미상각 채권 프리미엄 정의
미상각 채권 프리미엄이란 무엇입니까?
미상각 채권 프리미엄은 채권의 차액을 말합니다. 액면가 그리고 그 판매 가격. 채권을 매도한 경우 할인예를 들어, 달러당 90센트인 경우 발행인은 여전히 액면가의 100센트를 전액 상환해야 합니다. 평가. 이 이자는 아직 채권자에게 지급되지 않았기 때문에 채권자에 대한 책임입니다. 발급자.
주요 내용
- 미상각 채권 프리미엄은 채권 발행자가 증권을 판매한 가격에서 만기 시 채권의 실제 액면가를 뺀 순 차액입니다.
- 미상각 채권 프리미엄은 발행자가 아직 이 이자 비용을 상각하지 않았지만 결국 만기가 도래하기 때문에 발행자에 대한 부채입니다.
- 재무제표에서 미상각 채권 프리미엄은 미상각 채권 프리미엄 계정이라는 부채 계정에 기록됩니다.
미상각 채권 프리미엄 이해하기
NS 채권 프리미엄 는 초과 금액입니다 노예 액면가보다 높게 책정되어 있습니다. 우세할 때 금리 경제가 하락하면 채권 가격이 상승합니다. 시장금리가 고정금리보다 낮아지기 때문이다. 쿠폰 비율 미결제 채권에.
채권자는 고금리 채권을 보유하고 있기 때문에 시장에서 보상으로 프리미엄을 요구한다. 미상각 채권 프리미엄은 발행인이 아직 발행하지 않은 채권 프리미엄 중 남은 금액입니다. 상각 이자비용으로.
예를 들어, 이자율이 5%일 때 채권 발행자가 매년 지급해야 하는 5% 고정 이표가 있는 채권을 판매했다고 가정해 보겠습니다. 일정 기간이 지나면 금리가 4%로 떨어졌습니다. 새로운 채권 발행자는 더 낮은 이자율로 채권을 발행합니다. 더 높은 쿠폰으로 채권을 구매하려는 투자자는 더 높은 쿠폰으로 채권을 판매하도록 인센티브를 제공하기 위해 더 높은 쿠폰 채권 보유자에게 프리미엄을 지불해야 합니다. 이 경우 채권의 액면가가 $1,000이고 금리를 적용한 후 채권이 $1,090에 매도된 경우 하락할 경우 판매 가격과 액면가의 차이는 미상각 채권 프리미엄입니다. ($90).
미상각 채권 프리미엄은 향후 비용에 대해 상각(상각)될 채권 프리미엄의 일부입니다. 이 채권의 상각된 금액은
이자 비용. 채권이 과세 대상 이자를 지급하는 경우 채권 보유자는 다음을 선택할 수 있습니다. 프리미엄을 상각하다즉, 보험료의 일부를 세금에 포함된 이자 소득 금액을 줄이기 위해 사용합니다.특별 고려 사항
과세 프리미엄 채권에 투자하는 사람들은 일반적으로 프리미엄 상각의 혜택을 받습니다. 채권의 이자 소득을 상쇄하여 투자자가 채권과 관련하여 지불해야 하는 과세 소득 금액을 줄입니다. 노예. NS 비용 기준 과세 대상 채권의 한도는 매년 상각된 프리미엄 금액만큼 감소합니다.
채권이 비과세 이자를 지급하는 경우 채권 투자자는 채권 프리미엄을 상각해야 합니다. 이 상각액은 과세 소득을 결정할 때 공제할 수 없지만 납세자는 해당 연도의 상각액만큼 공채 기초를 줄여야 합니다.
미상각 채권 프리미엄은 채권 발행자의 부채로 기장됩니다. 발행자 대차 대조표에서 이 항목은 미상환 채권 프리미엄 계정이라는 특별 계정에 기록됩니다. 이 계정은 채권 발행자가 아직 상각하지 않았거나 채권의 수명 동안 이자 비용으로 상계하지 않은 채권 프리미엄의 나머지 금액을 인식합니다.
예: 미상각 채권 프리미엄 계산
과세 연도에 상각할 금액을 계산하려면 채권 가격에 다음을 곱합니다. 만기까지 수익률 (YTM), 그 결과는 채권의 쿠폰 이자율에서 차감됩니다. 위의 예를 사용하면 만기수익률은 4%입니다.
- 채권의 판매 가격에 YTM을 곱하면 $1,090 x 4% = $43.60이 됩니다.
- 이 값을 쿠폰 금액(5% 쿠폰 이자율 x $1,000 액면가 = $50)에서 빼면 $50 - $43.60 = $6.40이 되며 이는 상각 가능 금액입니다.
- 세금 목적으로 채권 보유자는 $50의 이자 소득을 $50 - $6.40 = $43.60로 줄일 수 있습니다.
- 1년 후 미상환 프리미엄은 $90 채권 프리미엄 - $6.40 상각 금액 = $83.60입니다.
- 두 번째 과세 연도에 $6.40의 채권 프리미엄이 이미 상각되었으므로 채권은 비용 기준 $1,090 - $6.40 = $1,083.60입니다.
- 2년차 보험료 상각액 = $50 - ($1,083.60 x 4%) = $50 - $43.34 = $6.64.
- 2년차 이후에 남은 보험료 또는 상각하지 않은 보험료는 $83.60 - $6.64 = $76.96입니다.
채권이 5년 후에 만기된다고 가정하면 나머지 3년 동안 동일한 계산을 실행할 수 있습니다. 예를 들어, 3년차의 채권 비용 기준은 $1,083.60 - $6.64 = $1,076.96입니다.