수익보다 앞서 저항에 갇힌 상업 은행
상업 은행 1분기 시작 어닝 시즌 다음 주, 급증하는 경제 낙관론이 2018년의 급격한 하락에서 깨졌던 주요 수준 이상으로 섹터 구성 요소를 끌어올리는 데 실패했습니다. 다른 경제적으로 민감한 그룹의 강세 조치에도 불구하고 구매력은 1월 강한 상승 이후 놀라울 정도로 약해져서 약세를 나타냈습니다. 분기 이는 은행주의 2분기 하락을 예고할 수 있습니다.
작년의 대규모 감세는 상업 은행이 경제 위기에 대응하여 이익과 수익을 증가시킨 유익한 기간을 촉발했어야 했습니다. 보다 공격적인 사업 투자, 그러나 대부분의 미국 기업은 횡재한 자본을 주머니에 넣거나 주주에게 반환하기로 선택합니다. ~을 통해 환매 그리고 배당금. 은행은 이 방정식에서 제외되어 최상위를 떨어뜨렸습니다. 섹터 펀드 21%의 마이너스 수익률로
은행들도 소득을 늘리기 위해 더 높은 이자율에 의존했지만, 연준은 당분간 금리인상 중단, 경기부양으로 극복할 수 있는 또 다른 역풍 추가 활동. 그러나 그것이 2019년 이후의 카드인지 여부는 아무도 모릅니다. 왜냐하면 세계 무역 분쟁이 이제 1년 이상 지연되고 오랫동안 기다려온 중국의 합의가 미국에 의도한 영향을 미치지 않을 수 있습니다. GDP.
그만큼 SPDR S&P 은행 ETF(KBE) 2008년 경제 붕괴 이후 세 번의 랠리 파도에서 한 계단 더 높아졌으며, 마지막 파도는 2018년 1월 .786에서 역전되었습니다. 피보나치 매도 되돌림 2016년 말 지원 및 50개월 동안 매각 지수 이동 평균 (EMA) $40 부근. 하락세는 2016년 대통령 선거 다음 날 12월 서문 근처에서 끝났고, 과매도 바운스 2019년 1월에 깨진 지원을 다시 탑재했습니다.
강한 저항이 $47에 설정되어 섹터 펀드가 10개월 내림차순 삼각형 10 월. 두 개의 빨간색 선은 위험에 처한 것을 강조 표시하며 해당 가격대에서 시작하는 매도는 완료할 수 있는 힘이 있습니다. 머리와 어깨 토핑 패턴. 그 하락세는 또한 도널드 트럼프가 대통령으로 선출된 이후의 모든 이익을 포기하면서 선거 후 최저치를 인하할 수도 있습니다.
월간 스토캐스틱 오실레이터 1월에 매수 주기로 접어들면서 상승세가 아직 움직일 시간이 있다고 말합니다. 상단 레드 라인 위로 다시 랠리하면 진정한 진전의 첫 신호가 될 것이며 강세장 고점에서 테스트의 문을 열 것입니다. 그러나 .786 되돌림에서의 장기 저항은 상당한 장애물이 되며, 이 피보나치 비율은 장기 상승 추세를 멈출 수 있습니다.
JP모건 체이스 앤 컴퍼니(JPM) 분석가들은 다우 지수가 보고할 것으로 예상하면서 4월 12일에 공을 들인다. 주당 순이익 (EPS) 280억 3000만 달러 매출에 236만 달러. 1월에 은행이 4분기 추정치를 하회한 후 주가가 더 상승했지만, 랠리는 단 2세션 후에 정점을 찍고 2분기까지 균일한 가격 움직임을 보였습니다. 이 기간 동안 200일 EMA를 다시 마운트하려는 3번의 시도에 실패했으며, 이는 10월에 대량으로 깨졌습니다.
그만큼 균형 볼륨 (OBV) 누적 분배 지표는 2018년 3월에 7년 만에 최고치를 기록한 후 지속적인 분배 단계에 진입하여 장기 주주를 걱정해야 합니다. OBV는 그 이후로 긴 일련의 낮은 고점과 낮은 저점을 새겼으며, 이는 기관 자본이 지분을 끌어모으고 사이드라인을 치고 있음을 나타냅니다. 더 중요한 것은 OBV가 2019년에 12월 저점보다 15포인트 이상 높은 가격에 거래되고 있음에도 불구하고 회복하지 못했다는 것입니다.
3월의 돌파 시도는 실패하여 주식을 200일 EMA 저항 아래로 덤핑했습니다. 이 장벽을 제거하고 $113 이상의 피보나치 매도 되돌림인 0.618까지 계속 상승하려면 $109 이상의 랠리가 필요합니다. 이 수준은 또한 10월 내역을 표시하므로 반전 이는 3분기에 횡보 조치를 취합니다. 3월 저점인 $98.08까지 하락하면서 2018년 저점에서의 재시험을 의미하는 하락세가 더 높습니다.
결론
상업 은행은 1분기에 다른 경제적으로 민감한 부문을 하회했으며, 이는 1분기 실적 이후 입지를 확보하기 위해 고군분투할 수 있음을 나타냅니다.
공개: 저자는 출판 당시 앞서 언급한 증권에 대한 직위가 없었습니다.
