팬데믹에서 배운 투자 교훈

9월 2021년 1월 21일, Investopedia는 Dotdash 온라인 퍼블리싱 제품군의 동료 구성원과 팀을 이룰 것입니다. 아주 잘, "Your Money, Your Health"라는 독특한 가상 회의를 주최합니다. 그 회의에서 투자 지향적인 패널 토론은 "팬데믹을 통한 투자: 팬데믹이 투자자 행동을 어떻게 변화시키고 세계 시장에 영향을 미쳤는가" 및 "팬데믹의 치유"를 포함합니다. 팬데믹의 경제적 상처." 이 세션에서 다룰 것 같은 주제 중에는 2021년 투자 교훈이 있습니다. 또한 재정 정책의 미래.

이 세션에 참석할 예정인 금융 전문가들은 리즈 앤 손더스, Charles Schwab & Co., Inc.의 수석 투자 전략가, 에단 해리스, Bank of America Merrill Lynch Global Research의 글로벌 경제 연구 책임자. 아래에서 가장 최근의 연구 노트에서 제외된 주요 내용을 제공합니다.

리즈 앤 손더스

"폭 S&P 500 지수는 NASDAQ이나 Russell 2000보다 여전히 신선하지만 악화되고 있습니다. 일반적으로 시장 폭 지표는 위 지수에서 거래되는 주식의 비율을 강조합니다. 이동 평균; 또는 하락하는 주식의 수에 비해 상승하는 주식의 수(종종 거래량 통계도 포함됨). 전쟁터에서 폭이 중요한 이유를 설명하는 데 자주 사용되는 비유입니다. 장군은 최전선에 있지만 군인은 뒤처져 있으면 군인이 장군과 나란히 최전선에 있을 때보다 힘이 약하다."

"50일 이동 평균 이상으로 거래되는 S&P 500 주식의 비율은 4월에 정점을 찍고 6월에 저점으로 최근까지 개선되었지만 다시 압박을 받고 있습니다. NASDAQ과 Russell 2000은 2월 초에 정점을 찍었고 그 이후로 일반적으로 하락세를 보였습니다. 200일 이동 평균(DMA)과 관련하여 세 가지 지수 모두 4월 이후 일반적으로 하락하는 추세를 보이고 있습니다."

에단 해리스로부터

"우선 미국으로 눈을 돌리면 두 가지 상황이 우리를 단기 전망에 대해 매우 조심스럽게 만들었습니다. 첫째, 미국은 사실상 공급 측면에서 큰 과속 방지턱에 도달했습니다. 공급 부족은 심각한 수준에 머물고 있으며 일자리는 계속해서 새로운 기록을 세웁니다. 두 번째 개발은 COVID 급증입니다. 델타 웨이브의 경제적 영향은 이미 데이터에서 볼 수 있습니다. 소매 판매(자동차 제외)는 7월에 0.4% 감소했습니다. 또한 의미있는 약화 홈베이스 중소기업 그리고 UKG 고주파 데이터는 약한 8월 급여 인쇄의 위험을 나타냅니다. 그 결과 미셸 마이어(Michelle Meyer) 미국 경제 국장과 팀은 3분기 GDP 성장률을 7.0%에서 4.5%로, 2021년 전체 성장률을 6.2%에서 5.9%로 낮췄다. 그러나 내년을 내다보면 매우 강력한 수요 펀더멘털과 추가 재정 부양책 전망으로 인해 팀이 컨센서스보다 훨씬 더 강세를 보일 것입니다."

"중국도 소프트패치 진입 중인데 시기와 원인이 조금... 최근 미국과 중국의 차질이 글로벌 경기 회복에 차질을 빚었지만, 양국 모두의 둔화가 단기적일 것으로 예상한다는 점에 주목하는 것이 중요합니다. 미국에서는 공급 제약이 점차 완화되고 가을에 COVID 상황이 개선되어 4분기에 6.0%의 강력한 성장이 가능할 것으로 생각합니다. 중국의 정책 완화로 경제 활동도 활발해질 것입니다. 물론 COVID가 어떻게 진행되느냐에 따라 많은 것이 달라질 것입니다. 특히 잠재적인 겨울 파도의 규모와 시기가 중요할 것입니다."

주식 선택에 대한 워렌 버핏

Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A, BRK.B) 2021년 5월 1일 주주총회, 대표이사 회장 워렌 버핏 일반 투자자는 개별 주식을 잘 고를 수 있는 능력이 부족하므로 대신 S&P 500 인덱스 펀드에 투자해야 한다는 오랜 제안을 반복했습니다. 장기 승자를 고르는 어려움을 설명하기 위해 그는 다음과 같이 세계 20대 기업 목록을 제시했습니다. 시가 총액 1989년과 오늘날. 1989년의 상위 20개 중 어느 것도 오늘날에도 여전히 상위 20개에 포함되지 않습니다. 또한 오늘날 시가 총액 기준으로 가장 큰 회사인 Apple Inc. (AAPL) 2조 달러 이상으로 1989년 최대 기업보다 20배 이상 가치가 있습니다.

그는 "배에 올라타라"고 조언했다. 그는 "다각화된 미국 주식 그룹이 있다면 잘할 수밖에 없다"고 덧붙였다. 그는 적극적인 거래에 반대하는 슬쩍에서 "하루에 30~40번의 거래"를 하는 것은 현명한 투자 방법이 아니라고 말했다.

소매 투자 급증

버핏의 발언은 상승세 속에서 나왔다. 소매 투자, 2021년 상반기 동안 1천만 명 이상의 신규 투자자가 시장에 진입한 것으로 추정되며 이는 전년도 전체에 기록된 수치와 거의 같습니다. 이것은 다음과 같은 증권 회사의 폭발적인 성장을 촉진했습니다. 로빈후드 마켓, Inc. (후드) 지불 프로세서를 장려했습니다. 주식회사 스퀘어 (광장) 이 급성장하는 산업에 진입합니다. 디지털 결제 플랫폼 페이팔 홀딩스 (PYPL)은 또한 중개 서비스 제공을 향한 진척으로 반향을 일으켰습니다.

지지자들이 주장하는 것처럼 이것이 투자의 건설적인 민주화를 나타내는 것인지 아니면 비평가들이 경고하는 것처럼 파괴적인 투기적 폭식을 나타내는 것인지는 두고 볼 일입니다. 관련 미지수는 이 모든 신규 투자자들이 다음 주요 시장 하락에 어떻게 대응할 것인지입니다.

2020년 코로나19 사태가 터지면서 짧지만 날카로운 약세 시장 S&P 500 지수가 2월 2일 장중 최고치에서 35.4% 급락한 계기가 되었습니다. 2020년 3월 19일에서 2020년 3월 23일의 일중 최저치로 변경되었습니다. 2020년 8월까지 거의 모든 잃어버린 땅을 되찾았습니다. 그러나 이러한 급격한 하락은 유사한 하락 추세를 경험한 경험이 없는 초보자는 고사하고 경험 많은 많은 투자자들의 패기를 시험했습니다.

연준 정책은 마이너스 수익으로 저축자들에게 부담을 줍니다.

한편, 연준은 경기 부양과 자산 가격 상승을 위해 금리를 역사적으로 낮은 수준으로 유지하고 있습니다. 최근 잭슨 홀 경제 정책 심포지엄에서 제롬 파월 연준 의장은 "중앙은행은 [현재] 목표 범위를 계속 유지할 것"이라고 말했다. 연방기금금리."

이 쉬운 통화 정책이 일부 사람들에게 이익이 되도록 주식, 채권 및 부동산 가격을 지지했지만 투자자들에게 이익의 흐름에 의존하는 다른 저축자들과 투자자들에게 해를 끼쳤습니다. 피제수 소득. 8월 현재 2021년 1월 16일, FDIC는 은행 예금에 대한 이자율이 평균적으로 이자 지급 당좌예금의 연 0.03%에서 60개월 예금의 0.27%까지 다양하다고 보고했습니다. 예금 증명서 (CD). 수익률 미국 재무부 증권 유사한 만기를 가진 0.07%에서 0.69% 범위.

현재의 조치를 감안할 때 인플레이션 Powell이 지적한 바와 같이 3.6%에서 4.2% 사이를 달리고 있으며 연준의 장기 목표는 이를 유지하는 것입니다. 따라서 많은 저축자들은 장기간에 걸친 마이너스 실질 수익률(즉, 인플레이션 조정)에 직면해 있습니다. 돈. 이것은 차례로 그들의 부에 대한 효과적인 세금을 나타냅니다. 저축자와 투자자가 이러한 현실에 대처하는 방법은 앞으로의 또 다른 주요 문제입니다.