투자자들이 수익률을 낮추는 데 대비하면서 버핏은 주식에 대해 낙관적이다.

세계 최고의 주식 선택자 중 한 명인 억만장자 투자자 워렌 버핏은 주식이 향후 10년 동안 채권을 능가할 것이라고 확신합니다. 그의 발언은 많은 저명한 월스트리트 기업들과 자금 관리자들이 주식 투자자들이 향후 10년 동안 수익률 하락에 대비해야 한다고 예측하는 데 따른 것입니다.

"오늘 나에게 10년 만기 채권을 10년 만기로 매수할 수 있는 선택권이 있다면... 또는 S&P 500을 매수하고 10년 동안 보유한다면, 나는 S&P를 순식간에 매수할 것입니다."라고 억만장자 투자자이자 자선사업가는 CNBC. 그는 "이자율이 모든 것을 좌우한다"면서 "30년 만기 채권을 공매도하고 30년 동안 S&P를 보유할 수 있는 방법이 있다면 S&P가 30년 만기 채권을 능가할 엄청난 확률을 제시할 것"이라고 덧붙였다.

Great Bull Market: 지난 10년

· S&P 500; 263%

· 다우존스 산업평균지수; 269%

· 나스닥 종합; 447%

출처: 야후 파이낸스

장기 저금리

버핏의 논리는 미국을 비롯한 세계 시장에서 이미 장기간의 저금리가 계속될 것이라는 것이다. 미 연준이 통화정책을 더욱 공격적으로 내세우면서 벤치마크 10년물 국채가 지난해 3%를 넘어섰지만 최근에는 글로벌 성장 둔화와 시장 불안정에 대한 두려움으로 인해 연준은 금리 인상 계획의 일시 중지를 발표했습니다. 더 나아가. “우리는 1990년에 일본이 진출한 새로운 세계에 있을지도 모릅니다. 그리고 만약 그렇다면 주식은 매우 싸게 보일 것입니다.”라고 버핏은 CNBC에 말했습니다.

주식 곰이 자신의 주장을 펼치다

많은 대형 투자자들은 버핏보다 훨씬 덜 낙관적입니다. 주식이 향후 10년 동안 채권을 능가하더라도 주식 수익률은 급격히 줄어들 것으로 예상됩니다. 예를 들어, 대기업 주식의 수익률은 1926년 이후 평균 10.1%였으며, S&P 500 지수는 지난 10년 동안 연평균 14%의 수익률을 기록했다고 Kiplinger는 밝혔습니다. 그러나 Vanguard의 경제학자들은 미국 주식 시장 수익률이 향후 10년 동안 3%에서 5% 사이로 급락할 것으로 예측하고 있습니다. CNBC.

그보다 더 추할 수 있습니다. CFRA의 미국 주식 전략 수석 투자 전략가인 Sam Stovall은 현재 상승세가 마켓 런은 역대 최장 기간일 뿐만 아니라 평균 강세장보다 3배의 수익을 얻었습니다. 당 키플링거. 그는 그러한 랠리 후에 종종 40% 이상의 하락이 뒤따른다고 경고합니다.

일부 시장 관찰자들은 미국 주식의 대안으로 해외 시장을 주목하고 있습니다. Research Affiliates의 설립자인 Rob Arnott는 “이머징마켓이 미국 주식을 이길 확률은 90:10입니다. 그는 30년 평균과 일치하는 신흥 시장의 경우 연간 9.7%의 수익률을, 해외 선진 시장의 경우 10년 동안 7.5%의 수익률을 예상합니다.

앞을 내다

일부 전문가들이 주식보다 더 나은 성과를 기대하는 고정 수입 분야 중 하나는 투자 등급 회사채입니다. Bank of America Merrill Lynch의 전략가 Hans Mikkelsen은 고품질 미국 채권에 대한 수요가 경기 침체에 대한 두려움이 완화되고 해외 시장의 수익률이 낮은 상태로 유지되면서 계속 상승 소식통.