미국 옵션 시장 규정

기술 및 금융 혁신으로 인해 복잡한 금융 상품과 전 세계에 걸친 거래 전략이 도입되었습니다. 이러한 개발 중 일부의 결과로 투명성, 절차 및 제어가 손상되는 경향이 있습니다. 불법 활동을 방지하는 것이 규제 기관에 점점 더 어려워지고 있으며, 옵션, 복잡한 도구이기 때문에 복잡한 구조의 다양한 중개 수수료와 높은 위험 노출의 레버리지 수준을 통해 필요한 규정에 더 많은 계층을 추가합니다. 이 기사에서는 미국의 옵션 시장에 대한 기본 규정, 관리 기관 및 그 활동에 대해 설명합니다.

규제된 금융 시장의 주요 목표는 필요한 일련의 프로토콜을 시행하여 일반 투자자의 권리와 이익을 보호하는 것입니다. 미국의 옵션 규제 기관은 다음을 포함하여 미국에서의 옵션 거래 규칙을 수립, 등록, 표준화, 수정 또는 수정합니다(필요한 경우).

• 주어진 행사가 및 만료일에 대한 옵션 체인
• 거래 단위
• 로트 크기
• 포지션 보유 한도
• 헤지 포지션 한도 면제
• 운동 메커니즘
• 주문 보고 및 예외 처리 규칙
• 오프 익스체인지 옵션 거래에 대한 규칙
• 레버리지 및 마진 한도 설정
• 공매도 규칙

또한 규제 기관은 규정을 준수하지 않는 개인 및 기업에 대한 무역 보고, 분쟁 처리 메커니즘 및 징계 조치에 대한 요구 사항을 설정합니다. 이러한 규칙과 규정의 대부분은 다음을 통해 부과됩니다. 중개 회사.

옵션 계약은 다음에서 거래할 수 있습니다. 스톡/인덱스 또는 외환/상품/선물 로 밑에 있는. 다른 미국 조직에서 이러한 범주를 규제합니다. 주식/지수를 통해 거래되는 모든 옵션 계약은 증권 거래 위원회(Securities and Exchange Commission)의 감독을 받습니다(비서) 및 금융 산업 규제 당국(핀라); 외환/상품/선물에 대한 옵션 계약은 상품 선물 거래 위원회(Commodity Futures Trading Commission)에서 감독합니다(CFTC) 및 전국미래협회(NFA).

증권거래위원회

NS 비서1934년에 설립된 이 회사는 “투자자를 보호하고, 공정하고, 질서 있고, 효율적인 시장을 유지하며, 자본 형성을 촉진합니다.” 시장에서 공정한 관행을 준수할 수 있도록 규정을 수립합니다. 투명도. SEC 옵션 거래 규칙의 전체 목록을 사용할 수 있습니다. 여기.

금융 산업 규제 당국

2007년 창단, 핀라 규제를 통해 투자자의 안전과 시장의 신뢰성에 전념하는 비정부 기관입니다. 주요 초점은 보안 회사 및 브로커가 일련의 규칙을 준수하고 시장 투명성을 보장하는 것입니다. FINRA 작업은 4개의 섹션으로 나눌 수 있습니다.

• 웹사이트에서 제공되는 교육 모듈을 통해 투자, 자금 취급, 사기 및 위험 관리에 대해 대중을 교육합니다.
• 브로커-딜러 등록 의무화: 미국에서 증권 거래 사업을 하는 모든 회사는 FINRA에 등록하고 공인 브로커-딜러가 되어야 합니다. 그렇지 않으면 처벌, 법적 조치, 심지어 폐쇄까지 받을 수 있습니다.
• 증권 면허 및 시험.
• 징계 조치의 기록 보관.

FINRA의 옵션별 규정은 자세한 내용에서 확인할 수 있습니다. 옵션 규제 가이드. 회원 거래소의 제안은 영향 평가를 위해 신중하게 검증되며, 적절하다고 판단되면 SEC에 따라 규칙 변경이 구현됩니다.

상품선물거래위원회

1974년에 설립된, CFTC 농업, 세계 시장, 에너지 및 환경 시장과 같은 다양한 부문의 미래 거래를 지원하는 정부 기관입니다. 그 규정은 "시장 참가자와 대중을 사기, 조작, 남용 행위 및 파생 상품과 관련된 시스템 위험." CFTC는 또한 개별 거래자를 위한 메커니즘을 제공합니다. NS 불만을 제기하다, 뿐만 아니라 내부고발자 프로그램. 다음은 CFTC에서 모니터링하는 거래소 목록입니다.

1. 시카고 보드 옵션 거래소
2. 시카고 무역 위원회
3. 시카고 상품 거래소
4. 헤지스트리트
5. 미국 선물 거래소
6. 캔자스시티 무역위원회
7. 미니애폴리스 곡물 교환
8. 뉴욕 상품 거래소
9. 뉴욕 무역 위원회
10. 원시카고

미국선물협회(NFA)

전국선물협회(NFA)은 "파생상품 시장의 무결성을 보호하는 효율적이고 혁신적인 규제 프로그램을 제공하는 최고의 독립 제공자"(옵션 포함)입니다. NS 자세한 규제 가이드(옵션 포함) 공식 NFA 웹 사이트에서 사용할 수 있습니다. 모든 NFA 회원에게는 다음과 같은 의무가 있습니다.

• NFA의 등록/등록 회원이 되려면.
• 필수 자본 요건을 준수합니다.
• 모든 거래 및 관련 비즈니스 활동에 대해 철저해야 하는 기록 보관 및 보고.

주요 미국 옵션 규정

다음은 미국의 주요 규정 중 일부입니다.

• 미국의 옵션 거래자는 해당 규제 기관이 설정한 규정된 한도 내에서 거래해야 합니다.
• 옵션에 대한 짧은 거래는 종종 거래 금액, 레버리지 한도, 마진보다 더 많은 손실로 이어질 수 있기 때문에 요구 사항 및 공매도 포지션은 투자자와 거래자를 알려지지 않은 위험.
• 옵션 거래자는 규정에 따라 브로커가 설정한 최소 증거금을 유지해야 합니다.
• 외환 매도 옵션의 경우 명목 거래 금액에 옵션 프리미엄을 더한 금액을 보증금으로 유지해야 합니다.
• 롱 옵션의 경우 전체 옵션 프리미엄이 보증금으로 필요합니다.
• 선입선출(FIFO) 규칙 유사한 옵션 포지션을 유지하는 것을 방지합니다.

결론

규제 기관이 확립된 규정, 규칙 및 분쟁 해결 메커니즘을 통해 원활한 기능을 보장하는 방법은 주어진 시장의 실제 효율성을 노출합니다. 옵션 및 기타 파생 상품과 같은 복잡한 금융 자산을 거래하는 것은 언제나 흥미로운 일이지만 더 나은 이익을 얻으려면 시장, 참가자 및 촉진 회사가 잘되도록주의를 기울여야합니다. 규제.