노크인 옵션 정의

노크인 옵션이란 무엇입니까?

노크인 옵션은 만기 전에 특정 가격 수준에 도달한 경우에만 일반 옵션("노크인")으로 기능하기 시작하는 잠재 옵션 계약입니다. 노크인은 일종의 장벽 옵션 둘 중 하나로 분류되는 다운앤인 또는 업앤인. 배리어 옵션은 보수가 기본 보안 가격 및 지정된 기간 내에 특정 가격에 도달했는지 여부.

노크인 옵션 이해

노크인 옵션은 두 가지 주요 유형의 장벽 옵션 중 하나이며 다른 유형은 다음과 같습니다. 녹아웃 옵션.

노크인(knock-in) 옵션은 특정 가격에 도달할 때까지 옵션이 아닌 계약 유형입니다. 따라서 가격에 도달하지 않으면 계약이 존재하지 않은 것과 같습니다. 그러나 기초 자산이 지정된 장벽에 도달하면 노크인 옵션이 발생합니다. 녹인 옵션과 녹아웃 옵션의 차이점은 녹인 옵션은 다음과 같은 경우에만 존재한다는 것입니다. 기본 보안이 장벽에 도달하면 기본 보안이 도달하면 녹아웃 옵션이 더 이상 존재하지 않습니다. 장벽.

배리어 옵션은 일반적으로 더 저렴합니다. 보험료 전통적인 것보다 바닐라 옵션, 주로 장벽이 옵션이 무의미하게 만료될 가능성을 증가시키기 때문입니다. 거래자는 기초 자산이 장벽에 부딪힐 가능성이 높다고 생각하는 경우 더 저렴한(비슷한 바닐라에 비해) 장벽 옵션을 선택할 수 있습니다.

다운앤인 노크인 옵션

투자자가 다운앤인(down-and-in) 구매를 가정합니다. 풋옵션 $90의 장벽 가격과 행사 가격 100달러. 기본 증권은 $110에 거래되고 있으며 옵션은 만료 3개월 안에. 기본 유가 증권의 가격이 $90에 도달하면 옵션이 발생하고 행사 가격이 $100인 바닐라 옵션이 됩니다. 그 후 옵션 보유자는 기초 자산이 $90 미만에서 거래되더라도 행사가 $100에 기초 자산을 매도할 권리가 있습니다. 옵션 가치를 부여하는 것은 바로 이 권리입니다.

풋옵션은 기초 증권이 $90 이상으로 반등하더라도 만기일까지 활성 상태를 유지합니다. 그러나 기초 자산이 계약 기간 동안 장벽 가격 아래로 떨어지지 않으면 다운 앤 인 옵션은 무가치하게 만료됩니다. 옵션이 가치를 갖기 위해서는 기초자산이 (장벽을 발동시킨 후) $100 미만으로 유지되어야 하기 때문에 장벽에 도달했다고 해서 거래 이익을 보장할 수 없습니다.

업앤인 노크인 옵션

다운-앤-인 옵션과 달리, 업-앤-인 옵션은 기초가 현재 기초 가격보다 높은 장벽 가격에 도달한 경우에만 존재합니다. 예를 들어, 거래자가 1개월 단위로 콜옵션 주당 $40에 거래되는 기초 자산에 대해 업앤인 콜옵션 계약의 행사가는 $50이고 배리어는 $55입니다. 옵션 계약 기간 동안 기초 자산이 $55에 도달하지 않으면 해당 자산은 무가치하게 만료됩니다. 그러나 기초 자산이 $55 이상으로 상승하면 콜 옵션이 발생하고 거래자는 돈에.