마이크로소프트, 수익 앞당겨

지난 분기에 비교적 광범위하지만 상승한 범위에서 거래된 후 Microsoft Corporation의 주가는 (MSFT)는 최근 회사의 회계연도 2분기를 앞두고 하락세를 탈피했습니다. 수입 결과. 최근 마이크로소프트의 주가는 상대적으로 매수세가 약한 영역의 바닥까지 떨어졌다. 애널리스트들은 회사가 2.32달러를 보고할 것으로 예상하고 있습니다. 주당 순이익 (EPS) 추가 수익 $50.78. 이는 전년 대비 이익이 40%, 매출이 26% 증가할 것으로 예상됩니다.

그만큼 기술 부문 투자자들이 증가하는 시장 환경에서 성공할 수 있는 더 나은 위치에 있는 주식을 찾는 것처럼 보이기 때문에 최근 시장을 하회했습니다. 금리. 부문 자체는 다음과 같다. 보정 영역이며 Microsoft 주식 자체는 지난 달에 13% 이상 하락했습니다.

옵션 거래자들은 최근 마이크로소프트 주가 하락이 단기간에 계속될 수 있다고 생각하는 입장을 취하는 것으로 보입니다. 그 이유는 미결제약정 마이크로소프트는 거래자들이 넣어 판매하는 동안 전화. 주식은 또한 일반적으로 판매량이 하락하는 영역을 돌파할 것이라고 위협하고 있습니다.

이는 Microsoft 수익 보고서에 대한 긍정적인 전망. 분석가들은 마이크로소프트의 클라우드 사업 부문에서 성장을 모색할 것이며 회사의 최근 게임 회사 인수 액티비전 블리자드, Inc. (ATVI).

최근 섹터 실적

Microsoft는 State Street의 기술 부문 ETF의 20% 이상을 차지합니다(XLK) 백분율로 보유. 이 부문은 최근 주요 산업 중 하나입니다. 후발자 시장 전체의. 지난 한 달 동안 XLK는 S&P 500에서 8.2% 하락한 데 비해 12.6% 하락했습니다(

SPX). 아래 차트는 Microsoft와 XLK의 최근 성과를 State Street의 S&P 500 지수 ETF의 상위 9개 섹터와 비교한 것입니다(스파이).

이 차트에서 주목할 만한 것은 섹터 회전 투자자들이 더 많은 상황에 대비하기 위해 자신을 포지셔닝하고 있음을 보여주는 것으로 보입니다. 매파적인 이에 맞서기 위한 금리 인상을 포함한 연준의 정책 인플레이션. 최고 실적 부문 - 에너지(XLE), 소비재 (XLP) 및 재무(XLF) - 규제 압력이 증가하는 시기에 상대적으로 "더 안전한" 베팅으로 간주됩니다. 이는 이들 섹터가 원하거나 투기적인 성장이 아닌 필요와 필요를 반영하기 때문입니다.

실적이 가장 낮은 종목 - 기술(XLK) 및 임의소비재(XLY) - 일반적으로 인플레이션이 높을 때 실적이 저조합니다. 금리 상승은 부채가 많기 때문에 기술주에 부담을 줄 수 있고, 경기 소비재는 다음과 같은 가정으로 인해 하락합니다. 소비자의 구매력은 초점이 "원하는 것"보다 "필요한 것"으로 이동함에 따라 감소할 것입니다. 이 섹터 회전은 트레이더와 투자자가 다음 상태를 예상할 수 있습니다. 그만큼 경기 순환.

기술 부문 세분화

기술 부문 자체는 기술 기반 상품 및 서비스의 연구, 개발 또는 배포와 관련된 주식의 범주입니다. 이 부문에는 전자 제품 제조, 소프트웨어, 컴퓨터 또는 정보 기술과 관련된 제품 및 서비스 제작을 중심으로 하는 비즈니스가 포함됩니다.

기술 부문은 이자율이 상승하는 경제에서 더 위험한 투자로 간주됩니다. 이 부문의 기업은 부채가 많은 경향이 있어 이자율로 유지하는 데 비용이 더 많이 듭니다. 증가. 기술 부문의 기업은 투기적 성장을 기반으로 하는 경향이 있으며, 소비자를 위한 이러한 비필수 상품의 높은 진입 비용은 이 부문 소비자의 지출 감소로 이어질 수 있습니다.

아래 차트는 Microsoft의 최근 성과와 State Street의 Technology Sector ETF(XLK) 상위 보유 종목을 비교한 것입니다.

이 차트는 지난 한 달 동안, 특히 2022년 초 이후로 해당 부문의 개별 주식이 어떻게 하락하고 있는지 설명하는 데 도움이 됩니다. 실제로 XLK의 상위 10개 종목은 각각 Intel Corporation(INTC) 2.2% 하락하여 가장 슬림한 손실을 기록했습니다.

Microsoft는 이 차트를 기준으로 실적 하위 절반에 속합니다. 이는 마이크로소프트가 XLK 지분의 21% 이상을 차지하기 때문에 주목할 만하다. 이는 마이크로소프트와 XLK의 실적이 밀접하게 연결되어 있음을 의미한다.

볼륨 프로필

가격 행동과 옵션 거래를 비교하면 차트 관찰자에게 거래자와 투자자가 회사의 미래 성과에 대해 갖고 있는 감정에 대한 통찰력을 제공할 수 있습니다. 그러나 볼륨 측면에서 가격 조치의 추가 컨텍스트는 다음 영역을 설명할 수 있습니다. 지지와 저항, 옵션 미결제약정에 대한 추가 컨텍스트를 제공할 수 있습니다. 아래 차트는 왼쪽의 가격 기반 거래량 패턴과 함께 Microsoft의 최근 가격 행동을 보여줍니다.

이 가격 기반 거래량 패턴은 투자자가 이전에 주식을 사고 팔았던 가격을 나타냅니다. 과거에 눈에 띄는 양의 매수는 종종 투자자들이 더 많은 주식을 매수하거나 적어도 더 이상 매도하지 않음으로써 동일한 가격으로 자신의 포지션을 방어하려는 욕구를 느낄 것임을 의미합니다. 주어진 가격의 거래량이 적거나 존재하지 않을 때 이는 투자자가 이러한 수준에서 자신의 포지션을 방어할 필요가 있는 경우가 거의 없음을 의미합니다.

가장 최근의 Microsoft 종가 이상에서 주목할만한 씬 볼륨 영역이 나타납니다. 가장 최근 거래 범위의 상위 1/3인 거래량이 가장 많이 나타나는 영역을 제어점이라고 합니다. 이것은 대부분의 거래가 발생한 가격 수준을 식별합니다. 마이크로소프트의 경우, 통제 지점은 335달러 수준의 차트에 나타납니다. 제어점은 현재 Microsoft 주가에 13% 상승 여력을 나타냅니다.

Microsoft 주가는 최근 빨간색 직사각형으로 강조 표시된 약세 거래량의 얇은 영역 하단 근처에서 마감했습니다. 이 영역 아래에서 저항으로 작용했을 것입니다. Microsoft 주가는 이 수준 아래로 이동할 수 있는 것처럼 보이며 이 수준 위로 다시 이동하는 데 어려움을 겪을 것입니다. 이것은 수익에 앞서 Microsoft에 중요한 가격 영역이 될 것이며 옵션 거래자가 베팅을 포지셔닝하는 방법을 형성할 수 있습니다.

옵션 보기

마이크로소프트가 최근에 하락세를 보였지만, 옵션 거래자들은 주가가 앞으로도 계속 하락할 것이라고 스스로 포지셔닝하고 있는 것으로 보입니다. 최근 거래량은 풋보다 콜을 약간 선호했으며 미결제약정은 100만 풋에 비해 120만 콜이 특징입니다. 이러한 미결제약정 수치는 언뜻 보기에는 낙관적으로 보이지만 추가 분석을 통해 자세한 내용을 확인할 수 있습니다.

1월 28, 다음 주 만료일 옵션의 경우 옵션 거래자들이 Microsoft에 상당한 약세 베팅을 하고 있는 것으로 보입니다. 그 이유는 옵션의 경우 돈에 어느 쪽이든 한 번 스트라이크하면 2:1보다 더 많은 콜을 넣습니다. 콜 옵션의 최고 미결제약정은 행사가 $320(12,600)에 나타납니다. 이는 현재 Microsoft 주가의 8% 상승 여력을 나타내며 거래량 프로필 차트에서 최근 매수가 희박한 영역보다 훨씬 높습니다.

$320 콜의 8% 상승여력은 등가격을 기준으로 하는 옵션 가격으로서 상당합니다. 태도 불명 가격 책정, 이번 주 Microsoft 주가가 6.2% 오르거나 내릴 것으로 예상하고 있습니다. 내재변동성 미결제약정이 상승하는 동안 $320 콜옵션도 하락하는 것으로 보이며, 이는 옵션 거래자들이 수익보다 앞서 이 옵션의 포지션을 매도하고 있음을 의미할 수 있습니다.

수익에 앞서 내재변동성은 가장 높은 경향이 있습니다. 이는 주식이 수익을 보고한 후 변동성 감소를 포착하려는 옵션 판매자에게 유리하지만 위험한 환경을 조성합니다. 내재 변동성이 증가하고 있는 동안 이 변동성의 스큐는 매우 약세입니다. 내재 변동성 스큐는 변동성 위험 가격 책정에 대한 시장의 편향을 하방 풋 및 상방 콜 옵션 프리미엄에 대해 나타냅니다. 하락 풋옵션의 내재 변동성이 콜 상승에 비해 증가하고 있다면 이는 시장이 하락 움직임에 대한 더 큰 두려움에 대해 가격을 책정하고 있음을 시사합니다. 현재 스큐는 더 높아지는 추세이며 이는 Microsoft 주식에 대한 약세 전망으로 해석됩니다.

마무리

중 하나로 선도자 기술주, 투자자들은 Microsoft 수익을 면밀히 주시할 것입니다. Microsoft는 실적이 저조한 기술 부문에 뒤처져 있는 반면, 콜 및 풋 미결제약정은 주가가 단기간에 계속 하락할 수 있는 위치에 있는 것으로 보입니다.