기업 이익률을 분석하는 방법

그것을 직시하자, 회사의 가장 중요한 목표는 돈을 벌고 유지하는 것입니다. 유동성 효율성. 이러한 특성이 기업이 투자자에게 지불할 수 있는 능력을 결정하기 때문에 피제수, 수익성은 주가에 반영됩니다.

그렇기 때문에 투자자는 회사가 자원을 얼마나 효율적으로 사용하고 운영에서 얼마나 많은 수입을 창출하는지를 포함하여 수익성의 다양한 측면을 분석하는 방법을 알아야 합니다. 기업을 계산하고 분석하는 방법을 안다. 이익 마진 회사가 돈을 얼마나 잘 창출하고 유지하는지에 대한 통찰력을 얻을 수 있는 좋은 방법입니다.

이익률을 사용하여 기업 이익률 분석

Net에 의존하는 것은 유혹적입니다. 수입 수익성을 측정하기 위해 단독으로 사용하지만 항상 회사에 대한 명확한 그림을 제공하는 것은 아닙니다. 이것을 수익성의 유일한 척도로 사용하는 것은 나쁜 생각이 될 수 있습니다.

반면에 이익률은 투자자에게 경영 효율성에 대한 더 깊은 통찰력을 제공할 수 있습니다. 그러나 회사가 자산, 자본 또는 투자 자본, 이 비율은 회사가 총액에서 얼마나 많은 돈을 짜내는지를 측정합니다. 수익 또는 총 판매.

마진은 매출의 비율 또는 백분율로 표시되는 수익입니다. 백분율을 통해 투자자는 다른 회사의 수익성을 비교할 수 있지만 절대 숫자로 표시되는 순이익은 그렇지 않습니다.

이익률 비율의 예

A 회사가 연간 순이익 지난해 약 115억 달러의 매출에 7억 4900만 달러의 매출을 올렸다. 가장 큰 경쟁자인 B사는 약 199억 달러의 매출에 약 9억 9천만 달러를 벌어들였습니다. 회사 B의 9억 9000만 달러의 순익을 회사 A의 7억 4900만 달러와 비교하면 회사 B가 회사 A보다 더 많이 벌었다는 것을 알 수 있지만 수익성에 대해서는 별로 말하지 않습니다.

그러나, 당신이 보면 순이익률 또는 판매 1달러에서 발생한 수입을 보면 회사 A는 판매 1달러당 6.5센트를 벌어들인 반면 B 회사는 5센트 미만을 반환한 것을 알 수 있습니다.

세 가지 주요 이익 마진 비율이 있습니다. 총 이익 여백, 영업 이익 마진 및 순이익 마진.

총 이익 마진

총 이익 마진은 회사가 판매 비용으로 얼마나 많은 이익을 얻는지를 알려줍니다. 판매된 상품 원가 (원가). 즉, 경영진이 생산 과정에서 노동력과 공급품을 얼마나 효율적으로 사용하는지 나타냅니다. 공식은 다음과 같습니다.

총 이익 마진 = (매출 - 매출 원가)/매출.

회사의 매출이 100만 달러이고 인건비와 자재 비용이 60만 달러라고 가정합니다. 그것의 총 마진 비율은 40%(($1백만 - $600,000)/$1백만)입니다.

총 마진이 높은 회사는 다음과 같은 다른 비즈니스 운영에 지출할 돈이 남게 됩니다. 연구 및 개발 또는 마케팅. 기업 이익 마진을 분석할 때 시간 경과에 따른 총 마진율의 하향 추세를 찾으십시오. 이것은 회사가 미래에 문제가 생길 수 있다는 명백한 신호입니다. 결론.

예를 들어, 기업은 빠르게 증가하는 인건비 및 자재 비용에 직면하는 경우가 많습니다. 회사가 이러한 비용을 더 높은 가격의 형태로 고객에게 전가할 수 없다면 이러한 비용은 회사의 총 이익률을 낮출 수 있습니다.

총 이익 마진은 비즈니스와 산업마다 크게 다를 수 있음을 기억하는 것이 중요합니다. 예를 들어 소프트웨어 산업의 총 마진은 약 90%인 반면 항공 산업의 총 마진은 약 5%에 불과합니다.

영업이익률

비교하여 이자 및 세금 차감 전 소득 (EBIT)에서 판매, 영업 이익 마진은 회사의 경영진이 사업 운영에서 수익을 창출하는 데 얼마나 성공적인지를 보여줍니다. 계산은 다음과 같습니다.

영업 이익률 = EBIT/매출.

EBIT가 $200,000이고 매출이 $1백만이면 영업 이익률은 20%가 됩니다.

이 비율은 대략적인 척도입니다. 운영 레버리지 회사는 비즈니스의 운영 부분에서 달성할 수 있습니다. 매출 1달러당 EBIT가 얼마나 발생하는지 나타냅니다. 높은 영업 이익은 회사가 비용을 효과적으로 통제하고 있음을 의미하거나 매출이 예상보다 빠르게 증가할 수 있음을 의미합니다. 운영 비용.

영업 이익을 알면 투자자는 매출 원가 수치를 별도로 공개하지 않는 회사 간의 이익 마진을 비교할 수도 있습니다.

영업 이익은 비즈니스가 버리는 현금의 양을 측정하며 일부는 더 많이 고려합니다. 순액보다 회계 트릭으로 조작하기가 더 어렵기 때문에 수익성의 신뢰할 수 있는 측정 수입.

당연히 영업이익률은 재료비와 인건비는 물론 관리비와 판매비까지 포함하기 때문에 매출총이익률보다 훨씬 작은 수치여야 한다.

순이익률

순이익 마진은 세금을 포함하여 비즈니스의 모든 단계에서 발생하는 것입니다. 즉, 이 비율은 순이익과 매출을 비교합니다. 관리자가 비즈니스를 얼마나 효과적으로 운영하고 있는지를 한 수치로 요약하면 다음과 같습니다.

순이익률 = 세금/판매 후 순이익.

회사가 100만 달러의 매출에 대해 100,000달러의 세후 이익을 창출했다면, 순 마진 10%에 해당합니다.

회사마다 그리고 연도별로 비교하려면 세후 순이익을 다음과 같이 표시해야 합니다. 소수자 이익 차감되었고 자기자본이익 추가했습니다. 모든 회사에 이러한 항목이 있는 것은 아닙니다. 또한 전적으로 경영진의 의지에 의존하는 투자 수익은 해마다 극적으로 변할 수 있습니다.

총 및 영업 이익 마진과 마찬가지로 순 마진은 산업마다 다릅니다. 회사의 총 마진과 순이익을 비교함으로써 관리, 재무 및 마케팅 비용과 같은 비생산 및 비직접 비용을 잘 이해할 수 있습니다.

순이익률의 예

국제 항공 산업의 총 마진은 5%에 불과합니다.순이익률은 약 4%로 약간 낮습니다.반면에, 할인 항공사는 훨씬 더 높은 총 마진과 순 마진을 가지고 있습니다. 이러한 차이점은 고유한 비용 구조에 대한 통찰력을 제공합니다. 더 큰 사촌들과 비교할 때, 할인 항공 산업은 재정, 관리 및 마케팅에 비례하여 더 많은 비용을 지출하고 연료 및 승무원 급여에 비례하여 더 적은 비용을 지출합니다.

소프트웨어 비즈니스에서 총 마진은 매우 높지만 순이익 마진은 상당히 낮습니다. 이는 마케팅과 관리비 이 산업에서는 판매 및 운영 비용이 상대적으로 낮은 반면 매우 높습니다.

회사의 이윤이 높다는 것은 일반적으로 경쟁 업체보다 하나 이상의 이점이 있음을 의미합니다. 순이익률이 높은 회사는 어려운 시기에 스스로를 보호할 수 있는 더 큰 쿠션이 있습니다. 이익률이 반영된 기업 경쟁 우위 그들의 개선할 수 있습니다 시장 점유율 어려운 시기에 상황이 개선될 때 더 나은 위치에 둡니다.

결론

마진 분석은 기업의 수익성을 이해하는 훌륭한 도구입니다. 그것은 얼마나 효과적인 경영진이 판매로부터 이익을 끌어낼 수 있는지, 그리고 회사가 경기 침체를 견디고 경쟁을 물리치고 실수를 저지를 수 있는 여지가 얼마나 있는지 알려줍니다. 그러나 모든 비율과 마찬가지로 마진 비율은 완벽한 정보를 제공하지 않습니다. 데이터는 제공되는 재무 데이터의 적시성과 정확성만큼만 좋습니다. 정확한 분석은 또한 회사의 산업과 해당 산업에서의 위치를 ​​고려하는 데 달려 있습니다. 사업주기.

마진 비율은 더 검토할 가치가 있는 회사를 강조 표시합니다. 회사의 총 마진이 25% 또는 순이익 마진이 5%라는 사실은 우리에게 거의 의미가 없습니다. 그 자체로 사용되는 비율과 마찬가지로 마진은 회사의 전망에 대해 많은 것을 말하지만 전체는 아닙니다.