상장 증권으로 최적화된 포트폴리오(OPALS)

최적화된 상장 증권(OPALS) 포트폴리오란 무엇입니까?

상장 증권으로 최적화된 포트폴리오는 벤치마크 지수보다 적은 수의 보유 종목을 포함하는 단일 국가 주가 지수입니다. 에 의해 생성된 상장 증권으로 최적화된 포트폴리오 모건 스탠리 1994년. 상장지수펀드 인기의 전조로 볼 수 있다.

최적화된 포트폴리오를 상장 증권(OPALS)으로 이해하기

상장 증권으로 최적화된 포트폴리오는 단일 국가 지수를 추적하도록 설계되었지만 더 적은 수의 보유 종목을 포함함으로써 지수를 능가할 것으로 예상됩니다. 즉, 최적화됩니다. 포트폴리오는 만기 전에 매각되거나 기초 주식의 물리적 인도를 통해 결제될 수 있습니다. 이 상품은 선물을 효율적으로 사용할 수 없거나 규제상의 이유로 자신의 국가별 주식을 운영하는 것을 정당화할 수 없는 선물 작업.

상장 증권으로 최적화된 포트폴리오 및 포트폴리오 최적화

포트폴리오 최적화는 최적의 포트폴리오(자산 배분) 목표를 달성하기 위해 고려 중인 모든 가능한 포트폴리오 중 이 프로세스는 일반적으로 비용, 변동성 및 위험과 같은 요소를 최소화하면서 예상 수익과 같은 요소를 최대화하려고 시도합니다. 최적의 포트폴리오는 다양하며 각 개별 투자자의 수익 목표와 위험 허용 범위에 영향을 받습니다.

포트폴리오 최적화는 종종 자산 클래스의 가중치 최적화와 동일한 자산 클래스 내의 증권 가중치 최적화의 두 단계로 이루어집니다. 자산군 가중치를 최적화하는 데에는 주식에 배치된 포트폴리오의 비율을 선택하는 것과 같은 결정이 포함됩니다. 증권 선택의 예는 정확히 어떤 주식이나 채권을 선택하는 것이 포함될 것입니다. 유지 된. 각 클래스에 포트폴리오의 일부를 보유하면 약간의 분산을 제공하고 각 클래스 내에서 다양한 특정 자산을 보유하면 추가 분산을 제공합니다.

상장 증권 상장으로 최적화된 포트폴리오

룩셈부르크 증권 거래소에 상장된 증권 거래로 최적화된 포트폴리오. 다양한 MSCI(Morgan Stanley Capital International) 지수에 사용할 수 있습니다. 포트폴리오는 일반적으로 대규모 기관 투자자만 구매합니다. 최소 투자액이 1억 달러이고 미국 증권 거래 위원회에 등록되어 있지 않으므로 대부분의 미국 투자자가 일반적으로 이용할 수 없습니다.

상장 증권과 같은 최적화된 포트폴리오는 종종 미국에서 상장지수펀드(ETF) 도입의 여러 전임자 중 하나로 간주됩니다. 룩셈부르크 증권 거래소에 최적화된 포트폴리오가 도입된 이유는 거래소의 보다 관대한 규정으로 인해 Morgan Stanley가 개인 투자자에게 주식을 제공할 수 있었기 때문입니다. 1996년에 모건스탠리는 세계 주식 벤치마크 주식 (웹스). 이들은 SEC에 등록된 단위로, 상장 증권으로 최적화된 포트폴리오와 유사하며 미국 개인 투자자가 사용할 수 있습니다.