전환 가치란 무엇입니까?

전환 가치란 무엇입니까?

전환가치라는 용어는 교환으로 얻은 유가 증권의 재정적 가치를 말합니다. 컨버터블 보안 기본 자산에 대해. 컨버터블은 다음과 같은 금융 상품의 범주입니다. 전환사채 보통주와 같은 기초 자산과 교환할 수 있는 우선주.

전환 가치는 보통주가에 곱하여 계산됩니다. 전환율.

전환 가치 이해

스톡 옵션과 같은 투자 유형과 마찬가지로 전환 증권의 주요 목표는 전환 증권을 다음까지 보유하는 것입니다. 시장 가격이 전환 가치보다 높기 때문에 전환 후 판매를 통해 이익을 창출합니다. 보통주 받았다.

전환 가치는 시장 전환 가격 또는 패리티 값, 특정 주가에서 손익분기점을 식별하는 데 사용됩니다. 반면에 전환 가치는 주식의 현재 시장 가격에서 바로 지금 이루어진 전환의 순 가치를 계산합니다.

전환 가치보다 높은 가격으로 거래되는 전환 유가 증권은 전환 프리미엄. 이것은 보안을 가치 있고 바람직한 것으로 만듭니다. 전환 증권은 전환 가치보다 훨씬 낮은 가격에서 거래될 때 "파괴된" 것으로 간주됩니다. 만약 가격이 기본 보안 전환 가치보다 너무 낮게 떨어지면 전환 유가 증권은 바닥에 도달했다고합니다.

전환 가치가 결정되는 방식

전환사채의 하한선 가치를 이해하면 채권 보유자가 기초 자산을 전환할 가치가 있는 시기를 결정할 수 있습니다. 여기에는 채권의 액면가를 아는 것도 포함됩니다. 예를 들어, 일반적으로 전환사채가 만기에 도달하면 보유자는 처음에 채권에 대해 지불한 금액과 동일한 액면가 원금을 받습니다. 채권은 또한 만기 기간 동안 이자를 발생시켜 왔습니다.

하한가는 채권이 만기에 도달하기 전에도 계산을 통해 결정할 수 있습니다. 만기에 도달할 때까지 수령했으며 예상되는 이자 지급 또는 채권 수익률에 원금 지급을 더하면 하한가가 됩니다. 유가 증권의 가치를 평가하기 위해 전환 가치와 비교하는 데 사용할 수 있는 수치입니다.

많은 예에서 전환 가능한 유가증권이 만기되기 전에 전환 옵션을 행사하는 것은 수익성이 없습니다. 특정 전환 가격에 도달할 때까지 유가 증권을 보유해야 하는 규정이 있을 수 있습니다. 전환사채 발행인이 두 갈래로 나뉘거나 공정가치나 가격을 나누는 것이 필요할 수 있습니다. 전환 측면에 대한 공정가치와 순차입금에 대한 전환사채. 변환.

전환 가치의 예

투자자가 XYZ Corp.의 전환사채를 소유하고 있으며 해당 채권을 회사의 보통주로 전환하기 위해 콜 옵션을 사용하기로 결정했다고 가정합니다.

채권의 전환 비율이 채권당 50주이고 XYZ 주식의 채권 주식이 $20에 거래되고 있다고 가정하면 한 채권의 전환 가치는 $1,000(즉, 50 x $20)입니다.