언더라이팅 정의: 어떻게 작동합니까?

언더라이팅이란?

언더라이팅은 개인이나 기관이 인수하는 과정입니다. 재정적 위험 유료. 이 위험은 가장 일반적으로 다음을 포함합니다. 대출, 보험 또는 투자. 보험자(underwriter)라는 용어는 각 위험 감수자가 특정 보험료에 대해 기꺼이 감수할 수 있는 총 위험 금액 아래에 이름을 쓰도록 하는 관행에서 유래했습니다.

시간이 지남에 따라 메커니즘이 바뀌었지만 보험 인수는 오늘날 금융 세계의 핵심 기능으로 계속되고 있습니다.

언더라이팅 작동 방식

언더라이팅은 조사를 수행하고 각 신청자 또는 단체가 위험을 감수하기 전에 테이블에 가져오는 위험의 정도를 평가하는 것을 포함합니다. 이 수표는 대출에 대한 공정한 차입 금리를 설정하고, 보험 계약자 보험의 실제 비용을 적절하게 충당할 수 있는 적절한 보험료를 설정하고, 대출 시장을 만드는 데 도움이 됩니다. 증권 투자 위험을 정확하게 평가함으로써 위험이 너무 높다고 판단되면 보험자는 보장을 거부할 수 있습니다.

위험은 모든 언더라이팅의 기본 요소입니다. 대출의 경우 위험은 차용인이 대출을 합의한 대로 상환할지 아니면 불이행할지 여부와 관련이 있습니다. 보험의 경우 위험에는 너무 많은 보험 계약자가 한 번에 청구를 제기할 가능성이 포함됩니다. 유가 증권의 경우 인수된 투자가 수익성이 없을 위험이 있습니다.

보험업자는 대출, 특히 모기지를 평가하여 차용인이 약속한 대로 지불할 가능성과 충분히

서로 나란한 의 경우에 사용할 수 있습니다. 기본. 보험의 경우 보험사는 보험 계약자의 건강 및 기타 요인을 평가하고 가능한 한 많은 사람들에게 잠재적 위험을 분산시키려고 합니다. 증권 인수, 가장 자주 기업공개(IPO), IPO 자금 조달 위험과 비교하여 회사의 기본 가치를 결정하는 데 도움이 됩니다.

보험의 종류

위에서 설명한 것처럼 기본적으로 대출, 보험 및 유가 증권의 세 가지 유형의 인수가 있습니다.

대출 인수

모든 대출은 어떤 형태의 인수를 거칩니다. 많은 경우에 인수는 자동화되며 신청자의 신용 기록, 재무 기록, 제공된 모든 담보의 가치, 그 규모와 목적에 따라 달라지는 기타 요소 대출. 평가 프로세스는 평가에 사람이 참여해야 하는지 여부에 따라 몇 분에서 몇 주가 소요될 수 있습니다.

사람이 인수하는 대출 인수의 가장 일반적인 유형은 다음과 같습니다. 모기지. 이것은 또한 대부분의 사람들이 접하는 대출 인수 유형입니다. 보험업자는 개인의 재정 상황에 따라 소득, 부채(부채), 저축, 신용 기록, 신용 점수 등을 평가합니다. 모기지 인수는 일반적으로 일주일 이하의 "전환 시간"을 갖습니다.

재융자 마감일에 직면한 구매자가 우대를 받기 때문에 시간이 더 오래 걸리는 경우가 많습니다. 대출 신청이 승인, 거부 또는 중단될 수 있지만 대부분은 "조건부 승인"으로 이루어지며, 이는 보험사가 설명이나 추가 문서를 원한다는 것을 의미합니다.

보험 인수

보험 인수의 경우 초점은 잠재적인 보험 계약자, 즉 건강 또는 생명 보험을 찾는 사람입니다. 과거에는 건강 보험에 대한 의료 인수가 신청자에게 청구할 금액을 결정하는 데 사용되었습니다. 그들의 건강과 심지어 보장을 전혀 제공할지 여부를 기반으로 하며, 종종 신청자의 기존 정황. 2014년부터 시작하여, 저렴한 의료법, 보험사는 더 이상 기존 조건에 따라 보장을 거부하거나 제한을 부과할 수 없습니다.

생명 보험 인수 나이, 건강, 생활 방식, 직업, 가족 병력, 취미 및 보험사가 결정한 기타 요소를 기반으로 잠재적인 보험 계약자의 보험 위험을 평가하려고 합니다. 생명 보험 인수는 다양한 보장 금액, 가격, 제외 및 조건과 함께 승인을 받거나 완전히 거부될 수 있습니다.

증권 인수

특정 자산의 위험과 적절한 가격을 평가하는 증권 인수 증권(대부분 IPO와 관련하여)은 잠재적 투자자를 대신하여 수행되며, 종종 투자 은행. 인수 과정의 결과를 바탕으로, 투자 은행 IPO를 시도하는 회사가 발행한 증권을 매입(인수)한 다음 해당 증권을 시장에서 판매합니다.

언더라이팅은 회사의 IPO가 필요한 자본의 양을 늘리고 보험업자에게 서비스에 대한 프리미엄이나 이익을 제공하도록 합니다. 투자자들은 혜택을 심사 언더라이팅이 제공하는 프로세스와 정보에 입각한 투자 결정을 내릴 수 있는 능력.

이러한 유형의 인수에는 정부, 회사 또는 지방채를 포함한 채무 증권뿐만 아니라 개별 주식도 포함될 수 있습니다. 보험업자나 그들의 고용주는 투자자나 딜러(다른 구매자에게 판매하는)에게 이익을 주기 위해 이 증권을 구매합니다. 둘 이상의 보험업자 또는 보험업자 그룹이 관련되어 있는 경우 이를 보험업자라고 합니다. 보험업자 신디케이트.

언더라이팅이 시장 가격을 설정하는 방법

금융 거래를 위한 공정하고 안정적인 시장을 만드는 것은 보험업자의 주요 기능입니다. 모든 부채 증서, 보험 증권 또는 IPO는 고객이 채무 불이행, 청구 또는 실패(보험자 또는 대출 기관에 잠재적 손실)라는 특정 위험을 수반합니다. 보험업자의 업무 중 큰 부분은 알려진 위험 요소를 평가하고 신청자의 진실성을 조사하여 보장을 제공하기 위한 최소 가격을 결정하는 것입니다.

보험업자는 사례별로 어떤 거래를 커버할 의사가 있고 이익을 내기 위해 청구해야 하는 요율을 결정함으로써 위험의 진정한 시장 가격을 설정하는 데 도움을 줍니다. 보험업자는 또한 실직자가 값비싼 모기지, 생명 보험을 요청하는 건강이 좋지 않은 사람들 또는 준비가 되기 전에 IPO를 시도하는 회사를 거부함으로써 적용 범위.

이 심사 기능은 비용이 많이 드는 청구 또는 불이행의 전반적인 위험을 상당히 낮추고 대출을 허용합니다. 경찰관, 보험 대리인 및 투자 은행은 덜 위험한 사람들에게 더 경쟁력 있는 금리를 제공합니다. 제안.

자주 묻는 질문

'언더라이팅'이라는 단어는 어디에서 왔습니까?

"언더라이트(underwrite)"라는 용어는 17세기에 해상 선박이 해외 항해에 대한 보험 위험을 인수할 때 시작되었습니다. 보험 회사는 다음과 같이 보험에 가입합니다. 문서 하단에 자신의 이름에 서명하고 해당 정책에 대한 동의를 확인합니다. 힘.

오늘 인수의 목적은 무엇입니까?

보험 정책이든 대출이든, 언더라이팅은 제안된 거래 또는 계약의 위험성을 재평가합니다. 보험사의 경우 보험자는 보험 계약자가 보험금을 받기 전에 지불해야 하는 클레임을 제기할 위험을 결정해야 합니다. 대출 기관의 경우 채무 불이행 또는 미납의 위험이 있습니다. 마찬가지로 투자 은행의 증권 인수는 새로 발행된 주식과 채권을 평가하여 위험 조정 가치를 결정합니다.

보험업자가 보험 정책이나 대출을 거부할 수 있습니까?

예, 차용인 또는 보험 증권 신청자의 위험이 너무 크다고 판단되는 경우 보험자는 더 높은 요율을 추천하거나 그렇지 않으면 신청을 완전히 거부합니다. 차별 금지법을 위반하지 않고 객관적인 위험만 평가하는 한 메트릭.

인수 절차는 얼마나 걸립니까?

정보 기술의 출현으로 보험사와 대출 기관의 인수 프로세스는 몇 주 또는 몇 달에서 며칠 또는 몇 시간으로 단축되었습니다.