팬데믹 기간 동안 Tesla(TSLA)가 급등한 이유

2020년 1월 Tesla, Inc. (TSLA)은 주식 시장에서 1,170억 달러로 평가되었습니다. 연말까지 그 수치는 6583억9000만 달러로 치솟았다. 그 후 Tesla의 주가는 1조 달러까지 올랐습니다. 시가총액 1년도 채 되지 않아 10월에 그 이정표에 도달했습니다. 25, 2021.

단기간에 Tesla의 주가가 급등하여 투자자들을 혼란에 빠뜨렸습니다. 또한 중요한 질문을 제기합니다. 전염병 기간 동안 Tesla를 1조 달러 가치로 평가한 요인이 이후에 모멘텀을 유지하는 데 도움이 될 수 있습니까?

테슬라 금융 단지

하는 동안 개인 투자자 (및 CEO Elon Musk의 트윗)은 전기 자동차 제조업체의 급격한 상승의 중심에 있는 Tesla의 상승에 중요한 역할을 했습니다. 파이낸셜 타임즈(Financial Times)가 "테슬라 금융 복합 단지"라고 부르는 것은 거짓말입니다. 이 단지에는 다양한 투자가 포함됩니다. 제품-옵션, 주식 연계 펀드, 기후 기술 중심 투자 수단 - 그리고 그들은 주식 및 파생 상품 시장.

이 콤플렉스의 주식과 구성원 간의 관계는 공생입니다. 시장에서 Tesla의 위상이 높아짐에 따라 해당 주식에 노출된 펀드 및 파생 상품은 엄청난 수익을 창출하여 새로운 투자자가 자금을 쏟아붓고 영향력을 더욱 확대합니다. 예를 들어 2018년 7월 Tesla는 106 교환 거래 자금 (ETF). 2021년 12월까지 244개의 ETF를 보유하게 되었습니다.

테슬라의 진출 S&P 500 2020년 12월에 지수를 추적하는 펀드를 회사 주식에 추가로 노출했으며 가격 상승에 대한 보상을 얻었습니다. 이 회사는 1.6%의 가중치로 S&P 500에 합류했습니다. 2021년 11월 초까지 지수의 2.5%에 가중치를 두었고 지수 수익의 거의 4분의 1에 기여했습니다. 에서도 비슷한 이야기가 나왔다.

러셀 1000, Tesla가 11월 전체 가중치의 4%를 차지했습니다.

모닝스타 소비자 경기 순환 지수에서 Tesla는 지난 2년 동안 해당 지수의 95.24% 상승에 27.98% 포인트 기여했습니다. 온라인 소매 대기업 Amazon.com, Inc. (AMZN)은 16.92점으로 2위를 차지했습니다.

투자 회사 Goldman Sachs의 최근 보고서에 따르면 Tesla 옵션의 명목 거래 가치는 최근 몇 주 동안 하루 평균 2,410억 달러였습니다. 참고로 아마존을 제외한 나머지 S&P 500 지수의 평균 거래량은 1,120억 달러였습니다. 골드만삭스는 미국 내 옵션 거래의 폭발적인 증가를 테슬라가 "시장의 핵심 동인"이라고 불렀다.

일반적으로 옵션은 기초 주식의 미래 가격 움직임에 대한 위험한 베팅입니다. 대부분의 옵션에 내재된 레버리지 위험은 주식의 가격 변동성에 반영됩니다. Tesla의 주가는 급변하는 경향이 있지만, 그 상승은 또한 시장의 위험 인식에 상응하는 변화를 동반합니다.

2010년 주식시장에 데뷔한 전기차 제조사의 가파른 상승세는 종종 공매도, 전기 자동차가 비싸고 미래가 없다고 주장하는 사람들.

전염병은 그 계산을 바꾸었습니다. 현 행정부의 녹색 보조금 추진과 기록적인 전달 수치와 맞물려 기후변화에 대한 논의 심화 (여전히 기존 자동차 제조업체에 비해 크게 뒤쳐지긴 했지만) Tesla를 1조 달러 이상으로 밀어붙이는 데 도움이 되었습니다. 표시.

투자자는 추가 이익을 기대해야 합니까?

초과 시간 동안, 기초 뒷자리에 앉아. 테슬라도 마찬가지였습니다. 회사는 Ford Motor Company(에프) 및 제너럴 모터스 컴퍼니(지엠), 2021년 12월 시가총액의 약 5배를 자랑했습니다. Tesla의 평가(및 관련 금융 상품)의 상당 부분은 전기 자동차가 지배하는 미래에 대한 약속에서 비롯됩니다. 현재 그런 세상은 존재하지 않기 때문에 Tesla의 현재 가치는 이상하게 보입니다.

Albert Bridge Capital의 CIO인 Drew Dickson은 파이낸셜 타임즈에 오늘날 밸류에이션은 현재보다 미래에 대한 기대에 기반을 둔 "거대한, 재귀적인 '개를 흔드는 꼬리' 본성" 현실. 그는 "궁극적으로는 기본이 중요하다는 믿음에 흔들리지 않는다"고 말했다.

그것이 회사의 가치를 인위적으로 부풀렸지만 Tesla가 시장에 미친듯이 뛰어드는 이면에 있는 재정적 거대 기계도 회사의 펀더멘털을 강화하는 데 도움이 되었습니다. Tesla의 주식 및 관련 금융 상품에 자금을 쏟아붓는 투자자들의 흐름은 제조 인프라에 대한 투자 자금을 조달하는 데 도움이 되었습니다. 회사의 의존도 채권, 정기적으로 지불해야 하는 금액이 줄었습니다.

작년에 Tesla는 주식에 대한 수요에 따라 자본을 조달하기 위해 2019년의 약 9배에 달하는 가격으로 100억 달러 상당의 신주를 발행했습니다. 그 자본 유입은 회사가 오스틴과 베를린에 새로운 공장을 설립하는 데 도움이 되었습니다. 프리몬트 및 상하이에 있는 공장과 함께 가동되면 회사는 차량 납품을 본격적으로 시작해야 합니다.