Berkshire Hathaway는 더 넓은 시장에 맞서 고군분투하고 있습니다.
최근 몇 년 동안 주식 시장이 완만하게 뒤쳐져 있음에도 불구하고, 워렌 버핏의 버크셔 해서웨이 Inc. (BRK.A)는 여전히 미국 최고의 회사 중 하나로 간주되어 다른 회사가 따르고 투자자가 소유할 수 있는 모델입니다. 그러나 2019년 버크셔는 S&P 500, 거의 20% 상승한 반면 버크셔는 1% 조금 넘게 상승했습니다. 이는 일회성 주요 보유자가 미국 최대 투자 펀드 중 하나인 오리건의 버크셔 주식 투자의 5분의 2를 삭감한 공무원 퇴직 기금 에 의해 요약 배런의.
우리 시대의 가장 전설적인 투자자이자 자선가 중 한 명이 운영하는 Berkshire Hathaway의 주식은 2019년 S&P 500이 새로운 최고점에 도달함에 따라 더 넓은 시장에서 크게 뒤쳐지고 있습니다.
다음 버핏은 누가 될 것인가?
버핏과 그의 오랜 비즈니스 파트너인 찰리 멍거의 리더십은 불가능하지는 않더라도 따라야 할 어려운 행동입니다. 버크셔의 주식은 버핏의 나이에 대한 투자자의 우려로 인해 부분적으로 어려움을 겪고 있습니다. 차기 CEO는 누구일지, 버크셔의 쌓여가는 현금을 어떻게 쓸 것이며 부실한 투자를 어떻게 관리할 것인가 결정.
8월에 버핏이 89세 생일을 맞이함에 따라 많은 사람들은 버핏이 버크셔 최고 경영진 두 명 중 한 명을 임명할 것으로 예상합니다. Berkshire Hathaway Energy Co.의 CEO인 Greg Abel 또는 Berkshire Hathaway의 보험 운영 책임자인 Ajit Jain. 2015년 버핏은 자신을 CEO로 승계할 "적절한 사람"이 있으며 "내가 죽거나 사임한 다음 날 그 자리를 차지할 준비가 되어 있다"고 말했습니다. 그는 이러한 의견에 대해 자세히 설명하지 않았습니다.
누가 그 역할을 맡는다면 1,100억 달러가 넘는 현금을 어떻게 쓸 것인지 결정해야 합니다. 버핏이 또 다른 대규모 인수를 하고 싶다고 암시했지만, 시장의 랠리는 값비싼 목표물 가운데 슬림한 선택을 하게 만듭니다. 이 개인은 또한 다음에서 중요한 역할을 할 것입니다. 합동 의료 벤처 Amazon.com Inc. (AMZN) 및 JP모건 체이스 앤 컴퍼니(JPM) 직원의 의료 비용을 낮추기 위해 Haven이라고 합니다.
크래프트 하인즈 실수
버핏은 2019년 초 Kraft Heinz Co.(KHC) 버크셔의 대규모 투자 기업 중 하나인 고군분투하는 필수 소비재 대기업이 폭락했습니다. 회사는 Kraft 및 Oscar Mayer 브랜드 및 기타 자산에 대해 154억 달러의 상각을 게시했으며 배당금을 삭감했다고 밝혔습니다. 비서 계정을 조사 중이었습니다.
2015년에 버핏은 회사를 만든 H.J. 하인즈와 크래프트 푸드 그룹의 합병을 지지했습니다. 그는 이제 Berkshire가 Kraft에 대해 과도하게 지불했지만 투자를 종료할 계획은 없다고 말했습니다. 포장 식품 거대 기업의 점유율은 최근 12개월 동안 46% 이상 하락했으며 2019년에는 거의 26% 하락했습니다.
크래프트는 올해 더 넓은 시장의 랠리에서 뒤처지는 버크셔의 유일한 주식이 아닙니다. 웰스파고 주식회사 (WFC) 버핏이 가장 좋아하는 주식 중 하나도 실적이 저조했습니다. Wells Fargo는 일련의 스캔들 이후에 이미지를 정리하는 데 도움이 될 적합한 리더를 찾는 데 중대한 도전에 직면해 있습니다. 즉, Apple Inc. (AAPL) 버크셔의 가장 큰 보유 주식은 YTD 32.4% 증가했습니다.
연금 기금, 버크셔 지분 삭감
2분기에 오리건의 공무원 퇴직 기금은 B급 주식 140,000주 이상을 매각하여 버크셔의 보유 지분을 줄였습니다. 자산 기준으로 세계에서 가장 큰 공적 연금 목록에서 42위에 오르는 이 연금 기금은 현재 B급 버크셔 주식 약 223,000주를 소유하고 있습니다. 2분기 매각 이후 버크셔 주가는 더욱 하락했다.
앞을 내다
곰들은 버크셔 투자자들이 버핏의 개별 리더십과 과거에 너무 의존하게 되었다고 두려워하고 있습니다. 오늘날 버크셔가 직면한 문제를 간과하고 성공을 거두었지만 다른 사람들은 미래에 대해 낙관적입니다. 역암.
“보험, Burlington Northern 및 그 제조, 서비스 및 소매 사업의 장기적인 성장 기회를 고려할 때 주식은 매우 저렴하게 평가됩니다. 또한 중요한 인수 및 주식 환매를 통해 가치를 창출할 수 있는 능력도 있습니다.”라고 Barclays 분석가 Jay Gelb는 말합니다. 이전 Investopedia 이야기 버핏의 팬들이 버크셔의 우울한 가치를 매수하기에 매력적인 시기로 보는 5가지 이유를 설명했습니다.