민관 투자 프로그램(PPIP) 소개

PPIP(Public-Private Investment Program)는 미국 재무부 2007-2008년 금융 위기에 대응하여 가치를 평가하고 제거 유독 자산 곤경에 처한 금융 기관의 대차 대조표에서. 공공-민간 투자 프로그램의 목표는 개인 투자자와 파트너십을 만들어 유독성 자산을 구매하고 시장을 다시 시작하는 것이었습니다. 주택저당증권(MBS), 이러한 자산의 대부분을 차지했습니다. 이 프로그램은 시장의 유동성을 증가시켰고 문제가 있는 자산을 평가하기 위한 가격 발견 도구 역할을 했습니다.

민관 투자 프로그램은 PIPP(민간 투자 프로젝트 절차)와 혼동될 수 있지만 후자는 다른 것을 나타냅니다. 민관협력(PPP) 공공 인프라 개발에 사용됩니다.

민관 투자 프로그램(PPIP) 세분화

민관 투자 프로그램은 크게 레거시 대출 프로그램과 레거시 증권 프로그램의 두 부분으로 구성됩니다. Legacy Loans Program은 사모펀드와 함께 FDIC 보증 부채를 사용하여 은행에서 부실 대출을 구매했습니다. 그러나 레거시 증권 프로그램은 레거시 증권 시장을 다시 활성화하기 위해 연방 준비 은행, 미국 재무부 및 개인 투자자의 자금을 사용하도록 설계되었습니다. 레거시 증권에는 특정 모기지 담보부 증권, 자산 담보부 증권 및 기타 증권화 정부가 프로그램에 적격하다고 간주하는 자산.

민관 투자 프로그램 결과

이 프로그램은 성공적인 것으로 널리 간주됩니다. 재무부는 처음에 이 프로그램에 220억 달러를 투입하여 9개의 PPIF(Public-Private Investment Funds)를 조성했습니다. 2010년 의회 감독 위원회에서 당시 재무장관이었던 Timothy Geithner는 다음과 같이 말했습니다. 프로그램의 시장 발견 및 유동성 측면에서 MBS 가치가 2년도 채 되지 않아 75% 증가했습니다. 연령. NS 기관 투자자 달러로 자산을 사서 돈을 벌었지만 재무부는 프로그램에 대한 전체 지분과 39억 달러의 이자를 추가로 회수했습니다. 재무부는 2014년에 전액 지급되었으며 PPIF를 통해 프로그램 참가자는 더 이상 2012년 현재 신규 투자를 하고 있지만, 관리 기간이 5년 더 주어졌습니다. 투자. 이 프로그램은 2017년 12월에 종료될 예정이었습니다.

공공-민간 투자 프로그램(Public-Private Investment Program)은 모기지 붕괴 이후 발생한 전체 구제금융 내에서 보다 성공적인 프로그램 중 하나로 간주됩니다. MBS 시장에 수익동기를 재도입하고 정부와 함께 그 시장을 지원함으로써 보증, 부실 자산은 은행의 대차 대조표에서 은행의 포트폴리오로 옮겨졌습니다. 투자자. 이를 통해 은행은 신용 재발행을 시작할 수 있었고 결과적으로 현실 세계의 부동산 가치에 대한 바닥을 제공했습니다. 에 대한 질문이 항상 있습니다. 도덕적 해이 이러한 유형의 개입에 의해 만들어졌지만 2007년과 2009년 사이에 배치된 수십억 달러 중에서 PPIP는 실제로 변화를 일으키는 데 가장 효과적인 것 중 하나였습니다.