가장 큰 ETF 동향
투자자들 사이에서 그들의 인기가 계속 빠르게 증가함에 따라 미국 상장 상장지수펀드(ETF) 총 4조 1500억 달러 기록 달성 관리 자산(AUM) 2019년 10월 말 세부 보고서에 따르면 ETF.com 아래에 요약되어 있습니다. "투명하고 세금 효율적이며 거래하기 쉬운 매우 저렴한 베타인 핵심 ETF 가치 제안은 사라지지 않을 것이라고 생각합니다." 데이브 나딕, ETF.com의 전무 이사는 다음과 같이 말했습니다. Investopedia와의 인터뷰.
Nadig와 ETF.com은 ETF 시장에서 다음과 같은 주요 추세를 확인했습니다.
- 투자자의 선택이 빠르게 증가하고 있습니다.
- ETF의 자산은 5년 안에 뮤추얼 펀드를 능가할 수 있습니다.
- 경쟁이 치열해지면 새로운 ETF에 도전 과제가 생깁니다.
- 적극적으로 운용되는 ETF가 더 보편화되어야 합니다.
- 기술 발전은 자산 관리 산업을 재편할 것입니다.
투자자를 위한 더 많은 선택
10월 말 현재 미국 상장 ETF는 2,307개로 연초까지 235개의 신규 펀드 출시와 145개의 펀드 폐쇄가 이뤄졌다. 폐쇄보다 62% 더 많은 개방으로 추세는 여전히 선택의 폭이 증가하는 방향으로 가고 있습니다.
ETF는 주로 주식 투자와 관련이 있으며 1,392개의 펀드 또는 2,307개의 펀드 중 60%가 주식에 중점을 두고 있습니다. 2위는 364개 펀드 또는 전체의 16%를 차지하는 고정 수입 ETF입니다. 3위는 11%로 기초 지수의 움직임을 확대하기 위해 레버리지를 사용하는 기어드 ETF의 조합입니다. 합성 ETF, 지수를 복제하기 위해 기초 증권을 보유하는 대신 파생상품과 스왑을 사용합니다. 나머지 13%의 ETF는 대부분 상품에 있습니다.
고정 수입 및 대체 투자는 향후 몇 년 동안 주요 성장 영역이 될 것입니다. 특정 주식 시장 부문에 초점을 맞춘 주식 ETF는 현재 505개로 전체 2,307개 중 22%입니다. 그러나 운용자산으로 보면 4조1500억 달러 중 4610억 달러로 전체의 11%에 불과하다.
뮤추얼 펀드보다 빠른 성장
Nadig는 향후 5년 이내에 미국 시장에서 ETF가 AUM에서 뮤추얼 펀드를 능가할 것으로 예상합니다. 특히, 새로운 "ETF 규정," 기술적으로 SEC 규칙 6c-11은 새로운 ETF의 출시를 더욱 가속화하는 데 도움이 될 수 있습니다. Nadig는 "1993년 이후 ETF 산업을 강타한 가장 중요한 규제 조치"라고 말했습니다. 배런의.
새로운 규칙은 새로운 ETF 승인 프로세스를 가속화하고 비용 절감과 투자 수익 향상을 약속하는 맞춤형 생성 및 상환 바구니의 일반화된 사용을 허용합니다. 그러나 Nadig는 Investopedia와의 인터뷰에서 "향후 20년 동안 ETF의 확장이 감소할 것이라고 생각합니다."라고 덧붙였습니다.
치열한 경쟁
규제 변화는 진입 장벽을 낮추고 있습니다. 그러나 ETF의 수가 증가함에 따라 경쟁 과제도 증가하고 있으며 그 수가 증가하고 있습니다. 의 신규 펀드가 강제 폐쇄되기 전에 수익성 있는 규모에 도달하기가 어렵다는 것을 알게 되며, 월스트리트 저널 보고서.
특히 ETF 시장의 3대 기업인 The Vanguard Group, BlackRock Inc. (블크) 및 State Street Corp. (성), 압도적인 시장 점유율 수치와 그에 따른 인지도를 보유하고 있어 신규 진입자가 발판을 마련하기 어렵습니다. 이 세 회사는 종합적으로 미국 상장 ETF의 24%를 후원하고 이 시장에서 AUM의 81%를 통제합니다. Invesco Ltd에 추가 (IVZ), 인수를 통해 성장해 왔으며 현재 상위 4개 기업이 제공되는 ETF의 35%, AUM의 86%를 차지합니다.
Nadig는 가장 큰 플레이어에 대해 "결국 경쟁해야하지만 저가 베타 영역에서 우위를 가지고 있다고 생각합니다. 가까운 장래에 그곳에 집중하는 것을 보게 될 것입니다.” 한편, 소규모 플레이어와 신규 진입자는 가능한 다른 틈새 시장을 찾아야 합니다. 받아 들여 쓰다.
보다 적극적으로 운용되는 ETF
대부분의 ETF는 저비용을 따릅니다. 수동적 투자 시장 지수를 추적하는 전략. 활용하는 펀드 적극적인 관리 AUM의 2.23%에 불과하지만 수익의 5.76%를 차지합니다.
적극적으로 운용되는 ETF의 성장을 가로막는 장벽은 모든 ETF가 포트폴리오를 공개해야 한다는 규제 요건이었습니다. 누구나 보유할 수 있도록 자신의 독점적 투자 전략과 거래 활동을 전면에 표시합니다. 복사. 그러나 SEC는 최근 Precidian ActiveShares ETF 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 분기별로 포트폴리오를 공개하는 모델입니다. 그 결과, 적극적으로 운용되는 ETF의 수는 특히 빠르게 확장될 것입니다.
기술의 영향
Nadig는 기술 발전이 ETF뿐만 아니라 일반적으로 자산 관리 회사 간의 경쟁을 증가시키고 투자자 행동을 변화시킬 것이라고 믿습니다. 그는 Investopedia와의 인터뷰에서 "직접 인덱싱이라고 부르든 그렇지 않든 이러한 대체 플랫폼이 통합 투자 관리의 미래라고 생각합니다."라고 말했습니다.