베르누이의 가설 정의

베르누이의 가설이란?

Bernoulli의 가설에 따르면 사람은 가능한 손실이나 이익뿐만 아니라 위험한 행동 자체에서 얻은 효용을 기반으로 위험을 감수합니다. 이 가설은 수학자 다니엘 베르누이(Daniel Bernoulli)가 상트페테르부르크 역설(St. Petersburg Paradox)로 알려진 것을 해결하기 위해 제안한 것입니다.

St. Petersburg Paradox는 본질적으로 사람들이 이길 가능성이 잃을 가능성이 높은 공정한 게임에 참여하기를 꺼리는 이유를 묻는 질문이었습니다. Bernoulli의 가설은 다음과 같은 개념을 도입하여 역설을 해결했습니다. 기대 효용 및 게임 플레이로부터의 효용의 양이 참가 여부를 결정하는 중요한 결정 요소임을 진술하는 것.

베르누이 가설의 이해

Bernoulli의 가설은 또한 감소의 개념을 도입합니다. 한계 효용 돈이 많아지면서 얻은 것. 사람이 더 많은 돈을 가질수록 더 많은 돈을 얻을 때 얻는 효용이 줄어듭니다. 이것은 게임의 여러 라운드에서 승리하고 추가 돈을 얻은 사람이 배당률이 나타나지 않았더라도 효용 요소가 더 이상 존재하지 않으므로 미래에 참여하십시오. 변경되었습니다.

베르누이의 금융가설

베르누이의 가설은 투자자의 자산을 볼 때 금융 세계에 적용될 수 있습니다. 위험 감수. 돈의 양이 늘어남에 따라 그 사람은 더 위험을 회피하게 될 수 있습니다(위험을 감수하는 능력에도 불구하고 자본 증가로 인해 증가) 1달러가 추가될 때마다 한계 효용이 감소하기 때문입니다. 벌었다. 그들은 더 이상 이득에서 효용을 느끼지 않기 때문에 더 이상 위험한 게임을 하고 싶지 않습니다. 합리적으로 말하자면, 공정한 확률이 있는 게임을 중단할 이유가 없습니다. 다시 말해, 수익을 극대화하기 위해 위험 및 보상 스펙트럼의 더 높은 쪽에서 투자를 중단할 이유가 없습니다. 그러나 실제로는 원/벌 수 있는 돈의 양이 충분하지 않아 각 달러의 효용이 감소하기 때문에 결국 한 사람에게 더 이상 가치가 없습니다.

한계 수익 체감이라는 개념과 밀접하게 관련된 베르누이의 가설은 본질적으로 잠재적 수익이 거의 효용을 제공하지 못할 경우 매우 위험한 투자 선택을 수락해서는 안 됩니다. 값. 아직 가장 높은 소득을 올릴 수 있는 연도가 남아 있는 젊은 투자자는 잠재적인 수익이 그러한 사람의 상대적으로 부족한 것에 비해 매우 가치가 있을 수 있기 때문에 투자 위험이 있습니다. 재산. 반면에 이미 은행에 충분한 저축을 하고 있는 은퇴한 투자자는 변동성이 크거나 위험한 투자의 경우 잠재적 이익이 가치가 없을 것이므로 위험.