가장 큰 ETF 위험

얼마나 대단한지에 대한 과대 광고에 빠지는 것은 정말 쉽습니다. 상장지수펀드 (ETF)입니다. 그러나 그들은 여전히 ​​주식 및 뮤추얼 펀드와 동일한 위험과 ETF에 대한 몇 가지 고유한 위험을 안고 있습니다. 다음은 ETF에 대한 "소세지"를 살펴보겠습니다.

세금 위험

세금 효율성은 ETF의 가장 큰 장점 중 하나입니다. U.S. Stock Equity Index ETF와 같은 특정 ETF는 세금 효율성이 매우 높지만 다른 많은 유형은 그렇지 않습니다. 사실, 당신이 투자한 ETF의 세금 영향을 이해하지 못하면 예상보다 많은 세금 청구서의 형태로 불쾌한 놀라움을 더할 수 있습니다.

ETF는 다음을 사용하여 세금 효율성을 창출합니다. 종류 와 교환 승인된 참가자 (AP). 펀드 매니저는 뮤추얼 펀드처럼 상환을 충당하기 위해 주식을 매도해야 하는 대신, ETF 매니저는 펀드 내 실제 주식에 대해 ETF 단위 교환을 사용합니다. 이것은 주식에 대한 자본 이득이 펀드가 아닌 AP에서 실제로 지불되는 시나리오를 만듭니다. 따라서 당신은받지 않습니다 자본 이득 분배 올해 연말에.

그러나 인덱스 ETF에서 벗어나면 잠재적으로 더 많은 과세 문제가 발생할 수 있습니다. 예를 들어, 적극적으로 운용되는 ETF 현물 교환을 통해 모든 판매를 수행하지 않을 수 있습니다. 실제로 자본 이득이 발생할 수 있으며 이는 펀드 보유자에게 분배되어야 합니다.

다양한 ETF 유형에 대한 세금 노출

ETF가 국제적으로 다양하다면 현물 교환을 할 수 없을 수도 있습니다. 일부 국가에서는 현물 상환을 허용하지 않아 자본 이득 문제가 발생합니다.

ETF를 사용하는 경우 파생 상품 목표를 달성하기 위해 자본 이득 분배가 있을 것입니다. 이러한 유형의 상품은 현물 교환이 불가능하므로 일반 시장에서 사고팔아야 합니다. 파생상품을 주로 사용하는 펀드는 레버리지 펀드, 그리고 인버스 펀드.

마침내, 상품 ETF 펀드가 어떻게 구성되어 있는지에 따라 매우 다른 세금 영향을 받습니다. 펀드 구조에는 세 가지 유형이 있으며 다음과 같습니다. 부여자 신탁, 제한된 파트너십 (LP) 및 상장지수채 (ETN). 이러한 구조마다 세금 규칙이 다릅니다. 예를 들어 부여자 신탁 귀금속에 대해 세금을 부과하는 것처럼 소장품.

요점은 ETF 투자자는 ETF가 무엇에 투자하는지, 어디에 해당 투자가 있는지, 실제 펀드가 어떻게 구성되어 있는지 주의를 기울여야 한다는 것입니다. 세금 영향이 의심되는 경우 세무 전문가에게 문의하십시오.

거래 위험

ETF 투자의 가장 큰 장점 중 하나는 주식처럼 살 수 있다는 점입니다. 그러나 이것은 또한 투자 수익을 해칠 수 있는 많은 위험을 초래합니다.

첫째, 당신의 사고방식을 투자자에서 활성 상인. 일단 시도하기 시작하면 시간 시장 또는 정기적인 거래에 휩쓸리기 쉬운 다음 핫 섹터를 선택하십시오. 정기 거래는 포트폴리오에 비용을 추가하므로 ETF의 장점 중 하나인 낮은 수수료를 제거합니다.

또한, 시장을 시도하고 시간을 정하기 위한 정기적인 거래는 성공적으로 수행하기가 정말 어렵습니다. 유급 펀드 매니저들조차 매년 이를 수행하기 위해 고군분투하며 대부분이 지수를 넘지 못합니다. 돈을 벌 수는 있지만 인덱스 ETF를 고수하고 거래하지 않는 것이 더 좋습니다.

마지막으로, 초과 거래에 대한 부정적인 요소를 추가하면 더 많은 영향을 받게 됩니다. 유동성 위험. 모든 ETF가 자산 기반이 크거나 거래량이 많은 것은 아닙니다. 용량. 큰 규모의 펀드에 속해 있다면 입찰-매도 스프레드 거래량이 적으면 포지션을 청산하는 데 문제가 발생할 수 있습니다. 이러한 가격 책정의 비효율성은 적시에 펀드에서 빠져나오지 못할 경우 더 많은 돈을 들이고 더 큰 손실을 입을 수도 있습니다.

포트폴리오 위험

ETF는 종종 패시브 포트폴리오 전략을 다각화하는 데 사용되지만 항상 그런 것은 아닙니다. 모든 포트폴리오에는 많은 유형의 위험이 있습니다. 시장 위험 NS 정치적 위험 NS 비즈니스 위험. 특수 ETF의 광범위한 가용성으로 모든 영역에서 위험을 쉽게 증가시키고 따라서 포트폴리오의 전반적인 위험을 증가시킵니다.

단일 국가 펀드를 추가할 때마다 정치 및 유동성 위험. 레버리지 ETF에 투자하면 투자가 감소할 경우 손실이 확대됩니다. 또한 추가 거래를 할 때마다 자산 할당을 빠르게 망쳐 전체 시장 위험을 높일 수 있습니다.

많은 틈새 상품이 있는 ETF를 거래할 수 있으므로 포트폴리오를 너무 위험하게 만들지 않도록 시간을 들이는 것을 잊기 쉽습니다. 이 사실을 알아내는 것은 시장이 하락할 때 발생하며 그때 고칠 수 있는 방법이 많지 않습니다.

추적 오류

일반 투자자는 거의 고려하지 않지만, 추적 오류 투자자의 수익에 예상치 못한 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 이 측면을 조사하는 것이 중요합니다. ETF 투자하기 전에 인덱스 펀드.

ETF의 목표 인덱스 펀드 펀드의 목표 지수라고 하는 특정 시장 지수를 추적하는 것입니다. 인덱스 펀드의 수익률과 목표 인덱스의 수익률의 차이를 펀드의 추적 오류라고 합니다.

대부분의 경우 인덱스 펀드의 추적 오류는 1%의 몇십분의 1 정도로 작습니다. 그러나 때때로 다양한 요인이 공모하여 인덱스 펀드와 목표 지수 사이에 몇 퍼센트 포인트의 격차를 벌릴 수 있습니다. 이러한 달갑지 않은 놀라움을 피하기 위해 인덱스 투자자는 이러한 격차가 어떻게 발생할 수 있는지 이해해야 합니다.

가격 발견의 부족

일부 분석가들이 두려워할 수 있는 한 가지 위험은 대다수의 투자가 ETF를 활용한 수동적 지수 투자로 전환되는 상황입니다. 우세한 경우 투자자가 ETF를 보유하고 그 안에 있는 개별 주식을 거래하지 않는 경우 구성 및 지수를 구성하는 개별 증권에 대한 가격 발견은 더 적을 수 있습니다. 효율적인. 최악의 경우, 여러분 ETF만 소유하면 구성 요소 주식의 가격을 책정하는 사람이 아무도 남지 않아 시장이 붕괴됩니다.

결론

ETF는 그들이 제공하는 많은 이점 때문에 매우 인기가 있습니다. 그러나 투자자들은 위험이 없는 것은 아니라는 점을 명심해야 합니다. 위험을 알고 그에 대한 계획을 세우면 ETF의 이점을 최대한 활용할 수 있습니다.