EBITDA/EV 다중 정의

EBITDA/EV 멀티플이란?

EBITDA/EV 배수는 회사의 투자 수익률(ROI)을 측정하는 재무 평가 비율입니다. EBITDA/EV 비율은 기업 간의 차이에 대해 정규화되기 때문에 다른 수익률 측정보다 선호될 수 있습니다. EBITDA를 사용하면 자본 구조, 과세 및 고정 자산 회계의 차이에 대해 정규화됩니다. 기업 가치(EV)는 또한 회사 자본 구조의 차이에 대해 정규화됩니다.

EBITDA/EV 배수 이해하기

EBITDA/EV는 동일한 재무 지표를 사용하여 유사한 회사의 가치를 평가하는 비교 분석 방법입니다. EBITDA/EV 비율을 계산하는 것은 다른 수익률 측정보다 복잡하지만 때때로 다른 작업을 비교하기 위해 정규화된 비율을 제공하기 때문에 선호됩니다. 회사.

EBITDA/EV를 사용하는 분석가는 특정 비율이 적용 가능하며 동일한 비즈니스 또는 산업 분야에서 운영되는 다양한 회사에 적용될 수 있다고 가정합니다. 다시 말해서, 이론은 기업이 비교될 때, 이것은 다중 접근 다른 회사의 가치를 기반으로 한 회사의 가치를 결정하는 데 사용할 수 있습니다. 따라서 EBITDA/EV는 일반적으로 산업 내 기업을 비교하는 데 사용됩니다.

영업이익과 영업외이익의 비율을 수정한 것이다. 시장 가치 회사의 자본에 부채를 더한 금액. EBITDA는 종종 현금 수입의 대용물로 간주되기 때문에 이 지표는 회사의 투자에 대한 현금 수익의 척도로 사용됩니다.

EBITDA 및 EV

"에비다"는 이자, 세금, 감가상각비, 상각비 차감 전 수입을 나타내는 약어입니다. 그러나 이 조치는 미국에서 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP)을 기반으로 하지 않습니다.

2016년 4월, 증권거래위원회 (SEC)는 EBITDA와 같은 비GAAP 조치가 기업이 잘못된 방식으로 결과를 제시하지 않도록 하는 기관의 초점이 될 것이라고 밝혔습니다. EBITDA가 표시되면 SEC는 회사가 메트릭을 다음과 같이 조정해야 한다고 조언합니다. 순이익. 이는 수치가 어떻게 계산되는지에 대한 정보를 제공함으로써 투자자를 지원해야 합니다.

기업 가치 (EV)는 기업의 경제적 가치를 측정하는 지표입니다. 사업을 인수하는 경우 사업의 가치를 결정하는 데 자주 사용됩니다. 보다 더 나은 평가 수단으로 간주됩니다. 시가 총액, 후자는 부채와 상관없이 사업의 자본만을 고려하기 때문입니다.

EV는 시가 총액에 부채, 우선주 및 소수의 흥미, 마이너스 현금. 회사를 구매하는 기업은 자본 가치를 지불하고 부채를 부담해야 하지만 그 돈으로 지불한 가격이 낮아집니다.

EBITDA/EV의 예

EBITDA/EV는 기업의 현금 흐름을 사용하여 기업의 가치를 평가합니다. EBITDA를 기업 수익과 비교할 때 투자자는 비즈니스에 현금 흐름 문제가 있는지 알 수 있습니다. 건전한 현금 흐름을 가진 사업은 높은 가치를 가질 것입니다. 은행은 또한 EBITDA를 살펴봅니다. EBITDA는 기업이 부채 상환액을 지불하고 발생한 새로운 부채의 원금을 상환할 수 있는 능력을 나타내는 지표이기 때문입니다.

예를 들어 Wal-Mart Inc.의 2020 회계연도 EBITDA는 315억 5천만 달러였습니다. 이 기간 동안 기업 가치는 4,457억 7,000만 달러였습니다. 이것은 0.07077 또는 7.08%의 EBITDA/EV 배수로 작동합니다.

복수의 왕복 EV/EBITDA 회사의 가치를 측정하는 데 사용됩니다.