수수료 없는 거래의 첫 달의 승자는 누구입니까?

옛날(예: 2019년 9월)에 브로커는 고객 활동을 "일일 평균 수익 거래" 또는 DART로 보고했습니다. DART는 일반적으로 허용되는 지표였습니다. 수수료, 수수료 또는 매수호가와 매도호가 사이의 스프레드를 통해 중개인에게 수익을 창출한 하루 거래 수를 측정한 중개 산업 가격. 10월에 인상적인 브로커 목록 자기자본 수수료를 0으로 줄이다. 그들은 여전히 ​​수익을 창출하고 있습니까? 현재 무역 활동은 어떻게 측정됩니까? 그리고 자유 거래의 첫 달을 기준으로 누가 승자로 보입니까?

무역 활동을 조사하면서 슈밥, 전자 무역, TD 아메리트레이드 그리고 인터랙티브 브로커, 평소와 같이 직접적인 비교를 생성하는 것이 쉽지 않다는 것을 알았습니다. 예를 들어, E*TRADE는 무역으로 간주하는 것에 대한 정의를 변경했습니다. Schwab은 다른 사람들이 보고하는 월간 수치가 아닌 주간 거래 통계를 보고합니다.

DART의 정의 변경

분석가인 Richard Repetto는 샌들러 오닐"E*TRADE는 커미션 및/또는 PFOF(주문 흐름에 대한 지불)를 생성하는 모든 고객 거래를 포함하도록 DART의 정의를 확장했습니다." 이것은 확장 정의에는 이제 거래 수수료가 없는 뮤추얼 펀드, 다임 환매 프로그램 및 모든 상장지수펀드(ETF)에 의해 생성된 거래를 포함한 옵션 거래가 포함됩니다. 업무. Repetto는 10월에 E*TRADE가 DART를 3%, 옵션 DART를 2% 인상했다고 밝혔습니다.

비슷한 기간 동안 Charles Schwab은 DART에 대한 이전 정의를 유지했습니다. 10월부터 수수료 없이 거래를 제공하면서 10월 DART가 급격히 떨어지는 것을 보았습니다. 7. 슈밥에서 주간 보고서, 수수료가 발생하지 않은 거래 수가 표시되며, 이는 전체 거래의 39%에서 두 배입니다. 2019년 10월 4일에 끝나는 4주, 2019년 11월 1일에 끝나는 수수료 없는 거래의 첫 4주 동안은 78%로 증가합니다.

Schwab의 Mayura Hooper 기업 평판 부사장은 수익을 창출하는 거래의 수가 감소할 것으로 예상했습니다. Schwab은 또한 자산 기반 가격 책정 관계에서 발생하는 거래를 보고합니다. 로봇 자문 서비스.

자산 수집에 중점

자유 거래를 제공하는 모든 중개인의 초점은 자산을 수집하는 것입니다. 모든 중개업의 소득에 대한 주요 기여자는 고객 현금 잔고에 대한 이자를 벌어서 발생하는 수익입니다. 현금이 어디에 주차되어 있는지 주의를 기울이면 현금에 대한 이자를 얻을 수 있지만 브로커는 훨씬 더 많은 돈을 벌고 있습니다.

Schwab의 더 큰 승리는 기간 동안 자산의 유입이었습니다. 2019년 10월 달, 이전 달에 비해 약 2배 증가했습니다. 순 신규 자산은 Schwab에서 개설한 신규 계좌 수와 다음으로 추가 신규 예금을 보여줍니다. Schwab의 10월 수치에는 뮤추얼 펀드 청산 서비스의 111억 달러가 포함되어 있지만 기존 고객 고객. 111억 달러의 미스터리에도 불구하고 2018년 10월보다 7% 증가한 142,000개의 새로운 계정이 추가로 개설되었습니다. 웹 로그인도 전년 대비 22% 증가했습니다.

Schwab은 10월 말 고객 자산이 38억 5,000만 달러에 이르렀으며 이 중 11.3%인 4억 2,400만 달러가 현금으로 보유되고 있다고 보고했습니다. 그 현금은 Schwab의 수익을 창출하는 원동력이며 수수료 없는 거래가 도래하기 전부터 있었습니다.

TD Ameritrade의 거래량은 9월 하루 평균 810,000건에서 10월 897,000건으로 증가했습니다. 회사는 자유 무역에서 수익을 창출한 무역을 분리하지 않았습니다. 메릴 에지 회사는 거래 통계를 발표하지 않지만, 회사는 90% 이상이 에 최신 보상 프로그램을 시작한 이후 모든 주식 거래는 수수료가 없습니다. 십월. 충실도, 비공개로 거래되는 통계도 공개하지 않습니다.

브로커가 돈을 버는 다른 방법

브로커는 또한 고객이 보유한 주식을 공매도를 원하는 다른 사람에게 빌려줌으로써 수익을 창출합니다. 이 과정을 주식 대출 또는 주식 대출. Interactive Brokers 및 Fidelity를 포함한 일부 중개인은 주식 대출로 얻은 수익을 주식 기록 소유자와 나누지만 대부분은 이를 자체적으로 보유합니다. 또한 브로커는 다음을 통해 수익을 창출할 수 있습니다. 주문 흐름에 대한 지불, 시장 조성자가 거래를 처리할 수 있는 기회에 대해 주당 약간의 수수료를 제공합니다. 그러나 브로커가 유휴 현금으로 많은 돈을 벌기 때문에 거래 속도의 증가가 $0 수수료를 제공하는 주요 동인으로 보이지 않습니다.

수수료 없는 주식 거래의 첫 달의 승자를 선언하기는 어렵지만 사용 가능한 통계에 따르면 Schwab은 빠른 속도로 순 신규 자산을 모으는 데 성공했습니다.