Bank of America 수입: BAC에 생긴 일

무슨 일이에요

Bank of America는 2020년 3분기에 대한 애널리스트들의 기대치를 상회하는 수정 EPS를 보고했습니다. 그러나 은행의 수익과 순이자마진 모두 예상보다 낮았다. COVID-19 전염병으로 인한 불리한 경제적 영향 속에서 수정 EPS와 수익은 전년 동기 대비 감소했습니다. 낮은 금리는 순이자마진에 압박을 가했으며 이는 역시 전년동기 대비 하락했습니다. 회사의 주식은 시장 전 거래에서 떨어졌습니다.

(아래는 2020년 10월 13일 발행된 Investopedia의 원래 수익 미리보기입니다)

찾아야 할 것

Bank of America Corp.(BAC) 주식은 미국 경제를 급격히 둔화시킨 COVID-19 대유행으로 큰 타격을 받았습니다. 그럼에도 불구하고 CEO인 Brian Moynihan은 7월 중순에 은행 고객들의 지출이 증가하고 있다고 언급하면서 미래에 대해 낙관적이라고 말했습니다.투자자들은 Bank of America가 2020년 3분기 실적을 2020년 10월 14일에 보고할 때 개선의 징후를 찾을 것입니다.분석가들은 매년 상당한 규모(요이) 수입과 수익이 감소합니다.

3분기 결과에서 투자자들은 핵심 지표인 Bank of America의 순이자 마진에 밀접하게 집중할 것입니다. 은행이 대출에 대해 번 이자와 그들이 지불하는 이자의 차이를 반영 예금자. 이 차이는 금리가 0에 가깝거나 0일 때 압축되는 경향이 있습니다. 연준은 팬데믹 상황에서 미국 경제를 지원하기 위해 올해 초 기준금리를 다시 0으로 낮추고 수년간 낮은 수준을 유지할 것이라고 밝혔습니다.애널리스트들은 뱅크오브아메리카의 3분기 순이자마진이 1년 전 같은 분기와 비교해 최소 12분기 만에 최저 수준으로 급락할 것으로 예상하고 있다.

이 은행의 주식은 작년 말부터 2020년 2월 중순까지 시장을 능가했습니다. 그러나 전염병의 경제적 영향에 대한 두려움이 커지면서 나머지 시장과 함께 주가가 폭락했습니다. 3월 하반기를 저점으로 은행은 큰 폭으로 언더퍼폼했다. 이 주식은 지난 12개월 동안 -6.7%의 총 수익률을 올렸으며, 이는 2020년 10월 11일 현재 S&P 500의 총 수익률 19.1%의 약 3분의 1에 해당합니다.

뱅크 오브 아메리카의 주가는 애널리스트들의 기대치를 상회했음에도 불구하고 7월 중순 2020년 2분기 실적을 보고한 후 처음에 하락했습니다.조정된 주당순이익(주당 순 이익)는 49.6% yoy 급락해 은행이 40억 달러를 추가로 적립해 2017년 4분기 이후 가장 큰 하락세를 보였다. 신용 손실에 대한 조항, 총 준비금을 거의 5배 증가한 51억 달러로 늘렸습니다.매출은 전년 동기 대비 3분기 연속 3.3% 감소했다.

Bank of America의 주가는 2분기 보고서 이후 CEO Moynihan의 낙관적 발언 이후 처음에 하락했지만 주가는 7월 후반과 8월 전반에 걸쳐 상승했습니다. 그러나 그들은 9월 중순에 나머지 시장과 함께 하락을 경험하기 전에 옆으로 거래하기 시작했습니다. 이후 은행 주가는 다시 반등하기 시작했다.

애널리스트들은 2020년 3분기에 수정 EPS가 2분기에 비해 증가할 것으로 예상하지만 전년 동기 대비 급감할 것으로 예상합니다. 수정 EPS는 20.9% 감소할 것으로 예상되어 3분기 연속 감소세를 기록할 전망이다. 매출은 9.8% 감소할 것으로 예상되며 이는 최소 3년 만에 가장 큰 감소폭이다.

애널리스트들은 2020년 전체에 대해 수정 EPS가 42.0% 감소할 것으로 예상하며, 이는 최소 5년 만에 처음으로 수익이 감소하는 것입니다. 매출이 5.9% 감소할 것으로 예상되지만 급격한 감소는 발생할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 해당 매출 감소는 2016년 이후 첫 연간 감소가 될 것입니다.

Bank of America 주요 지표
2020년 3분기 추정치(회계연도)	2019년 3분기 실적(회계연도)	2018년 3분기 실적(회계연도)
주당 순이익	$0.45	$0.56	$0.66
수익(십억 단위)	$20.6	$22.8	$22.7
순이자 마진	1.79%	2.39%	2.45%

원천: 보이는 알파

특히 중요한 지표 중 하나는 Bank of America의 순이자 마진입니다. 은행은 예금자 및 기타 채권자에게 지불하는 이자율보다 높은 대출 이자율을 고객에게 부과하여 이익을 얻습니다. 벌어들인 이자와 지불한 이자의 차액을 순이자 소득. 순이자 수입을 은행 평균으로 나눈 값 수익 자산 순이자 마진과 같습니다. 마진이 높을수록 은행의 수익성이 높아집니다.

연방 준비 제도 이사회 정책에 의해 조정되는 정상적인 경제 주기에서 이자율의 변화는 종종 은행의 순이자 마진에 극적인 영향을 미치지 않습니다. 높은 이자율은 종종 이자와 지급된 이자의 증가로 이어지고, 낮은 이자율의 경우 감소합니다. 그러나 지난 10년 동안 역사적으로 낮은 수준의 이자율로 바뀌었습니다. 이러한 낮은 이자율은 순이자 마진을 압박했습니다. 은행은 차용인에게 부과하는 이율을 낮추었지만 예금자에게 지불하는 이자율을 너무 많이 낮추는 것은 꺼려했습니다.

뱅크오브아메리카의 순이자마진은 2020년 2분기 1.87%로 절반 이상 하락했다. 전년 동기 수준 아래로 떨어졌고 최소 3분기 이후 처음으로 2.0% 아래로 떨어졌습니다. 2017. 애널리스트들은 2020년 3분기 은행의 순이자마진이 1.79%로 더 떨어질 것으로 예상하고 있다.기업 고객과 소비자 모두에게 피해를 주는 부진한 경제 성장은 Bank of America의 마진에 계속 압박을 가할 것으로 보입니다.