Warby Parker IPO: 9월 NYSE에서 WRBY 29, 2021

와비파커 주식회사 다이렉트 투 컨슈머 안경 회사입니다. 디자이너 품질의 처방 안경, 선글라스, 콘택트렌즈 및 안경 케이스 및 렌즈 세척 키트와 같은 관련 액세서리를 제조 및 판매합니다. 이 회사는 시력 검사, 시력 검사 및 무료 가정 테스트를 제공합니다. 또한 고객이 구매한 안경 한 켤레당 안경을 도움이 필요한 사람에게 나누어주는 자선 프로그램을 운영하고 있습니다. Warby Parker의 성장은 지금까지 D1 Capital Partners 및 T. 로우 프라이스.

Warby Parker는 최근 직접 상장 또는 직접 공모(DPO), 클래스 A 보통주의 기존 발행주식, 제출 에스-1 등록 양식 증권거래위원회(SEC) 8월에 24, 2021. 기업공개(IPO)와 달리IPO), 직접 상장은 투자 은행이 인수하지 않으며 일반 대중에게 판매하기 위해 새로운 주식을 생성하지 않습니다. 다이렉트 리스팅은 기업이 상장하는 덜 일반적인 방법이지만 비용도 훨씬 저렴합니다.

직접 상장에 이어 Warby Parker의 공동 창립자 및 공동 CEO(최고 경영자), Neil Blumenthal과 Dave Gilboa는 B급 보통주의 발행주식을 보유하게 됩니다. 그들은 클래스 A 보통주의 주식에 대해 의결권을 행사할 수 있으며 의결권의 약 48%를 갖게 됩니다. 회사의 자본금에 대한 권한을 부여하여 회사의 승인이 필요한 조치에 대해 상당한 영향력과 통제력을 부여합니다. 주주.

9월 9일 SEC에 제출된 원본 S-1 투자설명서에 대한 수정안. 2021년 9월 14일에 와비파커의 A급 보통주 약 7770만주가 9월 1일부터 거래될 것이라고 밝혔다. 29, 2021. 해당 주식은 뉴욕 증권 거래소(뉴욕) 티커 기호 "WRBY" 아래에 있습니다. 공개될 때 Warby Parker의 7,770만 클래스 A 보통주의 총 가치에 대한 추정치는 없습니다. 주식의 개시 거래 가격은 NYSE가 브로커-딜러로부터 수집한 매수 및 매도 주문에 의해 결정됩니다. 지정된 투자 전문가 해당 주문을 사용하여 주식의 시작 가격을 결정합니다. Warby Parker는 주식 매각으로 인한 수익금을 받지 않습니다. 주식의 등록된 주주만이 주식을 판매하기로 선택한 경우 수익금을 받게 됩니다.

뉴욕에 기반을 둔 Warby Parker는 2010년 2월에 시작되었으며 현재 공동 CEO인 Neil Blumenthal과 Dave Gilboa가 설립했습니다. 회사에 대한 아이디어는 높은 안경 가격과 소비자를 위한 온라인 옵션의 부족에 대한 설립자의 좌절에서 태어났습니다. Blumenthal은 이전에 전 세계적으로 저소득 지역에 안경을 배포하는 사회적 기업가 정신 프로그램에 참여했습니다. 이러한 지식을 바탕으로 Warby Parker는 소비자에게 직접 판매하는 브랜드를 만들었습니다. 회사는 안경을 디자인합니다. 따라서 비용이 많이 드는 중개자를 제거하여 저렴한 가격에 고품질 안경을 제공할 수 있습니다. 물가.

출시 후 11년이 넘는 시간 동안 Warby Parker는 오늘날 널리 인정받는 브랜드를 개발했습니다. 온라인, 모바일 앱 또는 미국과 캐나다 전역의 145개 매장에서 소비자에게 직접 안경을 제공하는 것으로 유명합니다. 이 회사는 $95부터 시작하는 디자이너 품질의 처방 안경과 선글라스, 콘택트 렌즈 및 관련 액세서리를 판매합니다. 또한 시력 검사, 시력 검사 및 시력 보험을 제공합니다.

와비파커 파이낸셜

Warby Parker는 수정된 S-1 등록 양식에서 최근 재무 결과를 제공하여 2020 회계연도와 2021년 현재까지의 순 손실을 공개했습니다. 회사는 2021 회계연도 2분기에 순 매출이 96.0% 증가한 1억 3,160만 달러에도 불구하고 1,030만 달러의 순 손실을 기록했습니다(참고로), 2021년 6월 30일에 종료되었습니다. 2분기 순손실은 전년 동기의 1280만 달러 순손실보다 적었다. 회사의 총 책 값, 2분기 말 기준 자산과 부채의 차이는 2억 8,560만 달러였다. Warby Parker의 재정적 손실에도 불구하고 총 현금 및 현금 등가물 분기말 대차대조표상 2억6070만 달러였다. 그 수치는 2020년 말에 비해 약 17% 감소했습니다.

Warby Parker는 안경과 선글라스 판매에서 대부분의 수익을 창출합니다. 2020 회계연도 연간 결과에 따르면 회사 순매출의 95%가 창출되었습니다. 안경 판매에서, 콘택트에서 2%, 시력 검사에서 1%, 안경에서 또 다른 2% 부속품. 회사는 12월로 마감된 한 해 동안 5,590만 달러의 순손실과 3억 9,370만 달러의 순수익을 기록했습니다. 31, 2020.

COVID-19 대유행은 Warby Parker의 사업에 중대한 영향을 미쳤습니다. 코로나바이러스의 발생과 2020년 초 정부 및 보건 당국의 후속 권고로 인해 회사는 2020년 3월 중순에 소매점을 폐쇄했습니다. 그것은 연말까지 지속된 대중에게 매장을 단계적으로 재개하는 것으로 즉시 시작되었습니다. 모든 소매점은 2020년 말에 완전히 재개되었습니다. 올해 초 회사는 35개 매장을 추가로 열 계획이라고 밝혔습니다. 5월에 그 숫자가 보고되었을 때 그것은 135개의 매장을 운영하고 있었다. 회사는 2021년 6월 30일 현재 145개의 매장을 운영하고 있습니다.

매장 폐쇄로 인해 고객은 Warby Parker's를 통해 구매해야 했습니다. 전자상거래 채널. 팬데믹 이전에 이 회사는 2019 회계연도에 순매출의 65%를 소매점에서, 나머지 35%를 온라인에서 창출했습니다. 팬데믹의 가장 큰 영향을 받은 2020 회계연도에는 전자 상거래 채널에서 발생한 수익이 순 수익의 60%로 급격히 증가했습니다. 2021 회계연도의 처음 6개월 동안 각 채널이 순수익의 50%를 생성하도록 수익 구성을 재조정했습니다.

투자자가 집중해야 하는 회사의 주요 지표 중 하나는 "활성 고객"입니다. 이 측정항목은 다음과 같이 정의됩니다. 지난 12년 동안 한 번 이상 구매한 고유 고객 또는 단일 계정을 사용하는 가구 개월. Warby Parker는 이 지표를 사용하여 매장과 디지털 플랫폼의 도달 범위와 브랜드 인지도를 측정합니다. 이 회사는 2021년 6월 30일 현재 210만 명 미만의 활성 고객을 보유하고 있습니다. 그 수치는 전년 대비 20.2% 증가했습니다(요이) 2017 회계연도 1분기 말 이후 118.9% 증가했습니다.

Warby Parker 키 파이낸셜
2021 회계연도 2분기	2020 회계연도 2분기	2019 회계연도 2분기
순수익($M)	131.6	67.1	사용할 수 없습니다
순손실($M)	10.3	12.8	사용할 수 없습니다
활성 고객(M)	2.1	1.7	1.6

^{원천: Warby Parker S-1(수정 제1호)}

Warby Parker의 가치는 얼마입니까?

온라인 공개 데이터베이스 크런치베이스(Crunchbase)에 따르면 와비 파커는 9차례에 걸쳐 투자자들로부터 총 5억 3550만 달러를 모금했다. 이 회사는 2020년 8월의 가장 최근 자금 조달 라운드에서 총 1억 2천만 달러를 모금했으며 가치는 30억 달러입니다. 해당 시리즈 G 라운드의 총 4개 중 주요 투자자는 D1 Capital Partners였습니다. 일부 소식통은 회사가 2020년 초 Durable Capital Partners가 주도한 시리즈 F 라운드에서 모금된 1억 2,500만 달러를 포함하여 최근 자금 조달 라운드에서 실제로 2억 4,500만 달러를 모금했다고 말합니다.

Warby Parker는 또한 2018년 3월 시리즈 E 라운드에서 7,500만 달러를 모금하여 회사 가치를 17억~18억 달러로 평가했습니다. 해당 라운드의 투자자는 T. 로우 프라이스. 이전에 모금된 금액은 다음과 같습니다. 2015년 4월 시리즈 D 라운드에서 1억 달러; 2013년 12월 시리즈 C 라운드에서 6천만 달러; 2012년 9월 시리즈 B 라운드에서 4,150만 달러; 2011년 9월과 7월 시리즈 A 라운드에서 각각 1200만 달러와 150만 달러; 2010년 10월 부채 파이낸싱 라운드에서 $500,000.

Warby Parker의 주요 경쟁사

Warby Parker의 주요 경쟁업체 중 두 곳은 프랑스 기반의 EssilorLuxottica SA(엘파) 및 VSP는 모두 여러 브랜드를 운영하는 통합 광학 회사입니다. EssilorLuxottica는 안과용 렌즈, 안경테, 선글라스를 설계, 제조 및 유통하는 상장 글로벌 광학 회사입니다. EssilorLuxottica는 2019년 기준으로 최신 데이터를 기준으로 전 세계 교정 렌즈 시장의 42%를 점유하고 있습니다. 주가는 지난 1년간 55.3% 상승했지만 지난 5일 동안 약 2.0% 하락했다. VSP는 전 세계적으로 아이 케어 및 아이웨어 제품을 제공하는 민간 기업입니다. Warby Parker는 또한 유사한 제품과 서비스를 제공하는 독립적인 안과의사, 검안사 및 안경사와의 경쟁에 직면해 있습니다.

결론

안경 회사인 Warby Parker는 8월 말 "WRBY"라는 티커로 NYSE에 직접 상장을 통해 등록 양식을 제출했습니다. 9월에는 A급 보통주 약 7770만주를 공모할 예정이다. 29, 2021. 해당 주식의 시가는 지정된 시장 조성자가 받은 매수 및 매도 주문에 따라 결정됩니다.