Zoom 수익: ZM에서 찾아야 할 사항

줌비디오커뮤니케이션즈 (ZM)은 전염병 기간 동안 원격 근무와 원격 교육이 시작되면서 수백만 명의 사람들이 비디오 커뮤니케이션 플랫폼에 의존하게 되면서 지난 1년 동안 천문학적인 성장을 경험했습니다. 그러나 경제가 재개되면서 이러한 성장률은 점차 줄어들기 시작했습니다. 성장을 강화하기 위해 Zoom은 지난 7월 Five9 Inc.를 인수하기로 합의했습니다. (FIVN), 클라우드 기반 고객 서비스 소프트웨어 제공업체. 이번 거래는 Zoom의 고수익 기업 고객과 고객 간의 참여를 향상시킬 것으로 예상됩니다.

투자자들은 Zoom이 2022 회계연도 2분기 실적을 2021년 8월 30일에 보고할 때 Zoom이 높은 수익과 매출 성장률을 계속 유지할 수 있는지 여부에 집중할 것입니다. 회사의 2021 회계연도(참고로) 1월 종료 31, 2021. 애널리스트들은 조정된 주당순이익(주당 순 이익) 및 매년 증가하는 수익(요이) 그러나 최근 분기보다 훨씬 느린 속도로 진행됩니다.

투자자들은 또한 12개월 후(TTM) 수익. 이 주요 지표는 Zoom의 플랫폼을 활용하는 대기업의 수를 나타냅니다. 이러한 고객은 소규모 고객보다 안정적이고 장기적인 수익원을 나타내는 경향이 있습니다. 분석가들은 $100,000 이상의 매출을 기여하는 고객의 수가 전년 동기 대비 증가할 것으로 예상하지만 최근 분기보다는 느린 속도로 확장될 것으로 예상합니다.

Zoom의 주식은 지난 1년 동안 더 넓은 시장에서 언더퍼폼했습니다. 이 주식은 지난 해 상반기 동안 아웃퍼폼하여 2020년 10월 중순에 최근 최고점을 찍었습니다. 그런 다음 긴 하강을 시작하여 2021년 3월 초까지 시장의 나머지 성과와 함께 점차적으로 하락했습니다. 그 이후로 주식은 저조와 초과 실적을 번갈아 왔다. Zoom의 주식은 지난 1년 동안 16.3%의 총 수익률을 제공했으며 S&P 500의 30.6% 총 수익률보다 낮습니다.

줌 수익 내역

확대/축소 보고됨 2022 회계연도 1분기 실적 컨센서스 추정치를 능가하는 것입니다. 수정 EPS는 전년 동기 대비 566.4% 증가하여 애널리스트들의 예상을 무너뜨렸습니다. 그러나 FY 2021년 3분기에 1,055.6%의 속도로 성장한 후 지속적인 감속을 나타냈습니다. 4분기 매출은 전년 동기 대비 191.4% 증가해 빠른 속도로 전분기 대비 둔화됐다. 작년의 놀라운 확장 이후 그리고 경제가 재개되기 시작하면서 성장 둔화가 예상됩니다. 그러나 빠르게 확산되는 코로나바이러스의 델타 변종으로 인한 지속적인 위험을 고려할 때 원격 근무 및 원격 학습이 곧 사라지지 않을 가능성이 높습니다.

Zoom은 애널리스트의 수익 기대치를 크게 상회했습니다. 2021 회계연도 4분기. 수정 EPS는 전년 동기 대비 723.2% 증가해 전분기 대비 둔화됐다. 매출은 전년 동기 대비 368.8% 증가했으며 이는 최소 지난 3년 동안의 분기 중 가장 빠른 속도입니다. 이번 분기는 팬데믹 기간 동안 고객에게 중요한 비디오 커뮤니케이션 서비스를 제공하기 위해 사업을 크게 확장하면서 Zoom에게 전례 없는 한 해를 마감했습니다.

분석가들은 2022 회계연도 2분기 Zoom의 또 다른 강력한 분기를 예상하지만 성장은 계속 둔화될 것으로 예상됩니다. 수정 EPS는 25.1% 증가할 것으로 예상되며 이는 3년 만에 가장 낮은 수준이다. 매출은 49.3% 증가할 것으로 예상되며 이는 최소 14분기 동안 가장 느린 성장 속도가 될 것입니다. 애널리스트들은 2022년 회계연도에 수정 EPS가 39.5% 증가할 것으로 예상하는데, 이는 2019년 회계연도 이후 가장 느린 속도입니다. 연간 매출은 51.1% 증가할 것으로 예상되며 이는 최소 4년 만에 가장 느린 증가가 될 것입니다.

줌 키 통계
2022년 2분기 추정치(회계연도)	2021년 2분기(회계연도)	2020년 2분기(회계연도)
조정 주당 순이익($)	1.16	0.92	0.08
수익($M)	990.3	663.5	145.8
12개월 후행 수익에 $100,000 이상을 기여하는 고객	2,169	988	466

^{원천: 보이는 알파}

주요 지표

위에서 언급했듯이 투자자들은 또한 지난 12개월 동안 $100,000 이상의 수익에 기여한 고객의 수를 관찰할 것입니다. 이 고객 그룹의 규모는 다음 두 가지 주요 기능을 측정합니다. 사용자의 요구에 대한 제안, 그리고 더 큰 조직을 자사에 끌어들이는 회사의 능력 플랫폼. 대규모 고객은 다른 화상 회의 서비스로 더 자주 전환할 수 있는 개인 또는 소규모 조직에 비해 더 안정적인 수익원이 될 수 있습니다. 대기업과의 계약을 확보하는 것은 세계 경제가 경제 위기에서 벗어나게 됨에 따라 특히 중요할 것입니다. 대유행과 많은 사람들이 회사 사무실로 돌아가 일하기 시작하고 학생들이 학교로 돌아감에 따라 교실. Zoom의 계획된 Five9 인수는 약 147억 달러 규모의 거래로 기업 고객에게 어필할 수 있는 회사의 능력을 향상시킬 것으로 예상됩니다. 거래는 2022년 상반기에 완료될 것으로 예상됩니다.

TTM 수익에 $100,000 이상을 기여하는 Zoom 고객의 수는 불과 몇 년 만에 빠르게 증가했습니다. 회사는 2019 회계연도 1분기 말에 총 184명의 고객을 보고했습니다. 그 숫자는 불과 3년 만에 거의 11배 증가하여 2022 회계연도 1분기 말에 총 1,999개에 이르렀습니다. 계속해서 증가하는 대규모 고객 기반에도 불구하고 Zoom은 3년 동안 높고 상당히 일관된 성장 속도를 유지해 왔습니다. 그러나 분석가들은 이번 회계연도의 나머지 기간 동안 성장이 둔화될 것으로 예상합니다. TTM 매출에 $100,000 이상을 기여하는 고객의 수는 2022 회계연도 2분기에 119.6%의 속도로 증가할 것으로 예상되며, 이는 이전 분기의 160.0%의 속도에서 둔화될 것입니다. 성장률은 계속해서 둔화되어 3분기에는 84.8%, 4분기에는 61.1%로 둔화될 것으로 예상됩니다. 4분기에 예상되는 성장 속도는 적어도 지난 4년 동안의 분기 중 가장 느릴 것입니다.