재고로 인한 칩 섹터 수정: CLSA

반도체주는 큰 폭으로 하락 보정, 방법에 관계없이 무역 전쟁 한 기술 분석가에 따르면 미국과 중국 사이의 갈등이 극에 달합니다.

Sebastian Hou가 말했습니다. CNBC 홍콩에서 열린 CLSA 투자자 포럼에서 관세 전쟁 메모리 칩에 대한 수요를 압박하는 문제는 세계 2대 경제 대국 간의 유일한 문제가 아닙니다. 그는 또 다른 걱정스러운 징후로는 가격 하락, 목록 데이터 센터 서버, 자동차 및 산업과 같은 고성장 영역의 고객은

"무역 전쟁의 영향 측면에서 수요 측면의 잠재력에 약간의 영향은 분명히 있지만 심지어 무역 전쟁이 없다면 실제로 이 부문은 매우 높은 재고 때문에 이 조정을 겪을 것입니다. 건너편 공급망"라고 후우가 말했다.

지난해 반도체 매출은 21.6% 증가한 4204억 달러를 기록했다. 가트너, 공급 부족이 가격을 높이는 데 도움이 되었기 때문입니다. 식욕이 줄어들면서 공급이 증가하고 있기 때문에 Hou는 리서치 회사와 2019년에 매출이 전혀 증가하지 않을 것이라는 데 동의했습니다.

"올해 4분기부터 내년 4분기까지… 몇 분기, 몇 달 동안 반도체의 전년 대비 마이너스 성장을 볼 가능성이 있습니다."라고 그는 말했습니다.

Hou는 높은 재고 수준은 다음을 포함한 새로운 기술을 수용하기 위해 재고를 축적한 기업의 결과일 가능성이 높다고 지적했습니다. 인공 지능, 5세대 모바일 네트워크 및 사물 인터넷. 그러나 그는 투자자들에게 이러한 추세에 대한 기대치를 낮추라고 조언하면서 "아직 유아 및 초기 단계"라고 덧붙였습니다. (또한보십시오: 빅 브레이크 아웃 직전의 칩 주식: Todd Gordon.)

Hou는 자신이 예측한 주기적 침체가 끝나면 결국 새로운 애플리케이션에 대한 수요가 반도체 산업을 활성화할 수 있다고 주장했습니다. 동시에 그는 투자자들에게 삼성전자, 인텔 등 시장에서 가장 큰 기업이 활동하고 있다고 경고했다. (INTC), SK하이닉스 및 Micron Technology Inc. (무), 특히 많은 주요 기술 및 인터넷 회사가 현재 자체 메모리 칩을 개발하기 위해 노력하고 있기 때문에 이전 판매 기록을 재발견하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.

Hou의 약세 관찰은 Morgan Stanley의 Shawn Kim이 반도체 산업에 대해 비슷하게 암울한 그림을 그린 지 며칠 만에 나온 것입니다. (또한보십시오: Micron, 산업 펀더멘털 악화 위험에 처한 칩 주식: Morgan Stanley.)