와일드 마켓에서 단기 이익을 얻을 수 있는 12가지 주식
금리가 오르면서 많은 기업들이 변동금리 부채 Goldman Sachs Group Inc에 따르면 그들의 장부에서 최근 시장에 뒤처지고 있습니다. (GS). 그러나 그들은 잠재적으로 높은 수익, 단기 전술적 거래 이들 기업과 관련된 전략. Goldman은 "이러한 주식은 차입 비용이 계속 오르면 어려움을 겪을 것이지만 [이자율] 스프레드의 복귀를 기대하는 투자자에게 전술적 가치 기회가 될 수 있습니다"라고 말했습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오. 2018년 시장에 대한 8가지 위협.)
큰 플로터
Goldman은 50개의 회사를 식별합니다. S&P 500 지수(SPX) 총 부채에 비해 변동금리 부채 비율이 높습니다. 그 중 12개는 총 부채가 수십억 달러, 전체 부채 중 변동 금리 부채 비율, 4월 3일 마감일까지의 연간 가격 변동이 있습니다.
- 월트 디즈니 주식회사(DIS), 260억 달러, 8%, -7.5%
- Viacom Inc, (VIAB), 100억 달러, 13%, -4.5%
- 제너럴 모터스(지엠), 940억 달러, 8%, -9.9%
- 펩시코 (원기), 480억 달러, 9%, -9.8%
- 퀄컴 (큐컴), 230억 달러, 10%, -14.4%
- 로우 코스 (낮은), 170억 달러, 6%, -8.1%
- Colgate-Palmolive Co.(씨엘), 70억 달러, 21%, -6.0%
- Molson Coors Brewing Co.(수도꼭지), 110억 달러, 5%
- 도미니언 에너지 Inc. (디), 370억 달러, 8%, -10.3%
- 주식회사 에트나 (AET), 90억 달러, 7%, -6.4%
- 디어앤컴퍼니(드), 410억 달러, 12%, -2.2%
- 제너럴 일렉트릭(GE), 1350억 달러, 14%, -24.8%
부채 데이터는 3월 29일 기준 Goldman 기준입니다. 목록에 있는 50개 기업의 중앙값은 총 부채가 140억 달러이고 이 중 9%가 변동금리인 반면 모든 비금융 S&P 500 기업은 각각 70억 달러와 0%입니다. S&P 500은 4월 3일 종가까지 YTD 2.7% 하락했습니다. Goldman의 보고서 "US Macroscope: 변동 금리 부채가 있는 주식은 차입 비용이 증가함에 따라 어려움을 겪습니다"는 4월 2일자로 작성되었습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오.
강세장 시대에 아웃퍼폼할 수 있는 9가지 주식: 골드만삭스.)골드만삭스의 전략 세부사항
전략은 다음과 같은 기대에 달려 있습니다. 기준 3 개월 리보르 Goldman의 신용 전략가들은 금리를 인상하기 보다는 "일시적인 수요와 공급 기술"에 의해 이자율을 부풀렸습니다. 채무 불이행 위험 차용인 중. 사실 예전의 연방 준비 제도 이사회 의자 앨런 그린스펀 한 번 불렀다 LIBOR-OIS 스프레드 "은행 공포의 바로미터 파산," Goldman이 인용한 바와 같습니다.
최근 2.3%의 금리로 3개월 LIBOR 금리는 2009년 이후 최고 수준이며 100이상 베이시스 포인트(bp) Goldman은 2017년 평균을 상회합니다. 또한 LIBOR-OIS 스프레드는 현재 2012년 초 이후 가장 넓으며 2018년 초 이후 약 10bp에서 60bp까지 치솟았습니다. LIBOR가 많은 변동 금리 부채 상품에 대한 현재 이자율을 결정하기 때문에 이 모든 것이 Goldman의 전략에 중요합니다.
'강력한 대차대조표 추천'
Goldman은 이 단기 전술 전략이 장기적 관점에서 벗어나 있다고 서둘러 덧붙였습니다. "전략적 관점에서 보면 기업의 고도화를 배경으로 영향력 긴축 재정 상황으로 인해 재무 상태가 양호한 주식을 보유할 것을 지속적으로 권장합니다."라고 그들은 적었습니다. 중간 S&P 500 기업의 순 레버리지는 1.7배입니다. 에비다, Goldman 당 기록된 최고 수준인 반면, 높은 변동 금리 부채 목록에 있는 중간 회사는 2.4배의 비율로 오히려 더 위험합니다.
