시간 수익 방법 정의

시간 수익 방식이란 무엇입니까?

시간 수익 방식은 평가 회사의 최대 가치를 결정하는 데 사용되는 방법. 시간 수익 방법은 현재 수익의 배수를 사용하여 특정 비즈니스의 "한도"(또는 최대 가치)를 결정합니다. 산업, 지역 비즈니스 및 경제 환경에 따라 실제 수익의 1~2배가 될 수 있습니다. 그러나 일부 산업에서는 배수가 1보다 작을 수 있습니다.

시간 수익 방법의 작동 방식 이해

소기업 소유자는 재무 계획을 돕거나 사업 매각을 준비하기 위해 회사의 가치를 결정할 수 있습니다. 특히 가치가 잠재적인 미래 수익에 의해 크게 결정되는 경우 비즈니스 가치를 계산하는 것은 어려울 수 있습니다. 몇 가지 모델을 사용하여 비즈니스 결정을 용이하게 하기 위해 가치 또는 가치 범위를 결정할 수 있습니다.

시간 수익 방법은 비즈니스의 가치 범위를 결정하는 데 사용됩니다. 수치는 실제를 기준으로 함 수익 특정 기간(예: 이전 회계 연도)에 대해 승수를 지정하고 승수는 협상의 시작점으로 사용할 수 있는 범위를 제공합니다. 실제로 시간 수익 방법은 판매 현금 흐름의 흐름을 평가하여 비즈니스 가치를 평가하려고 시도합니다.

수익이 고려되는 기간 또는 사용된 수익 측정 방법에 따라 배수의 값이 달라질 수 있습니다. 일부 분석가는 추정 재무제표에 기록된 매출 또는 매출을 실제 매출 또는 미래 매출에 대한 예측으로 사용합니다. 비즈니스 평가에 사용되는 승수는 산업에 따라 다릅니다.

소규모 기업 가치 평가에는 종종 누군가가 비즈니스에 대해 지불할 절대 최저 가격을 찾는 것이 포함되며, 이를 "하한선"이라고 합니다. 청산 가치 기업 자산의 일부를 확인한 다음 현재 수익의 배수와 같이 누군가가 지불할 수 있는 한도를 결정합니다. 하한선과 상한선이 계산되면 비즈니스 소유자는 가치 또는 누군가가 비즈니스를 인수하기 위해 지불할 의향이 있는 금액을 결정할 수 있습니다. 시간 수익 방식을 사용하여 회사의 가치를 평가하는 데 사용되는 배수의 가치는 거시 경제 환경, 산업 조건 등을 포함한 여러 요인의 영향을 받습니다.

특별 고려 사항

시간 수익 방식은 수익이 없거나 매우 변동성이 큰 젊은 회사에 이상적입니다. 또한 SaaS(Software-as-a-Service) 회사와 같이 빠른 성장 단계에 있는 회사는 시간 수익 방법에 따라 평가합니다.

회사 또는 산업이 성장 및 확장을 위해 준비되어 있는 경우 사용된 배수가 더 높을 수 있습니다. 이들 기업은 높은 비율로 높은 성장 단계를 가질 것으로 예상되기 때문에 반복 수익 그리고 마진이 좋다면 수익 범위의 3~4배에 해당하는 가치가 있을 것입니다.

한편, 승수는 사업의 성장이 느리거나 성장 잠재력이 크지 않은 사업 중 하나에 가까울 수 있다. 서비스 회사와 같이 반복 수익의 비율이 낮거나 지속적으로 낮은 예측 수익이 있는 회사는 수익의 0.5배로 평가될 수 있습니다.

Times-Revenue 방식에 대한 비판

시간 수익 방식이 항상 기업 가치의 신뢰할 수 있는 지표는 아닙니다. 수익이 수익을 의미하지 않기 때문입니다. 마찬가지로 매출의 증가가 반드시 이익의 증가로 이어지는 것은 아닙니다. 회사의 현재 실제 가치를 보다 정확하게 파악하려면 수익을 고려해야 합니다. 따라서 수입의 배수 또는 수입 배율, 수익 방법의 배수보다 선호됩니다.