뮤추얼 펀드 타이밍 정의

뮤추얼 펀드 타이밍이란 무엇입니까?

뮤추얼 펀드 타이밍은 합법적이지만 종종 권장되지 않는 관행입니다. 이익을 얻기 위해 거래일 종료 시 뮤추얼 펀드를 사고파는 이익 차이점 순 자산 가치(NAV) 펀드 내 개별 주식의 시장 종가와 종가.

뮤추얼 펀드 타이밍 작동 방식

뮤추얼 펀드 타이밍은 합법적이며 투자자가 시장 변화의 적절한 시기에 제정된 거래 기회 또는 거래로부터 이익을 얻는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 뮤추얼 펀드 타이밍은 펀드에 미치는 부정적인 영향 때문에 뮤추얼 펀드 회사에서 권장하지 않는 경우가 많습니다.

뮤추얼 펀드는 풀링 구조로 관리되기 때문에 투자 및 인출된 자본은 펀드 매니저가 배치해야 합니다. 투자자가 즉각적인 소유권을 위해 주식을 직접 구매하는 대신 뮤추얼 펀드 매니저는 투자 포트폴리오에 투자한 자본을 분산시켜야 합니다. 같은 맥락에서, 뮤추얼 펀드 매니저는 펀드에 대해 매도해야 합니다. 상환 주주에게 현금으로.

따라서 뮤추얼 펀드 타이밍은 단기 거래의 처리가 거래 비용을 증가시켜 더 높은 운영 비용을 유발하기 때문에 펀드의 장기 투자자에게 부정적인 영향을 미칩니다. 뮤추얼 펀드 타이밍과 추가 비용을 줄이기 위해 대부분의 뮤추얼 펀드는 단기 거래 패널티를 부과합니다. 상환 수수료. 상환 수수료는 일반적으로 90일에서 1년 사이의 최소 기간 동안 보유하지 않은 주식을 매각할 때 부과됩니다.

규제 및 조사

뮤추얼 펀드 타이밍은 규제 기관과 펀드 회사 모두에서 면밀히 모니터링합니다. 2003년 9월, 일부 뮤추얼 펀드 회사는 거래자가 뮤추얼 펀드 구매를 "시간"하도록 허용한 혐의로 조사를 받았습니다. 펀드 회사들은 다음날 가격으로 거래하지 않고 당일 NAV로 시장이 마감된 후 주식을 처리하는 지연 거래를 허용한 혐의를 받았다. 정산을 위해 이들 회사는 선도 가격 거래에 대한 더 큰 통제와 함께 늦은 거래 및 시장 타이밍에 대해 더 신중하게 설명해야 했습니다.

이익 기회

전반적으로 합법적으로 거래될 때 시장 타이밍은 가치를 추가하는 수익성 있는 방법이 될 수 있습니다. 와 마찬가지로 주식, 뮤추얼 펀드는 이익을 위해 거래를 만드는 단기 이익 기회를 가질 수 있습니다. 투자자는 정량적 모델링 기술을 사용하여 뮤추얼 펀드 차익 거래 기회를 식별하거나 일반적으로 정성적 관찰을 기반으로 투자 결정을 내릴 수 있습니다. 이러한 기술을 사용하면 적절하게 거래될 때 시장 타이밍이 합법화될 수 있습니다. 또한 환매수수료 이후에도 수익을 창출할 수 있습니다.

폐쇄형 펀드의 경우 상장지수펀드(ETF), 시장 기회를 식별하기가 더 쉬울 수 있습니다. 폐쇄형 펀드와 ETF는 시장 타이밍 기회를 제공하는 NAV 할인으로 하루 종일 거래됩니다. 시장 타이밍을 통한 ETF 차익거래는 가격을 모니터링하고 주식을 발행하거나 상환할 권한이 있는 ETF 승인 참가자에 의해 적극적으로 따르고 종종 완화됩니다.