파생 상품이 길거나 짧다는 것은 무엇을 의미합니까?

NS 유도체 하나 이상의 기본 자산에 따라 가치가 달라지는 유가 증권 유형입니다. 가장 일반적인 기초 자산에는 주식, 채권, 상품, 통화, 이자율 및 시장 지수가 포함됩니다. 특정 종류의 파생 상품을 사용할 수 있습니다. 헤징, 또는 자산의 위험에 대한 보험. 파생 상품은 자산의 미래 가격에 베팅하거나 환율 문제를 우회하는 방법을 찾는 데 사용할 수도 있습니다.

파생상품의 이해

파생 상품은 일반적으로 두 당사자 간의 계약 계약입니다. 한 파티는 짧은 파생 상품인 반면 상대방은 긴 파생 상품. 당사자가 파생상품 증권을 매수할 때 파생상품 매수라고 합니다. 당사자가 파생상품을 공매도하는 경우 파생상품의 판매자입니다. 선물과 옵션은 모두 파생 상품의 예입니다.

주식 옵션 파생 상품이며 풋과 콜의 두 가지 유형이 있습니다. 하나의 스톡 옵션 계약은 매수자 또는 보유자에게 매수 또는 매도할 수 있는 옵션 또는 권리를 부여합니다. 밑에 있는 옵션 만료일 또는 그 이전에 미리 결정된 가격으로 주식. 거래자와 투자자는 콜 또는 풋 옵션을 매수할 수 있으며 마찬가지로 콜 또는 풋 옵션을 매도할 수도 있습니다.

파생상품

새로운 포지션으로 매수된 콜과 풋은 롱입니다. 예를 들어 트레이더가 콜옵션 그 거래자가 주식에 대해 낙관적이며 주식 가격이 오를 것이라고 믿기 때문입니다. 콜 매수를 통해 계약당 기초 주식 100주를 매수할 수 있는 권리가 있습니다. 콜 매수를 유지함으로써 거래자의 수익은 다음과 같은 경우 양수입니다. 만료, ABC 주식의 가격이 콜옵션에 대해 지불한 프리미엄보다 더 많이 콜옵션 행사가를 초과합니다.

이제 거래자가 기초 주식의 하락을 예상하고 약세 베팅을 하려고 한다고 가정해 보겠습니다. 그들은 구매 풋옵션 그리고 지금은 오래되었습니다. 이것은 그들에게 주식을 매도할 수 있는 권리를 부여합니다. 행사 가격 만료를 통해.

풋 매수와 콜 매수는 동일한 조건의 계약을 매도하여 만기 전에 언제든지 청산할 수 있습니다. 따라서 투자자가 10개의 ABC 1월 50일 콜을 매수하고 해당 포지션을 청산하려는 경우 10개의 ABC 1월 50일 콜을 매도하여 청산하거나 상쇄합니다. 그렇다면 거래자는 해당 포지션을 종료한 것이며 옵션을 매수하거나 매도하지 않은 것입니다. 그들은 가지고있다 덮인 롱 포지션이며 열린 포지션이 없습니다.

파생상품 공매도

거래자가 주식 ABC의 가격이 하락하거나 평평하게 거래될 것이라고 믿는다고 가정합니다. 결과적으로 그들은 콜옵션을 매도하거나 매도합니다. 콜옵션이 매도된 이후로 매도자 또는 작가 콜옵션이 행사되면 콜옵션 매수자에게 주식을 인도할 의무가 있습니다. 반면에 주식이 풋옵션의 행사가 이상으로 유지될 것으로 예상하거나 행사가에 주식을 기꺼이 매수하려는 경우 매도하거나 매수할 수 있습니다. 풋옵션 매도.

풋옵션이나 콜옵션을 매도한 사람의 보수는 다음과 같습니다. 프리미엄 포지션을 오픈하기 위해 받았습니다. 만기 이전에 상계 구매를 통해 보상받을 수 있습니다. 그러나 짧은 옵션이 할당 된, 포지션을 닫기에는 너무 늦었습니다. 즉, 풋 매도 보유자는 계약당 100주를 행사가로 인도받아야 하고 콜 매도 보유자는 계약당 100주를 매도해야 합니다.

결론

파생상품은 가치가 기초 자산의 가치와 연계된 금융 증권입니다. 선물 그리고 옵션 파생 상품의 두 가지 일반적인 예입니다. 파생상품이 길다는 것은 투자자나 거래자가 가격 상승을 기대하고 파생상품을 매수했다는 의미이며, 파생 상품이 짧다는 것은 투자자 또는 거래자가 가격을 기대하는 파생 상품의 판매자임을 의미합니다. 감소하다.