JP모건 체이스 수익: JPM에서 찾아야 할 것

JP모건 체이스 앤 컴퍼니(JPM)는 최근 분기에 수익이 반등하면서 최악의 팬데믹이 끝났다고 낙관하게 되었습니다. 7월 중순에 발표된 2021년 2분기 실적에서 은행은 팬데믹 관련 채무 불이행을 위해 원래 확보해 두었던 팬데믹 대손 준비금으로 30억 달러를 추가로 확보함으로써 이익을 강화했습니다. 그러나 최근 몇 달 동안 JP모건의 반등 속도는 새로운 도전에 직면했습니다. 경제 회복과 경쟁적인 고용에서 후배 직원을 유치하기 위해 급여를 인상함에 따라 JP모건의 비용이 상승했습니다. 시장.

투자자들은 JP모건이 10월에 결과를 보고할 때 수익과 수익 모멘텀을 유지할 수 있는지 지켜볼 것입니다. 2021 회계연도 3분기 13. 애널리스트들은 주당 순이익(주당 순 이익) 및 분기 수익입니다. 이는 이전 3분기에 비해 이익 성장이 크게 둔화될 것입니다.

투자자들은 JP모건의 순이자 마진을 고려할 가능성이 높습니다. 은행이 자산에 대해 벌어들이는 이자와 예금자 등에게 지급하는 이자의 차액 채권자. 순이자마진은 전년동기대비 감소하나 순차적으로 소폭 상승할 전망이다.

JP모건 주식의 주가는 지난 1년 동안 전체 시장을 크게 능가했습니다. JP모건 주가는 2020년 10월 시장과 거의 비슷한 수준에서 거래된 후 11월 초에 폭락했고 이후 시장의 성장을 앞질렀다. 그러나 성장이 항상 안정적인 것은 아닙니다. 주가는 2021년 1월 초와 6월에 다시 하락했습니다. 그리고 주식은 2021년 6월과 9월 중순 사이에 넓은 거래 범위에서 횡보했습니다. 이후 주가는 강한 상승세를 보였다. 전체적으로 JP모건 주식은 작년에 66.8%의 1년 후행 총 수익률을 제공했으며 이는 S&P 500의 23.4% 총 수익률의 거의 세 배입니다.

JP모건 체이스 실적 내역

JP모건의 수익은 COVID-19 전염병 초기에 타격을 입었습니다. 2020 회계연도 1분기 및 2분기에는 전년 동기 대비 EPS가 급격히 감소했으며, 이는 2017년 4분기 이후 처음으로 전년 동기 대비 실적이 하락한 것입니다. 이익 성장은 2020년 3분기에 완만했고 올해의 마지막 분기에 극적으로 가속화되었습니다. 2021 회계연도 1분기 및 2분기에 JP모건은 분기별 EPS가 전년 동기 대비 극적인 증가를 기록했습니다. 해당 분기 동안 펀더멘털 어닝이 강세를 보였고 전년도 분기에 비해 비정상적으로 낮은 실적을 보였습니다. 투자자들은 이제 이러한 빠른 성장이 2021 회계연도 3분기에 거의 멈출 것으로 예상합니다. 애널리스트들은 3분기 실적이 전년 동기 대비 2.0% 증가할 것으로 추정하고 있으며 이는 최소 지난 4년 동안 가장 느린 성장률을 기록했습니다.

회사의 수익 실적은 더 불규칙했습니다. JP모건은 지난 6분기 중 3분기 동안 전년 동기 대비 매출 감소를 기록했으며, 몇 년 동안 분기별 이익을 연속적으로 달성했습니다. 가장 급격한 YOY 하락은 2021 회계연도 2분기에 7.9% 하락한 것입니다. 분석가들은 JP모건이 2021 회계연도 3분기에도 계속 어려움을 겪을 것으로 예상합니다. 그들은 수익이 겨우 0.5% 증가할 것으로 추정합니다.

JP모건 체이스 주요 통계
2021 회계연도 3분기 예상	2020 회계연도 3분기	2019 회계연도 3분기
주당 순이익($)	2.98	2.92	2.68
수익($B)	29.4	29.3	29.3
순이자 마진(%)	1.64	1.82	2.41

^{원천: 보이는 알파}

주요 지표

위에서 언급했듯이 투자자들은 JP모건의 순이자 마진. 이 핵심 지표는 은행이 대출 및 모기지와 같은 신용 상품에서 발생하는 소득과 예금자 및 기타 채권자에게 지불하는 이자 간의 차이를 측정합니다. 와 유사하다 총 마진 매출원가와 매출원가의 차액인 비금융회사 보고. 극도로 낮은 이자율 환경에서 은행이 부과하는 이자율을 낮추기 때문에 순이자 마진이 축소됩니다. 차용인은 경쟁력을 유지하기 위해 채권자에게 지불하는 이자율을 낮은 수준 이하로 낮추기를 꺼립니다. 제로 바운드. JP모건 체이스는 재무 자료에서 순이자 마진을 "이자 수익 자산의 순 수익률"이라고 합니다.

회사의 순이자 마진은 2017 회계연도 3분기부터 2020 회계연도 1분기까지 2.37%에서 2.57% 사이에서 변동했습니다. 팬데믹이 경제에 큰 영향을 미치기 전이었다. 2020년 2분기 팬데믹이 경제를 혼란에 빠뜨리기 시작한 이후 JP모건의 순이자 마진은 5분기 연속 크게 하락했습니다. 순이자 마진은 2020 회계연도 2분기에 1.99%로 하락했으며 그 이후로 전년 동기 대비 급격히 하락하여 2021 회계연도 2분기에는 최저점인 1.62%에 도달했습니다. 분석가들은 이러한 추세가 3분기에도 계속될 것으로 예상합니다. 그들은 JP모건 체이스가 2020 회계연도 3분기의 1.82%에서 감소한 1.64%의 순이자 마진을 보고할 것으로 추정합니다. 한 가지 좋은 소식은 순이자 마진이 바닥을 쳤다는 것입니다. 1.64% Q3 수치는 메트릭의 최근 저점인 n Q2에서 약간 개선된 것입니다.