총 운전 자본 정의

총 운전 자본이란 무엇입니까?

총 운전 자본은 회사의 유동 자산(1년 이내에 현금으로 전환할 수 있는 자산)의 합계입니다. 총 운전 자본에는 현금, 미수금, 재고, 단기 투자, 그리고 유가 증권. 총 운전 자본에서 유동 부채를 뺀 금액은 순 운전 자본과 같거나 간단히 "유동 자산;" 대차 대조표 분석에 더 유용한 측정입니다.

총 운전 자본 이해

실제로 총 운전자본은 유용하지 않습니다. 이는 회사의 단기 재무 건전성과 단기 자원을 효율적으로 사용할 수 있는 능력의 절반에 불과합니다. 나머지 절반은 유동 부채. 총 운전 자본 또는 유동 자산, 유동 부채를 뺀 금액은 운전자본에 해당합니다. 운전자본이 양수이면 유동자산이 유동부채보다 많다는 뜻이다. 긍정적인 운전자본을 표현하는 데 선호되는 방법은 유동 자산 대 유동 부채의 비율입니다(예: > 1.0).

이 비율이 1.0 미만이면 회사가 단기적으로 채권자에게 상환하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 마이너스 운전자본 부채가 자산을 초과하고 회사가 곤경에 처할 수 있음을 나타내는 경우입니다. 회사가 최적의 기능을 발휘하려면 적절한 양의 운전자본이 필요합니다.

운전 자본이 너무 많으면 일부 유동 자산을 다른 곳에 사용하는 것이 좋습니다. 운전 자본이 너무 적으면 회사는 일상적인 현금 요구 사항을 충족하지 못할 수 있습니다. 관리자는 다음을 통해 올바른 균형을 목표로 합니다. 운전자본 관리.

회사가 운전자본 비율을 개선할 수 있는 몇 가지 방법으로는 고객으로부터 채권 회수 시간 단축, 협력사와의 미지급 기간 연장, 단기 부채 의존도 감소, 적절한 재고 관리 수준.

총 운전 자본의 예

총 운전 자본 대 유동 부채를 조사하면 회사 운영에 대한 많은 통찰력을 얻을 수 있습니다. 기간에 따라 유동 자산 및 부채 구성 요소의 변화는 회사의 단기 재무 상태를 평가하기 위한 추가 분석으로 이어질 수 있습니다. 때로는 운전자본 비율이 1.0 아래로 떨어졌다는 사실이 투자자에게 놀라움을 줄 수 있습니다. 구성 요소를 분해하고 돈을 따라가면 그 이유를 설명할 수 있습니다.

예를 들어, ABC사는 2019년 4분기 말 총 운전 자본이 70억 달러, 유동 부채가 72억 3천만 달러, 운전 자본 비율이 0.97이라고 보고했습니다. 유동 부채의 대부분은 30억 달러의 단기 부채에서 나옵니다.

2020년 3분기 말 ABC는 추가 부채 없이 30억 달러의 부채를 모두 갚았습니다. 총 운전자본은 78억 달러, 유동 부채는 50억 달러로 운전자본 비율은 1.56입니다. 2019년 말과 2020년 9월 사이에 회사는 단기 부채를 상환하여 유동 부채를 줄이고 운전자본 비율을 1.0 이상으로 편안하게 보냈습니다.