문제가 있는 자산 구제 프로그램(TARP)
문제가 있는 자산 구제 프로그램(TAP)이란 무엇입니까?
문제 자산 구제 프로그램(TAP)은 이니셔티브가 만들어졌으며 운영 미국 재무부가 국가의 금융 시스템을 안정시키고 경제 성장을 회복하며 압류 여파로 2008년 금융 위기. TARP는 문제가 있는 회사의 자산과 주식을 구매하여 이러한 목표를 달성하려고 했습니다.
주요 내용
- 2008년 금융 위기 이후 미국 재무부가 출범한 TARP(Troubled Asset Relief Program) 프로그램.
- TARP는 정부가 모기지 담보부 증권과 은행 주식을 사도록 함으로써 금융 시스템을 안정시켰습니다.
- 2008년부터 2010년까지 TARP는 기업에 4,264억 달러를 투자하고 4,417억 달러를 회수했습니다.
- TARP는 당시 논란이 많았고 그 효과에 대한 논란은 계속되고 있다.
문제가 있는 자산 구제 프로그램(TAP)의 작동 원리
글로벌 신용 시장은 2008년 9월, 패니 매, 프레디 맥, AIG(American International Group)는 심각한 재정 문제를 겪었습니다. 리먼 브라더스 파산하고 투자 회사인 Goldman Sachs와 Morgan Stanley는 전세 자본 상황을 안정시키기 위해 상업 은행이 되는 것.
상황이 통제 불능 상태로 완전히 돌아가는 것을 방지하기 위해 재무장관 Henry Paulson은 TARP(문제 자산 구제 프로그램)를 개척했습니다. 조지 W. 부시 대통령이 서명한 법안입니다. 부시 대통령은 2008년 10월 3일 비상경제안정화법.
TARP의 원래 목적은 자금 시장의 유동성을 증가시키고 2차 모기지 시장 구매함으로써 주택저당증권(MBS), 그리고 그것을 통해 그것을 소유한 기관의 잠재적인 손실을 줄입니다.
나중에 TARP의 목표는 정부가 은행 및 기타 금융 기관의 주식을 구매할 수 있도록 약간 수정되었습니다. TARP는 처음에 재무부에 구매력을 부여했습니다. 7000억 달러; Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법(간단히 도드-프랭크) 나중에 7,000억 달러의 승인을 4,750억 달러로 줄였습니다.
TARP 자금은 은행, 보험사, 자동차 제조사의 주식을 매입하고 금융기관과 주택소유자에게 자금을 대출하는 데 사용됐다.
미국 정부가 사들인 우선주 8개 은행: Bank of America/Merrill Lynch, Bank of New York Mellon, Citigroup, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley, State Street 및 Wells Fargo. 은행은 정부에 배당금 5%를 제공해야 했으며, 이 배당금은 2013년에는 9%로 증가하여 은행이 5년 이내에 주식을 다시 사도록 권장했습니다.
프로그램 시작부터 2010년 10월 3일(자금 연장 마감)까지, 2,450억 달러 은행 안정화에 사용되었으며, 270억 달러는 신용 가용성을 높이는 프로그램에 사용되었습니다. 800억 달러 미국 자동차 산업(특히 GM과 크라이슬러)에 진출했고, 680억 달러 AIG를 안정화하는 데 사용되었으며, 460억 달러 주택을 저렴하게 만들기(Making Home Affordable)와 같은 압류 방지 프로그램에 참여했습니다.
TARP의 조항은 관련된 회사가 특정 세금 혜택을 상실하고 많은 경우에 한도를 설정하도록 요구했습니다. 경영진 보상에 대해 규정하고 기금 수령인이 최고 연봉을 받는 최고 경영진 25명에게 보너스를 지급하는 것을 금지했습니다. 그럼에도 불구하고 2009년까지 구제 금융 기업은 핵심 인력에게 약 200억 달러를 지불했습니다. TARP 보너스.
TARP의 유산
2013년 12월 재무부는 TARP를 마무리했고 정부는 그 투자로 납세자들이 110억 달러 이상을 벌어들였다고 결론지었습니다. 보다 구체적으로, TARP는 총 회수 자금 4,417억 달러 4,264억 달러를 투자했습니다. 정부는 또한 TARP가 미국 자동차 산업의 실패를 막고 더 많은 비용을 절약했다고 주장했습니다. 100만 개 이상의 일자리, 은행 안정화에 도움, 개인 및 개인의 신용 가용성 회복 기업.
TARP는 여전히 논란의 여지가 있습니다. 옹호자들은 그것이 미국 금융 시스템을 구하고 금융 위기를 단축했다고 말하지만 비평가들은 이 계획이 월스트리트에 불필요한 부양을 주었다고 비난합니다.
그럼에도 불구하고 경제학자, 정치인, 금융 전문가들은 여전히 TARP의 장점에 대해 논쟁하고 그것이 필요했는지 궁금해합니다. 비평가들은 이 프로그램이 수년간 침체된 주택 시장에 거의 도움이 되지 않았다고 비난합니다. 일부에서는 정부가 미래의 관행을 통제하기 위해 구제 금융 회사의 지분을 주장해야 한다고 주장하는 것이 충분하지 않다고 말합니다.
대신 비평가들은 TARP의 조건 없는 대출이 본질적으로 나쁜 행동에 대한 보상으로 작용했다고 말합니다. "무책임하게 행동하면 우리가 당신을 도울 것입니다"라는 메시지와 위험한 선례를 확립합니다. 의존.
TARP는 또한 월스트리트가 악명 높은 사람들을 포함하여 이익을 거두는 것을 본 미국 대중에게 정부를 사랑하지 않았습니다. 개인이 대공황 이후 부채, 실업, 압류로 어려움을 겪었음에도 불구하고 보너스와 수익성으로의 복귀 경기 후퇴.