 가치는 8월 기준 각각 4339억 달러, 793억3000만 달러, 33억6000만 달러다. 15, 2020.

한편, 세 가지 이상의 수익을 후행 12개월 각각 5346억6000만 달러, 801억 달러, 54억7000만 달러를 기록했다. 각 기업 가치를 수익으로 나누면 Wal-Mart의 EV/R은 0.81, Target은 0.99, Big Lot는 0.61입니다.

기업 가치 대 수익 배수(EV/R)와 기업 가치 대 EBITDA(EV/EBITDA)의 차이점

EV/R(Enterprise Value-to-Revenue)은 기업의 수익 창출 능력을 살펴보는 반면, EV/EBITDA(Enterprise Value-to-EBITDA)는 엔터프라이즈 멀티—영업 현금 흐름을 생성하는 회사의 능력을 살펴봅니다.

EV/EBITDA는 운영 비용을 고려하는 반면 EV/R은 매출만 고려합니다. EV/R의 장점은 초기 아마존(AMZN)의 경우와 같이 아직 수입이나 수익이 발생하지 않는 기업에 사용할 수 있다는 것입니다.

EV/R(Enterprise Value-to-Revenue Multiple) 사용의 한계

기업의 수익 대비 가치 배수는 같은 산업의 회사를 비교하는 데 사용해야 하며, 해당 비율이 좋은 성과를 나타내는지 또는 가난한 사람.

또한 Yahoo!에서 쉽게 구할 수 있는 시가총액과 달리 재무, EV/R 배수는 기업 가치를 계산해야 합니다. 이를 위해서는 부채를 추가하고 현금을 빼야 하며 확장 버전을 사용하는 경우 추가 요소가 포함될 수 있습니다.