증가하는 불확실성에 무역 랠리가 사라짐
주요 동작
트럼프 대통령이 연기한 후 관세 미국 수입업체들이 3월 2일부터 2000억 달러의 중국 상품에 대해 지불해야 했을 것이라고 S&P 500은 오늘 새로운 단기 최고치를 경신했습니다. 그러나 새로운 관세 기한이나 시진핑 중국 국가주석과의 회담 일정은 트럼프 대통령이 자신의 트위터 피드를 통해 제공하지 않았습니다.
미국 주식의 초기 상승세는 유틸리티 및 부동산과 같은 금리에 민감한 부문이 하락하면서 나머지 하루 동안 사그라졌습니다. 그러나 중국 주가 지수는 무역 뉴스 이후 2015년 이후 최고의 날을 지속했습니다. 다음 차트에서 볼 수 있듯이 상하이 종합 지수는 만점에 도달했습니다. 가격 예측 깊이를 기준으로 이중 바닥 1월에 형성된 패턴.
S&P 500
S&P 500에서 가장 실적이 좋지 않은 섹터와 주식에는 평균보다 더 많은 금액을 지불하는 거의 모든 종목이 포함되었습니다. 배당수익률 필수 소비재, 유틸리티 및 부동산 투자 신탁 (리츠). 금리 인상에 따라 소득주 중심의 집중 매도가 촉발될 것으로 예상했습니다. 채권 지급과 마찬가지로 배당금 수입은 금리가 상승할 때 덜 가치가 있습니다. 배당금을 지급하는 주식의 가격이 떨어지기 때문이다.
그러나 장기 금리는 당일 소폭 하락했을 뿐이었다. 채찍톱. 금리 전망이 바뀌지 않는 한, 저는 다음 두 거래 세션 동안 동일한 주식이 다시 나타날 것으로 예상합니다.
다음 차트에서 볼 수 있듯이 S&P 500은 여전히 단기적으로 어려움을 겪고 있습니다. 저항 수준 차트 어드바이저 뉴스레터 금요일호에서 지적했습니다. 미중 무역협상 타결 시점에 대한 더 확실한 뉴스가 나온다면 주요 주가지수가 저항선을 돌파할 것으로 예상합니다.
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위험 지표 – 유가가 너무 높습니까?
위험 관점에서 볼 때, 미국의 기술 및 산업주의 아웃퍼폼은 시장에 긍정적인 신호입니다. 그러나 유가가 계속 하락할 경우 단기적으로는 더 큰 우려가 될 수 있는 유가 하락에 대한 편향이 있는 것으로 보입니다.
트럼프 대통령은 자신의 트위터 피드에 미중 무역합의에 대한 논평과 함께 "유가가 너무 오르고 있다. OPEC, 긴장을 풀고 편히 쉬십시오. 세상은 가격 인상을 용납할 수 없습니다. 취약합니다!" 그의 트위터 추종자들과 언론 매체들에게. 미국 대통령의 발언이 시장에 영향을 미치는 것은 예상치 못한 일이 아니지만, 서부 텍사스 중질유 (WTI) 유가는 놀라운 3.3% 하락했습니다.
나는 투자자들이 트럼프 대통령의 트윗에 대한 반응의 규모에 대해 우려해야 한다고 생각합니다. 11월에 비슷한 트윗이 생각나네요. 가격이 이미 하락하고 있던 2018년 12월 12일. WTI 가격이 배럴당 42달러 근처에서 바닥을 치면서 손실이 가속화되었습니다.
낮은 원자재 가격은 경제에 좋은 것일 수 있지만 예상치 못한 결과도 있을 수 있습니다. 에너지 부문은 미국 경제의 비소비 부분에서 상당한 비율을 차지합니다. "수입 경기 후퇴" 2015년의 주요 원인은 2014년에 시작된 유가 폭락이었습니다.
유가가 미국 경제와 갖는 복잡한 관계 외에도 오늘날의 반응이 나에게 말해주는 것 투자자들이 에너지 시장에서 단기 이익의 일부를 빼는 편향을 가지고 있다는 것입니다. 부문. 이는 하방을 놀라게 할 가능성이 가장 큰 섹터에 대해 추정할 수 있다면 포트폴리오 및 거래 계획에 유용한 정보입니다.
다음 차트에서 볼 수 있듯이 WTI 원유 선물은 최근에 완료되었습니다. 거꾸로 된 머리와 어깨 오늘날의 하락세가 무효화될 위기에 처한 패턴입니다. 제 생각에는 가격이 다시 100% 이상을 돌파할 수 있다면 패턴은 여전히 손상되지 않은 것입니다. 네크라인 새로운 단기 저점을 형성하지 않고 패턴의.
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결론: Dovish 확인을 찾는 중
이번 주에 미국과 중국의 무역 협상에 대한 뉴스가 계속해서 증가할 것으로 예상합니다. 휘발성. 또한 거래자들은 Fed 화요일과 수요일에 Jerome Powell 의장이 양원에서 증언하고 질문에 답변하고 있습니다. 오늘날의 소득 부문의 다소 큰 움직임은 투자자들이 경제 전망에 대해 긴장하고 있음을 나타냅니다. 파월 연준이 단기간에 다시 금리를 인상하지 않을 것이라는 확인을 구하고 있습니다. 기간.
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